비명을 지르고 있는 2개의 배당주가 지금 당장 매수
아메리칸타워는 단기 역풍을 맞고 있지만 여전히 훌륭한 장기 플레이로 보인다.
Public Storage는 최근 1년 동안의 수익을 물 밖으로 날려버렸고 여전히 성장하고 있습니다.
시장이 회복되면 이들 최상위 배당주의 수익률은 후퇴할 것이다.
낮은 가격은 더 높은 수익을 얻을 수 있다는 것을 의미하기 때문이다.
금리 상승과 시장 변동성이 특정 기업을 압박하면서 배당주는 지난해 완전히 산산조각이 났다.
이들 종목 중 일부는 연초 이후 반등했지만 시가총액 기준으로 가장 큰 부동산투자신탁(REIT) 중 2개인 아메리칸타워(AMT 2.52%)와 퍼블릭스토리지(PSA 1.19%) 등 일부는 여전히 하락세다.
이 주식들은 각각의 업종에서 선두를 달리고 있다.
규모와 재무상태, 실적 등을 고려할 때 좀처럼 판매에 나서지 않는다.
그러나 현재 그들은 지난 1년 동안 각각 12.3%와 16.5%의 지지율을 기록하고 있다.
여기 두 회사를 자세히 살펴보고 왜 그들의 주식이 지금 당장 매수세를 부르고 있는지 알아보겠습니다.
1. 아메리칸 타워
아메리칸 타워는 225,000개 이상의 통신 자산을 소유하고 임대하는 선도적인 인프라 부동산 투자 신탁(REIT)이다.
그것의 휴대전화 타워, 안테나, 데이터 센터 시설은 6개 대륙과 수많은 국가에 걸쳐 있다.
리츠는 세계를 연결하는 데 필수적인 역할을 한다.
그 회사는 지난해 동안 점점 더 많은 역풍에 대처해 왔다.
세입자 통합, 높은 인플레이션, 외화 변동성, 금리 상승 등이 모두 운영비에 영향을 미쳐 수익을 잠식했다.
국제 시장에서 5G 기술의 지속적인 출시와 2021년 말 데이터 센터 REIT CoreSite의 인수는 회사가 이러한 역풍을 퇴치하는 데 도움이 되었으며 여전히 1년 내내 강한 수익을 기록하고 있다.
아메리칸타워 경영진은 이러한 단기적인 역풍이 2023년에도 회사에 지속적으로 영향을 미칠 것으로 전망하고 있으며, 이는 올해 주가가 15% 하락한 주요 원인이다.
그러나 이러한 도전에도 불구하고 리츠의 장기 전망은 여전히 믿을 수 없을 정도로 강해 보인다.
데이터 소비와 스마트폰 사용이 증가함에 따라 자산에 대한 수요가 증가해야 한다.
게다가 인공지능과 클라우드 기반 서비스와 같은 새로운 기술은 데이터를 안전하게 저장하고 전송하기 위해 데이터 센터가 필요할 것이다.
다시 말해서, 그것의 서비스는 쓸모없게 되지 않을 것이다.
그 주식은 조정된 운용 자금(AFFO)의 약 20배를 거래한다.
이 지표는 주당 이익과 유사하게 작용하며, 이는 회사가 실적과 장기적인 성장 기회에 대해 공정한 가격을 책정하고 있음을 나타낸다.
오늘날 그것은 3%의 배당 수익률을 지불하고 있으며, 지난 10년 동안 매 분기마다 배당금을 인상했는데, 이는 500% 증가에 해당한다.
2. 퍼블릭 스토리지
퍼블릭 스토리지의 주가는 2022년 4분기 및 전체 실적이 분석가들의 예상을 깨고 반등하고 있다.
2,800개 이상의 셀프 스토리지 시설에 대한 지분 또는 소유권을 보유한 최대 규모의 셀프 스토리지 REIT는 전년 대비 매출, 순 영업 수익 및 주당 핵심 FFO가 크게 증가했다고 보고했습니다.
이러한 실적 호조는 Public Storage가 지난 몇 년간 80억 달러 이상을 투자하고 2019년 이후 포트폴리오를 26% 성장시킨 데 따른 것입니다.
하지만 이는 스토리지 유닛의 임대료 인상과도 관련이 있습니다.
작년에 비해 부동산 점유율이 약간 떨어졌는데, 지금은 95%이다. 그러나 유닛의 요율은 여전히 상승하고 있으며, 이는 운영 비용의 한계 상승을 상쇄하는 데 도움이 되고 있다.
많은 리츠들이 오늘날의 금리 상승 환경에서 어려움을 겪고 있다.
금리가 높으면 관리되는 자산에 더 많은 이자를 지급하고, 이는 수익을 잠식한다.
다행히 Public Storage는 역사적으로 낮은 부채 비율을 유지해 왔습니다.
즉, 금리 상승이 다른 리츠만큼 회사에 영향을 미치지 않는다는 것을 의미합니다.
그것은 또한 A 신용 등급을 가지고 있어서, 그것이 가지고 있는 부채에 대해 더 유리한 조건을 제공한다.
현재 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 이익 대비 부채 비율(EBITDA)은 약 3.3배로 리츠 평균인 5배보다 월등히 높다.
2%의 배당 수익률은 다른 고수익 리츠와 비교해 매우 매력적으로 보이지 않을 수 있지만, 투자자들은 잘 커버되어 있고(핵심 FFO의 72%에 불과함) 선도적인 셀프 스토리지 리츠에 접근하고 있다는 것을 알고 안심할 수 있다.
이 리츠를 할인된 가격에 사는 것은 단지 보너스일 뿐이다.