아처 항공 주식이 9달러 미만일 때 매수해야 합니까?
레오 선 - 2024년 11월 22일 오전 4시 5분
아처 에비에이션의 주가는 사상 최고치 대비 80% 가까이 급락했습니다.
또한 월스트리트의 평균 목표가보다 50% 이상 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
생산량을 성공적으로 늘리면 주가가 급등할 수 있으며, 이 eVTOL 항공기 제조업체의 미래는 밝을 수 있습니다.
아처 에비에이션 Archer Aviation (ACHR 14.23%)은 3년 전 상장 이후 많은 투자자들을 실망시켰습니다.
전기 수직 이착륙(eVTOL) 항공기 개발사는 특수 목적 인수 회사(SPAC)와 합병하여 상장했으며, 9.90달러에 거래되기 시작하여 2021년 2월에 사상 최고가인 17.14달러까지 치솟았습니다.
하지만 현재 아처의 주식은 약 4달러에 거래되고 있습니다.
합병 전 기대치를 하회하고 급격한 손실을 입었으며 새로운 현금을 조달하기 위해 훨씬 더 많은 주식을 발행하면서 폭락하고 소각되었습니다.
금리 상승은 또한 투자자들을 불안하게 만들었고 투기적인 수익 창출 전 사업에서 멀어지게 만들었습니다.
그러나 애널리스트들은 아처의 주가가 폭락한 주식에 대한 평균 목표 주가를 여전히 9.06달러로 제시하고 있습니다.
이 가격보다 50% 이상 하락하면서 투자자들은 오늘 이 주식을 매수해야 할까요?
거래는 많지만 아직 수익은 많지 않습니다
아처스 미드나잇 eVTOL 항공기의 최고 속도는 시속 150마일, 최대 항속거리는 100마일이며 조종사 한 명과 승객 4명을 태울 수 있습니다.
이 전기 항공기는 헬리콥터보다 저렴하고, 깨끗하고, 조용하고, 도시 지역에 착륙하기 쉬워서 단거리 항공 택시 서비스에 매우 적합합니다.
2021년 초, 유나이티드 항공은 미드나잇 항공기 200대를 10억 달러에 장기 주문했습니다.
2022년에는 첫 100대의 항공기에 대해 1,000만 달러의 보증금을 Archer에 지불했습니다.
2023년에는 자동차 제조업체 스텔란티스가 Archer에 투자하여 자체 eVTOL 항공기의 독점 계약 제조업체로 선정했습니다.
또한 Archer는 미 공군 및 퓨처 플라이트 글로벌과도 추가 계약을 체결했습니다.
올해 초 일본항공과 스미모토가 설립한 새로운 합작사인 소라클은 유나이티드의 뒤를 이어 미드나잇 항공기 100대를 5억 달러에 주문했습니다.
이 모든 계약은 Archer가 세분화된 eVTOL 시장에서 다른 경쟁사를 능가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 분석가들은 2024년에 Archer Aviation이 4억 6,700만 달러의 순손실을 기록하면서 100만 달러 미만의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.
기업 가치가 14억 3,000만 달러인 Archer는 매출 추정치의 2,000배가 넘는 가격에 거래되고 있습니다.
Archer는 향후 몇 년 동안 비즈니스를 확장할 수 있습니까?
상장 전 아처는 2024년에 첫 10대의 항공기를 생산할 수 있다고 주장했습니다.
하지만 올해 8월에야 미 공군에 첫 미드나잇 항공기를 인도했으며, 2025년에는 연간 생산량을 10대로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.
하지만 아처는 2026년에 48대, 2027년에 252대, 2028년에 650대의 항공기를 생산할 계획입니다.
또한 파트너와 함께 전용 에어택시 노선을 구축하고 있으며, 빠르면 2025년 4분기에 아랍에미리트에서 첫 에어택시 서비스를 시작할 예정입니다.
분석가들은 이러한 야심 찬 목표를 성공적으로 달성할 경우 2025년에는 3,900만 달러, 2026년에는 1억 8,900만 달러로 매출이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
Exactitude Consultancy에 따르면 글로벌 eVTOL 시장은 2023년부터 2031년까지 연평균 51.6%의 성장률(CAGR)로 성장할 수 있습니다.
아처가 이 초기 시장에서 얼리 무버의 우위를 유지한다면 성장할 여지가 충분할 것입니다.
하지만 조비 에비에이션과 같은 유사한 전기차 제조업체, 보잉과 같은 거대 항공우주 기업, 심지어 현대 자동차와 같은 자동차 제조업체와도 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
또한 아처는 조만간 손익분기점을 돌파하지 못할 것으로 예상되며, 현금 및 현금성 자산이 5억 2,000만 달러에 불과하며 최근 분기를 마감했습니다.
또한 스팩 합병을 완료한 이후 주식 수를 80% 가까이 늘렸으며, 더 많은 현금을 조달하기 위해 투자자를 계속 희석할 가능성이 높습니다.
이 수준에서 Archer의 주식을 매수해야 합니까?
아처 에비에이션이 생산량을 늘리고 애널리스트들의 기대치를 충족한다면 2026년 매출의 8배에 달하는 가격으로 그리 비싸 보이지는 않을 것입니다.
따라서 목표를 달성할 수 있다고 믿는다면 상승세가 반전될 때 갉아먹기 좋은 주식이 될 수 있습니다.
그렇기 때문에 내부자들이 지난 12개월 동안 매각한 주식의 22배에 달하는 주식을 매입한 것일 수 있으며, 인내심 있는 투자자들에게 잠재적인 멀티배거가 될 수 있는 이유일 수도 있습니다.