AI 헤드라인은 잊어버리세요: 애플의 첫 폴더블 아이폰은 수년 만에 주식의 가장 큰 촉매제가 될 수 있습니다
새로운 Siri AI가 아닌 이 거대 기술 기업의 다음 하드웨어 사이클은 가을로 향하는 더 큰 이야기일 수 있습니다.
다니엘 스파크스 - 2026년 6월 9일 오후 11시 31분(동부 표준시)
요점
애플의 아이폰 매출은 가장 최근 분기에 22% 증가하여 3월 분기 사상 최대치를 기록했습니다.
Apple은 올가을 iPhone 18 라인업과 함께 첫 번째 폴더블 iPhone을 출시할 수 있습니다.
Apple 주식은 프리미엄 밸류에이션으로 계속 거래되고 있습니다.
최근 Apple에 대한 대화(AAPL3.61%)의 대부분은 인공지능(AI)에 초점을 맞추고 있습니다.
이번 주 연례 개발자 콘퍼런스에서 이 거대 기술 기업은 오랫동안 기다려온 Siri 음성 어시스턴트와 광범위한 Apple 인텔리전스 AI 기능에 대한 개편을 거쳤으며, 투자자들은 특별한 인상을 받지 못했습니다.
이달 초 약 317달러로 사상 최고치를 기록했던 주가는 이 글을 쓰는 현재 약 291달러로 다시 하락했습니다.
하지만 아이폰이 여전히 전체 매출의 약 절반을 차지하고 있는 약 4조 3,000억 달러 규모의 회사의 경우, 단기적으로 더 중요한 질문은 AI와 거의 관련이 없을 수 있습니다.
하드웨어, 특히 Apple이 라인업에 진정으로 새로운 기능을 추가하면서 현재의 업그레이드 물결을 계속 유지할 수 있는지 여부에 달려 있을 수 있습니다.
그럴 수 있다고 생각할 이유가 있어요.
아이폰의 최근 모멘텀
2026 회계연도 2분기(2026년 3월 28일로 끝나는 기간)에 Apple의 iPhone 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 약 570억 달러로 3월 기준 사상 최대치를 기록했습니다.
이는 iPhone 17이 출시되는 순간부터 시작된 연속적인 성장세를 마감한 것입니다.
iPhone 17 라인업은 지난 9월에 출시되었습니다.
Apple은 9월 분기 아이폰 기록을 세우며 2025 회계연도를 마감한 후 연휴 기간 동안 역대 최고의 iPhone 분기를 기록했지만, 가장 최근 분기에는 22% 증가했습니다.
실제로 수요는 회사가 구축할 수 있는 것보다 앞서 있었고, Apple은 예약할 수 있는 iPhone 수익의 한계로 부품 부족을 지적했습니다.
하지만 눈에 띄는 것은 누가 구매하는지입니다.
애플은 3월 분기 아이폰 업그레이드 업체 수에서 기록을 세웠으며, 이미 25억 대가 넘는 활성 기기 설치 기반이 또 다른 사상 최고치를 기록했다고 밝혔습니다.
"iPhone 17을 통해 이전 세대의 업그레이드 고객뿐만 아니라 처음으로 아이폰을 선택한 고객들로부터도 강력한 반응을 얻고 있습니다."라고 팀 쿡 CEO는 회계연도 2분기 실적 발표에서 말했습니다.
하지만 이 중요한 세그먼트가 모멘텀을 유지할 수 있을까요? 저는 그렇게 생각합니다.
폴더블 아이폰이 중요한 이유
Apple은 일반적으로 9월 중순에 라인업을 새로 단장하며, 올해도 다르지 않을 것입니다.
하지만 올해 가을 업데이트는 대부분의 iPhone 업그레이드 주기보다 더 많은 비중을 차지할 수 있습니다.
여러 보도에 따르면 Apple은 iPhone 18 Pro 및 Pro Max와 함께 첫 번째 폴더블 iPhone을 출시할 수 있으며, 이는 2017년 iPhone X가 출시된 이후 iPhone의 디자인에 가장 큰 변화를 가져올 수 있습니다.
폴더블 아이폰의 가격이 어떻게 책정될지는 불분명하지만, 시작 가격이 2,000달러 이상일 수 있다는 추측도 있으며, 이는 애플이 지금까지 판매한 아이폰 중 가장 비싼 가격이 될 수 있습니다.
이는 완전히 새로운 폼 팩터의 도입으로 단위 판매가 강화될 뿐만 아니라 평균 단위 가격도 상승할 수 있음을 의미합니다.
물론 소문으로만 떠돌던 폴더블 아이폰의 성공은 불가능합니다.
우선, 올해 출시될 것이라는 보장은 없습니다.
비슷한 맥락에서 애플도 생산량을 제한하는 예상치 못한 제조 문제에 직면할 수 있습니다.
실제로 일부 보고서에서는 이미 지연 가능성을 지적하고 있습니다.
그리고 주식 자체가 있습니다.
이 글을 쓰는 현재 약 35의 주가수익비율로 Apple은 계속해서 프리미엄 밸류에이션을 책정하고 있습니다.
또한 iPhone 18은 수년 만에 가장 강력한 iPhone 주기와 비교하여 측정될 것이며, 이는 높은 기준을 설정합니다.
따라서 이번 가을에 주목할 만한 주요 이야기는 어쨌든 Siri AI가 아닐 수도 있습니다.
하드웨어뿐만 아니라 폴더블 아이폰뿐만 아니라 더 광범위한 iPhone 18 업그레이드 주기도 함께 제공될 것입니다.
Apple이 지난 3분기 동안 업그레이드 업체들이 계속 돌아올 수 있다면, 이는 새로운 Siri가 할 수 있는 일보다 재고에 더 중요할 수 있습니다.