이 멈출 수 없는 회사는 5년 만에 매출이 1,530% 성장했고, 그 주식은 절규하는 매수입니다
Bill.com 은 방금 2023 회계연도의 재무 결과를 보고했습니다.
매출 성장률은 65%로 5년간 매출이 16배 증가했습니다.
Bill.com 주식은 여전히 사상 최고치를 크게 밑돌고 있으며, 그 가치 평가는 극도로 낮아 보이기 시작하고 있습니다. attractive.Bill.com의 매출 성장은 둔화되었지만, 더 넓은 경제 환경을 고려할 때 여전히 번개처럼 빠릅니다.
미국 기업들은 높은 인플레이션과 금리 상승이 가계 재정을 압박하고 있어 소비자들이 돈을 덜 쓰고 있다는 뜻으로 어려운 경제에 고심하고 있습니다.
노크온knock-on 효과는 다른 기업에 서비스를 제공하는 기업들도 성장 둔화를 경험하고 있다는 것을 의미합니다.
소규모 기업용 소프트웨어 제공업체 Bill.com (BIL -3.10%)이 이 범주에 속하지만, 그 둔화는 대부분의 다른 것과 다릅니다. 이 회사는 번개처럼 빠른 수익 성장으로 유명하며, 2023 회계연도 전체(6월 30일 종료)의 결과를 방금 보고했습니다.
광범위한 경제적 어려움에도 불구하고, 수익은 여전히 인상적인 65% 증가했습니다.
그것은 Bill.com 이 수익을 16배로 성장시킨 놀라운 5년의 연속을 마무리합니다.
하지만 그것이 끝나지 않았을 가능성이 높습니다.
그리고 이것이 투자자들이 제대로 주식을 사야 하는 이유입니다.
now.Bill.com 이 소기업들을 변화시키고 있습니다
Bill.com 은 중소기업을 위한 중앙 금융 플랫폼이 되기 위한 사명을 띠고 있습니다.
이 회사의 경영진에 따르면 국내 3천만 중소기업의 대다수는 여전히 종이를 사용하여 수신 송장을 수신하고 처리하고 있으며, 이로 인해 지불해야 하는 업무 흐름이 매우 느리고 비효율적이라고 합니다.
Bill.com의 대표적인 디지털 수신함은 회계 담당자들이 온라인으로 들어오는 송장을 집계할 수 있게 함으로써 처리를 간소화합니다.
거기서 그들은 클릭 한 번으로 청구서를 지불할 수 있고, 플랫폼은 각 거래를 기업이 선택한 부기 소프트웨어에 자동으로 기록합니다.
콜로라도의 과수원이자 포도원인 Talbott Farms라는 한 Bill.com 고객은 이 플랫폼이 그들의 부기 담당자를 하루에 약 2시간 절약한다고 말합니다!
또한 2021년에는 중소기업을 위한 금융 설루션의 진정한 전체적인 공급자가 되기 위해 두 번의 주요 인수를 수행했습니다. 또한 기업이 디지털 방식으로 송장을 작성하고 발행할 수 있는 플랫폼인 Invoice2 go를 인수하여 외상매출금 처리 속도를 높였습니다.
또한 비용 관리 및 예산 책정 소프트웨어를 위해 Divvy를 인수했습니다.
2023 회계연도 말 현재 461,000개 기업이 Bill.com 소프트웨어를 사용하고 있으며, 국내 상위 100대 기업 중 85개 기업을 포함하여 7,000개 이상의 회계 회사가 이 소프트웨어를 사용하여 고객의 재무를 관리하고 있습니다.
Bill.com 의 매출은 지난 5년간 급증했습니다
Bill.com 은 두 가지 핵심 수익원을 가지고 있습니다.
대부분은 거래에서 발생하며, 기업이 플랫폼에서 결제를 할 때마다 약간의 수수료를 받습니다.
2023 회계연도에는 미국 국내총생산의 1%에 해당하는 2,660억 달러의 결제를 처리했습니다.
또 다른 핵심 수익원은 Bill.com 소프트웨어 사용에 대한 정기 구독 결제에서 비롯됩니다.
2023 회계연도에 이 회사는 2022 회계연도에 비해 65% 증가한 10억 5천만 달러의 총매출을 올렸습니다.
투자자들은 Bill.com 의 강력한 매출 성장에 익숙하며, 작년보다 65%가 둔화되었지만, 이 어려운 경제 상황에서는 여전히 인상적인 결과입니다.
2018 회계연도 이후 매출이 1,500% 이상 증가했음을 큰 그림으로 보여줍니다.
Bill.com 은 또한 2023 회계연도에 사상 최초의 연간 조정 이익을 창출했습니다.
조정된 순이익은 1억 6,000만 달러 또는 주당 수익 1.67달러였습니다.
회사는 여전히 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따라 2억 9,500만 달러의 손실을 입었지만, 조정된 수치는 비현금 비용을 제거하여 실제 비즈니스가 어떻게 수행되고 있는지에 대한 아이디어를 제공하기 때문에 중요합니다.
예를 들어, Bill.com 은 2023 회계연도 동안 3억 1,900만 달러의 주식 기반 보상을 발행했는데, 이는 현금 기반 비용이 아니지만 GAAP 순손실에 고정됩니다.
Bill.com 주식이 비명을 지르는 이유
지난 몇 년간 회사의 놀라운 발전에도 불구하고 최고의 성장은 여전히 앞에 있을 것입니다.
언급했듯이, 이 회사는 현재 약 461,000개의 사업체에 서비스를 제공하고 있지만, 전 세계적으로 해결 가능한 시장에 7,000만 개 이상이 있는 것으로 추정합니다.
그리고 2023 회계연도에 2,660억 달러의 결제를 처리한 후, 이 회사는 125조 달러 규모의 글로벌 기회를 목표로 하고 있습니다!
투자자들은 회사가 2023 회계 결과를 보고한 후 Bill.com 주식을 9% 더 높게 보냈지만, 이 주식은 여전히 2021년 기술 광풍 당시 기록했던 사상 최고치보다 66% 하락했습니다.
주가 하락과 매출액(P/S) 비율로 측정할 때 가치 평가가 크게 떨어졌다는 것을 의미합니다.
이 글의 P/S 비율은 11.1입니다. 이 주식은 2019년 P/9 이후 가장 낮은 수준이며, P/S를 다시 방문하지 않을 것임을 시사합니다.
2023 회계연도에 새롭게 조정된 수익성과 긍정적인 자유 현금 흐름은 특히 회사가 대차대조표에 26억 달러의 현금, 등가물 및 단기 투자를 가지고 있다는 점을 고려할 때 미래의 자본 증가 가능성을 감소시키기 때문에 주식의 위험을 상당히 제거합니다.
결과적으로, 오늘날 Bill.com 주식을 사는 투자자들은 몇 년 후의 현재 가격을 돌아볼 때 매우 기뻐할 것입니다.