내일이 없는 것처럼 카니발 주식을 사는 4가지 이유
By Jeremy Bowman – 2024년 4월 24일 오전 5시 15분
카니발은 기록적인 수익과 수요를 계속해서 보고하고 있습니다.
수익 결과는 팬데믹에서 빠르게 회복되고 있습니다.
이 회사는 이제 막 두 척의 새로운 선박을 의뢰했는데, 이것은 미래 성장에 대한 자신감의 표시입니다.
카니발 주식은 올해 하락했지만, 여전히 많은 상승 잠재력을 가지고 있습니다.
카니발 주식회사 Carnival Corp. (CCL 3.57%)의 주가는 팬데믹 제한이 완화된 이후 변동성이 컸습니다.
이 주식은 크루즈 산업을 폐쇄시킨 위기 동안 손실을 일부 회복했지만 금리 인하에 대한 희망이 사라지면서 올해 하락했습니다.
이제, 매각은 가치를 생각하는 투자자들에게 좋은 매수 기회처럼 보입니다.
1. 카니발은 기록적인 결과를 발표하고 있습니다
주가 약세에 속지 마세요. 카니발의 최고 실적은 여느 때와 마찬가지로 강력합니다.
카니발은 최근 1분기 실적 보고서에서 2023년 수준을 크게 상회했다며 1분기 매출이 54억 달러로 기록적인 데다 승객당 수익과 수익을 측정하는 기준인 담당 순이익이 2023년 수준을 크게 상회했다고 밝혔습니다.
예약량도 사상 최고치를 기록했고 경영진은 가격이 1년 전보다 "상당히 높다"고 말했습니다.
예금도 70억 달러로 1분기 최고치를 기록했고 회사는 예상보다 나은 예약 및 수익 추세를 반영하기 위해 지침을 상향 조정했습니다.
강력한 수익 성장은 경제적 불확실성과 지정학적 긴장에도 불구하고 카니발 크루즈에 대한 강력한 수요가 있음을 보여줍니다.
2. 수익이 개선되고 있습니다
카니발은 팬데믹 기간 동안 생존하기 위해 수십억 달러를 빌린 후 발굴해야 할 큰 부채 구멍을 가지고 있지만, 수익뿐만 아니라 수익에서도 진전을 보이고 있습니다.
이 회사는 1분기에 일반적으로 인정되는 회계원칙(GAAP) 영업이익이 2억 7,600만 달러로 전년 동기 1억 7,200만 달러의 손실을 기록했다고 발표했습니다.
또한 부채 감축 덕분에 이자 비용을 5억 3,900만 달러에서 4억 7,100만 달러로 줄였고, 이로 인해 최종 수익은 5억 달러 가까이 개선되어 2억 1,400만 달러의 손실을 기록했습니다.
투자자들은 1분기가 계절적으로 약세를 보이고 있으며 카니발 회사는 1년 내내 GAAP 이익을 달성할 것이라는 점을 알아야 합니다.
이자, 세금, 감가상각, 상각 전 조정이익(EBITDA)을 기준으로 수익성이 있으며 2023년 대비 30% 개선된 56억 3천만 달러의 올해 EBITDA를 목표로 하고 있으며 홍해 분쟁으로 인한 경로 변경의 영향도 다소 포함되어 있습니다.
3. 카니발이 확대되고 있습니다
카니발은 계속해서 새로운 선박을 건조하여 함대를 새로 만들고 증가하는 수요를 충족시킬 수 있는 능력을 확장하고 있습니다.
최근 실적 보고서에서 카니발은 5년 만에 처음으로 새로운 선박을 주문했으며, 2027년과 2028년에 온라인으로 전환될 2척의 선박을 추가했다고 밝혔습니다.
또한 2023년 12월 첫 항해를 시작한 카니발 주빌리를 함대에 환영했으며, 카니발 축제는 올봄에 첫 선을 보일 예정입니다.
현재 온라인으로 제공되는 선박은 수익과 이익을 더 높이는 데 도움이 될 것이며, 새로운 건조 구매는 크루즈에 대한 장기적인 수요에 대한 회사의 자신감을 보여줍니다.
4. 주식은 가격이 잘 책정되어 있습니다
카니발은 부채 부담과 자금 조달을 위해 팬데믹 제한 기간 동안 주식 수를 크게 늘렸기 때문에 지금 가치를 평가하는 것이 조금 어렵습니다.
그러나 대부분의 일반적인 지표에 따르면 해당 주식은 할인된 가격으로 보입니다.
포워드 P/E 기준으로 해당 주식은 단 14개의 평가 가격에 거래되며, 이는 팬데믹에서 회복 중인 회사에 좋은 가격으로 보입니다.
해당 비율에는 카니발의 부채가 포함되어 있지 않지만 이자 비용을 고려하여 회사가 해당 부채를 상환하고 여전히 강력한 이익을 제공할 수 있음을 보여줍니다.
카니발은 팬데믹 이전 가격에 비해 여전히 3분의 2 이상 하락한 상태이며, 부채를 갚고 수요 호조에 따른 수혜가 지속되면서 주가가 그 수준으로 돌아올 것으로 기대하는 것이 타당해 보입니다.
한편, 연방준비제도는 올해 말 금리를 낮출 것으로 예상되며, 이는 카니발이 고정금리 부채를 재융자하고 변동금리 부채의 금리를 낮추는 데 도움이 될 것입니다.
향후 몇 년 동안 카니발이 사업을 성장시키기 위해 끌어낼 수 있는 여러 가지 레버가 있으며, 이는 주식을 승자로 만들 것입니다.