역사에 따르면 나스닥은 2025년에 급등할 것이라고 합니다. 그전에 매수해야 할 주식 분할 주식 1가지.
대니 베나 - 2024년 12월 25일 오전 4시 5분
나스닥 종합지수는 올해 사상 최고치를 경신했지만, 역사적으로 앞으로 더 많은 종목이 있을 것으로 예상됩니다.
주식 분할은 일반적으로 강력한 재무 및 비즈니스 성장, 견조한 주가 상승을 막는 데 선행하며, Broadcom이 좋은 예입니다.
주가는 약간의 프리미엄에 거래되고 있지만, 결과적으로 그만한 가치가 있다고 주장합니다.
이 반도체 및 데이터 센터 플레이어는 지난 몇 년 동안 들불처럼 성장했으며 둔화될 기미가 보이지 않습니다.
나스닥 종합지수는 2024년에 110개 이상의 신저가를 경신하며 새로운 최고치를 반복적으로 경신했습니다.
이러한 기록적인 상승세는 일련의 고무적인 발전에 힘입은 것입니다.
인공지능(AI)의 채택 가속화가 반등의 초기 촉매제였지만, 인플레이션 하락, 최근 금리 인하, 미국 선거 결과 등으로 투자 심리가 활성화되고 있습니다.
기술 중심 지수는 작년에 43% 상승했으며 2024년 현재까지 약 30% 상승했습니다(이 글을 쓰는 현재).
역사학을 전공하는 학생들은 2025년까지 랠리가 계속될 가능성이 높다는 점에 주목할 것입니다.
주식 차트에 따르면 현재 상승장은 2022년 10월에 시작되었습니다.
각 상승장은 다르지만 역사적으로 맥락을 제공할 수 있습니다.
강세장은 역사적으로 평균 5년 이상 지속되어 왔습니다.
현재 진행 기간이 2년이 조금 넘었는데, 이는 내년에도 계속될 가능성이 높다는 것을 시사합니다.
또한 30% 이상 상승한 후 몇 년 동안 나스닥 지수는 평균 19% 추가 상승하여 내년이 시장에 좋은 해가 될 수 있음을 시사합니다.
투자자들은 또한 주식 분할의 르네상스를 받아들였습니다.
이는 일반적으로 매출과 수익 성장이 활발한 잘 운영되는 회사의 결과이기 때문에 주식을 분할한 회사를 검토하게 됩니다. Broadcom(AVGO 3.15%)도 마찬가지입니다.
이 글을 쓰는 현재 주가는 올해 들어 지금까지 98%, 지난 10년 동안 2,100% 상승했습니다(이 글을 쓰는 현재). 이로 인해 10 대 1의 주식 분할이 이루어졌고, 7월 중순에 완료되었습니다.
하지만 최근 랠리에도 불구하고 Broadcom의 인상적인 행보가 2025년 이후에도 계속될 것이라고 믿을 만한 이유가 있습니다. 그 이유는 계속 읽어보세요.
다양한 성장 동력
Broadcom은 모바일, 광대역, 케이블 및 데이터 센터 산업에 공급하는 광범위한 반도체, 소프트웨어 및 보안 제품을 제공하지만, 많은 투자자들은 여전히 Broadcom의 도달 범위를 과소평가하고 있습니다.
경영진은 "전체 인터넷 트래픽의 99%가 Broadcom 기술을 통과한다"고 추정합니다 이는 시작에 불과합니다.
브로드컴은 "26개의 카테고리를 선도하는 반도체 및 인프라 소프트웨어 사업부"로 구성되어 있습니다.
브로드컴의 반도체 솔루션은 네트워킹, 서버 스토리지, 광대역, 무선 및 산업 분야에서 중요한 구성 요소입니다.
동시에 인프라 소프트웨어는 메인프레임, 분산형 사이버 보안, 스토리지 영역 네트워킹 및 클라우드 인프라 공간에 서비스를 제공합니다.
브로드컴은 작년 초 생성형 AI가 입소문을 타면서 전략적 우위를 점했습니다.
대부분의 AI 처리가 이루어지는 데이터 센터에서 많은 제품이 필수 구성 요소입니다.
AI의 급속한 채택으로 인한 결과 중 하나는 AI의 엄격함을 처리하기 위해 데이터 센터를 업그레이드하기 위한 경쟁이었습니다.
엔비디아의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 향후 5년 동안 1조 달러 이상의 데이터 센터 업그레이드가 이루어질 것이며,
새로운 데이터 센터를 온라인으로 전환하는 데 1조 달러가 더 소요될 것이라고 제안합니다.
이는 브로드컴에게 중요한 기회입니다.
올해 초, 최근 Broadcom을 인수한 VMWare는 가트너 매직 쿼드런트로부터 7년 연속 소프트웨어 정의 광역 네트워크(SD-WAN) 분야의 선두주자로 인정받으며 업계에서 중요한 위치를 입증받았습니다.
결과는 그림을 그립니다
결과는 설득력이 있습니다.
브로드컴은 회계연도 4분기(11월 3일 마감)에 전년 동기 대비 51% 증가한 140억 달러의 매출을 기록했습니다.
조정 주당 순이익(EPS)은 1.42달러로 31% 증가했습니다.
경영진은 AI에 대한 수요 급증이 실적을 부추기고 있음을 분명히 했습니다.
AI 네트워킹 매출은 전년 동기 대비 158% 급증했으며, 맞춤형 가속기(XPU) 판매는 두 배, 커넥티비티 제품 매출은 4배 증가했습니다.
브로드컴은 다가오는 1분기에 월스트리트의 예상치인 144억 7천만 달러를 상회하는 146억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
경영진은 또한 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 조정 순이익(EBITDA)을 4분기 65%에서 매출의 66%로 상향 조정하는 마진 확대를 지속적으로 안내하고 있습니다.
더 멀리 내다보면 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.
경영진은 2027 회계연도까지 AI 매출을 600억 달러에서 900억 달러 사이로 예상하고 있습니다.
2024 회계연도에 발생한 122억 달러의 AI 매출과 비교하면 향후 3년간 391%에서 638% 사이의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
또한 예상치에 포함되지 않은 두 개의 새로운 하이퍼스케일 고객을 추가했다고 발표했는데, 이는 성장세가 더욱 견고해질 수 있음을 시사합니다.
월스트리트도 마찬가지로 낙관적입니다.
애널리스트들의 평균 목표 주가는 약 234달러(이 글 현재 기준)로, 6%의 잠재적 상승 여력이 있습니다.
또한 12월에 의견을 제시한 43명의 애널리스트 중 88%가 주식을 매수 또는 강세 매수로 평가했으며, 매도를 추천하는 애널리스트는 없습니다.
그러나 제프리의 애널리스트 블레인 커티스는 월스트리트 동료들보다 훨씬 더 낙관적입니다.
이번 주에만 목표 주가를 300달러로 상향 조정했는데, 이는 투자자들에게 36%의 잠재적 상승 여력을 나타냅니다.
그는 특히 AI 분야에서 점점 더 큰 역할을 할 것으로 예상되는 애플리케이션 전용 집적 회로(ASIC)와 관련된 기회에 대해 기대하고 있습니다.
그는 이어서 브로드컴이 "복잡도와 볼륨에서 빠르게 성장하는 AI ASIC와 독보적인 위치에 있다"라고 언급합니다
주식이 매수입니까?
최근 가격 급등의 결과 중 하나는 Broadcom의 밸류에이션입니다.
현재 주가는 선물 수익의 약 35배에 거래되고 있는 반면, S&P 500 지수는 30배에 달합니다.
이는 프리미엄 밸류에이션이라고 해도 과언이 아닐 정도로 큰 폭으로 상승한 것입니다.
Broadcom은 지난 5년 동안 광범위한 시장을 능가하는 592%의 수익률을 기록했으며, 이는 광범위한 지수 수익률의 약 7배에 달하는 수익률입니다.
이 렌즈를 통해 볼 때 브로드컴은 매수라고 주장하고 싶습니다.