지금 당장 300달러로 살 3개의 뇌 없는 주식
션 윌리엄스(Sean Williams) – 2024년 4월 24일 오전 5시 21분
더 넓은 시장의 하락은 역사적으로 장기적인 투자자들에게 매수 기회로 작용했습니다.
대부분의 온라인 중개인은 최근 몇 년 동안 수수료와 최소 보증금 요구 사항을 보류했습니다.
기회주의적인 투자자들은 놀랍고 설명할 수 없을 정도로 저렴한 세 개의 기업을 선택할 수 있는 성숙기를 맞았습니다.
잘 정의된 촉매제를 사용하는 시간 테스트를 거친 기업에서 월스트리트에 적용될 경우, 적은 금액의 자금이 큰 도움이 될 수 있습니다.
지난주는 월가의 변동성이 불가피하다는 점을 상기시키는 필수적인 계기가 됐습니다.
지난 3주 동안 나이를 먹지 않는 다우존스 산업평균지수, 광범위한 기반을 가진 S&P 500, 성장 동력을 가진 나스닥 지수는 모두 각각 사상 최고치에서 최소 5% 후퇴했습니다.
빨간 화살표가 특히 새로운 투자자들에게 불안할 수 있지만, 역사적으로 주요 주가 지수의 눈에 띄는 하락 추세는 인내심 있는 투자자들에게 매수 기회로 작용했습니다.
경기 침체가 언제 시작될지 또는 얼마나 오래 지속될지 우리는 결코 미리 알 수 없지만, 역사는 모든 하락이 결국 강세장 랠리에 의해 사라진다고 가르칩니다.
고품질 주식을 사서 장기간 보유하는 것이 승리 공식이 되는 경향이 있습니다.
월스트리트에서 일을 할 때 특히 좋은 점은 대부분의 온라인 중개인들이 개인 투자자들의 참여를 가로막았던 장벽을 보류했다는 것입니다.
최근 몇 년 동안 온라인 중개인들은 최소 보증금 요건뿐만 아니라 미국 주요 거래소의 보통주 거래에 대한 수수료를 없앴습니다.
이것은 어떤 금액이든, 심지어 300달러도 투자하기에 완벽한 금액이 될 수 있다는 것을 의미합니다.
만약 당신이 월스트리트에서 일할 준비가 된 300달러를 가지고 있고, 이것이 청구서를 지불하거나 긴급 비용을 충당할 필요가 없는 현금이라고 절대적으로 확신한다면, 다음 세 가지 주식은 지금 당장 쉬운 매수로 눈에 띕니다.
뱅크 오브 아메리카
300달러로 장기투자자들에게 가장 먼저 선풍적인 인기를 끄는 매수는 다름 아닌 'BofA'로 불리는 국내 거대 은행 뱅크오브아메리카 Bank of America (BAC 1.70%)다
머니 센터 뱅크들의 가장 큰 특징은 이들 은행들이 순환적이라는 것입니다.
다시 말해, 이 은행들은 미국 경제의 건전성과 함께 흐물흐물합니다.
예를 들어, M2 통화 공급의 지속적인 감소와 같은 몇 가지 예측 지표들을 보면, 미국의 경기 침체가 코 앞으로 다가왔을 수도 있고, 대형 은행들의 신용 경색과 대출 손실이 증가할 수도 있다고 믿을 만한 이유가 있습니다.
하지만 이 동전에는 또 다른 측면이 있습니다. 비록 경기 침체가 정상적이고 불가피하더라도, 이들 은행들은 수명이 짧습니다. 세계 2차 대전이 끝난 후 단 한 번의 경기 침체도 18개월을 넘기지 않았고, 공식적인 경기 침체 12개 중 단 3개만 1년의 수치에 도달했습니다.
대부분의 성장 기간이 다년간 지속되기 때문에, BofA와 같은 머니 센터 뱅크들은 대출 포트폴리오를 늘리고 이를 활용할 수 있습니다.
현재 뱅크오브아메리카에 유리하게 작용하는 가장 큰 촉매제는 금리 민감도입니다.
2022년 3월부터 연방준비제도는 1980년대 초부터 가장 공격적인 금리 인상 사이클을 진행해 왔습니다.
결국 뱅크오브아메리카는 다른 어떤 대형 은행보다 더 많은 혜택을 받았습니다.
뱅크오브아메리카는 순이자 수익이 매 분기마다 수십억 달러씩 급증했습니다.
최근 우리는 지배적인 인플레이션율이 다시 가속화되는 것을 목격했습니다.
지정학적 긴장과 세계적인 공급 부족으로 인해 원유 현물 가격이 상승하고 있습니다.
반면, 피난처 인플레이션은 계속해서 높은 수준을 유지하고 있습니다.
즉, 우리나라 중앙은행은 의미 있는 대출금리 인하를 시작할 위치에 있지 않습니다.
그것은 BofA의 이자 수익 잠재력에 대한 좋은 소식입니다.
뱅크 오브 아메리카의 기술에 대한 투자도 성과를 내고 있습니다.
3월 말 현재 소비자 가구의 76%가 디지털 은행 업무를 수행하고 있으며 대출 판매의 절반이 온라인 또는 모바일 앱을 통해 완료되었습니다.
디지털 거래는 뱅크 오브 아메리카가 대면 거래보다 현저히 저렴하며 시간이 지남에 따라 운영 효율성을 향상하는 데 도움이 될 것입니다.
2025년 월스트리트 컨센서스 주당순이익(EPS)의 11배도 안 되는 수준에서 BofA 주식은 여전히 도둑질처럼 보입니다.
재즈 파마슈티컬스
전문의약품 개발업체 재즈 파마슈티컬스 Jazz Pharmaceuticals (JAZZ 0.77%)는 당장 300달러로 주식을 자신 있게 매수할 수 있는 두 번째 노브레인 주식입니다.
의약품을 개발하는 모든 헬스케어 기업들과 마찬가지로, 가장 큰 우려는 특허 독점권 상실 및/또는 새로운 경쟁자들이 핵심 초점 영역으로 진입하는 것입니다.
재즈의 경우 아바델 파마슈티컬스의 루미즈가 기면증이 있는 성인의 대이변증 또는 과도한 주간 졸림 치료제로 상업적 출시되는 것을 포함합니다.
재즈의 주약은 수면 장애에 초점이 맞춰져 있습니다.
재즈에게 좋은 소식은 기존 제품에 대한 레이블 확장 기회, 강력한 가격 결정력, 아바델과 일부 지표에서 경쟁하는 블록버스터 옥시베이트 프랜차이즈(Xyrem and Xywav)가 매출과 이익을 모두 성장시킬 수 있는 지속 가능한 활주로를 제공한다는 것입니다.
재즈의 옥시베이트 프랜차이즈는 판매 측면에서 볼 때, 역사적으로 무거운 짐을 들어 올렸습니다.
경영진이 가장 현명하게 움직인 것은 이전 제품인 Xyrem보다 나트륨 함량이 92%나 적은 차세대 수면장애 치료제인 Xywav의 개발이었습니다.
이것은 Xywav를 심혈관 질환을 가진 사람들에게 더 안전한 치료제로 만들어줍니다.
재즈는 꾸준히 환자들을 이 차세대 치료제로 옮기고 있으며, 그 과정에서 잠재적인 경쟁자들로부터 Xyrem으로 현금 흐름을 차단하고 있습니다.
칸나비디올을 기반으로 한 치료제 에피디올렉스는 재즈의 또 다른 큰 승리자입니다.
레이블 확장 기회를 통해 에피디올렉스는 연간 매출 10억 달러를 달성할 수 있을 것이며, 이는 아바델이 뤼미즈 생산을 늘림에 따라 옥시베이트 프랜차이즈와 관련된 잠재적인 매출 약세를 상쇄하는 데 큰 도움이 될 것입니다.
작년에 재즈는 종양학 부문에서 처음으로 연간 매출 10억 달러를 돌파했습니다.
혈액암 치료제 라일라제는 40%의 매출 성장을 달성하여 3억 9,420만 달러를 달성하여 슈퍼스타의 역할을 맡았습니다.
회사는 소세포 폐암의 1차 치료제로 로슈의 테센트릭과 결합하여 가능한 제첼카의 주요 데이터를 포함하여 올해 몇 가지 종양학 시험 판독을 기대하고 있습니다.
선도 가격 대비 수익 배수가 5배에 불과한 지속 가능한 수익성 있는 의료 주식을 찾는 데 어려움을 겪을 것입니다.
하지만 재즈 파마슈티컬스에서 얻는 것이 바로 그것입니다.
워너 브라더스 디스커버리 Warner Bros. Discovery
지금 당장 300달러로 살 수 있는 세 번째 쉬운 주식은 레거시 미디어 거물 워너 브라더스 디스커버리 Warner Bros. Discovery (WBD -0.35%)입니다.
레거시 미디어 주식은 지난 1년 동안 규제되어 왔으며, 광고 환경의 약화로 인해 가장 큰 타격을 입었습니다.
미국 경기 침체 가능성에 대한 우려로 인해 기업들은 광고 지출을 줄였는데, 이는 레거시 미디어 회사들이 여전히 핵심 수익원으로 광고에 의존하고 있다는 점을 고려할 때 문제가 있습니다.
게다가 워너 브라더스 디스커버리와 그 동료들은 스트리밍 서비스와 콘텐츠 라이브러리를 구축하는 것으로 초점을 옮겼습니다.
그렇게 하는 것은 비용이 저렴하지 않으며, 회사의 소비자 직접 판매(DTC) 부문과 관련된 손실은 회사의 주가에 부담을 주었습니다.
긍정적으로 보면, 워너 브라더스 디스커버리는 주기적이고 경제 성장의 장기화로 인한 이익을 얻고 있습니다.
거대 미디어 기업들이 다년간의 경제 성장 기간 동안 강력한 광고 가격 결정력과 더 높은 영화 엔터테인먼트 수익을 누리는 것은 드문 일이 아닙니다.
또한 올해 정치 광고 지출로 인해 눈에 띄는 증가가 있을 것입니다.
그룹M의 추정치에 따르면 광고 지출은 2020년 선거 주기에 비해 2024년에 31% 증가한 159억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다.
워너 브라더스 디스커버리는 DTC 손실에도 불구하고 스트리밍 부문에서 눈에 띄는 진전을 보이기 시작했습니다.
특히 글로벌 평균 사용자당 수익이 증가하고 있으며, 이는 회사가 구독료를 성공적으로 인상했음을 나타냅니다.
인수를 포함하면 2023년 12월 31일 기준 전체 DTC 구독자는 전년 동기 대비 80만 명 증가한 9,770만 명입니다.
인수를 제외하더라도 회사의 스트리밍 부문은 가격 인상에도 불구하고 유기적인 구독자를 거의 잃지 않았습니다.
지출과 지속적인 가격 인상을 염두에 두고 DTC 부문을 수익성으로 추진하는 데 도움이 될 것입니다.
Warner Bros. Discovery는 또한 현금 흐름 기계입니다.
작년, Warner Bros. Discovery는 영업 활동으로 74억 8천만 달러의 현금과 61억 6천만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 비록 조정된 주당순이익이 좋지 않았지만, Warner Bros. Discovery는 미결제 부채를 줄이는 데 있어 가시적인 진전을 이루고 있습니다.
촉매제가 구체화되기 시작하고 경영진이 비용을 억제하는 것에 대해 진지한 태도를 보이기 시작하면서 Warner Bros. Discovery는 2024년(그리고 그 이후)에 반등 후보가 될 것으로 보입니다.