인공지능(AI) 성장주 2개가 애플의 가치를 두 배 이상 뛰어넘을 수 있습니다
Needham의 분석가 Laura Martin은 애플이 인공지능(AI) 분야에서 빅테크 경쟁업체들에 뒤쳐졌다고 말합니다.
아마존의 클라우드 리더십은 급성장하는 AI 시장에서 회사에 독특한 이점을 제공합니다.
마이크로소프트는 ChatGPT 제작사인 OpenAI와 독점적인 파트너십을 맺고 있으며, 아마존과 마이크로소프트는 인공지능(AI) 혁신의 최첨단에 서 있으며, 두 성장주 모두 현재 매력적인 투자 아이디어입니다.
니덤(Needham)의 분석가 로라 마틴(Laura Martin)은 최근 고객들에게 애플이 향후 더 넓은 AI 시장이 폭발적으로 성장함에 따라 빠르게 채택될 준비가 된 기술인 생성 인공 지능(AI) 분야에서 빅테크 경쟁업체들에 크게 뒤쳐졌다고 말했습니다. 마틴은 특히 아마존(AMZN -0.16%)과 마이크로소프트(MSFT -0.79%)를 지목하며 먼지가 가라앉으면 두 클라우드 회사 모두 "애플의 두 배"가 될 것이라고 예측했습니다.
1.Amazon
아마존 Amazon은 온라인 소매 및 클라우드 컴퓨팅 분야에서의 리더십과 디지털 광고 분야에서의 모멘텀에 주목합니다.
구체적으로 아마존은 북미 및 서유럽에서 가장 큰 전자상거래 회사입니다.
아마존 웹 서비스(AWS)는 세계에서 가장 큰 퍼블릭 클라우드이며, 가장 넓고 깊은 인공지능(AI) 서비스 포트폴리오를 제공합니다.
그리고 아마존은 최근 세계에서 세 번째로 큰 애드테크 회사가 되었습니다.
아마존 Amazon은 2분기 보고서로 월스트리트에 깊은 인상을 주었고, 2년여 만에 최대 실적을 달성했습니다.
매출은 전자 상거래, 클라우드 컴퓨팅 및 디지털 광고 부문에서 좋은 모멘텀으로 11% 증가한 1,340억 달러를 기록했으며, 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 순이익은 전년도의 20억 달러 손실에서 67억 달러로 개선되었지만, 미래 성장 기회의 맥락에서 현재 주식은 저평가된 것으로 보입니다.
업계 전문가들은 소매 전자 상거래 매출이 2030년까지 매년 8%씩 증가할 것으로 예상하는 반면 클라우드 컴퓨팅 및 애드테크 시장은 같은 기간 동안 매년 약 14%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
이러한 기회는 아마존의 낮은 두 자릿수 매출 성장을 암시합니다.
실제로 모건스탠리는 현재 2026년까지 매출이 매년 12%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 Argus의 분석가인 Jim Kelleher는 AWS가 클라우드 리더십으로 인해 "서비스형 AI 시장에서 독보적인 위치에 있다"라고 생각합니다.
이 점은 특히 중요한데, 생성형 AI 시장이 2033년까지 매년 42%씩 확대될 것으로 예상되기 때문이며, AWS는 Amazon Brokdam과 같은 최근 제품을 통해 이 기회에 기대고 있기 때문입니다.
이 촉매제는 훨씬 더 빠른 매출 성장으로 이어질 수 있습니다.
어쨌든 아마존Amazon의 현재 매출액 2.6배의 가치는 그에 비해 저렴해 보이는데, 특히 3년 평균이 3.2배의 매출일 때 더욱 그렇습니다.
아마존은 향후 애플의 가치 평가를 흐릴 수도 있고 그렇지 않을 수도 있지만, 문제는 궁극적으로 무관합니다.
중요한 것은 주식이 문맥상 싸다는 것입니다.
투자자들은 오늘 이 FAANG 주식에서 작은 포지션을 사는 것에 편안함을 느낄 것입니다.
2.마이크로소프트Microsoft
Microsoft의 불리한 사례는 엔터프라이즈 소프트웨어 및 클라우드 컴퓨팅 분야에서 강력한 존재감을 기반으로 구축됩니다. Microsoft는 사무 생산성, 통합 커뮤니케이션 및 엔터프라이즈 리소스 계획 등 여러 소프트웨어 범주에서 인정받는 선두업체입니다.
실제로 Microsoft는 지난해 전체 SaaS(Software-as-a-Service) 매출의 16.4%를 차지하며 가장 가까운 경쟁업체보다 거의 두 배 가까운 시장 점유율을 차지했습니다.
Microsoft는 두 번째로 큰 클라우드 인프라 및 플랫폼 서비스(CIPS) 제공업체이기도 합니다.
Azure는 2분기 CIPS 지출의 22%를 차지했는데, 이는 전년도 21%에서 증가한 수치입니다.
이러한 강력한 시장 존재감은 부분적으로 소프트웨어에서 길러진 브랜드 권위에 기인하지만, 개발자 도구 및 AI와 같은 분야에 대한 집중적인 투자도 반영합니다.
실제로 마이크로소프트는 최근 리서치 회사인 가트너에 의해 클라우드 AI 개발자 서비스의 선두업체로 선정되었으며 CEO 사티아 나델라는 애저가 "클라우드에서 가장 강력한 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라"를 구축했다고 말합니다
마이크로소프트는 4/4분기(6월 30일 종료)에 견고한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 엔터프라이즈 소프트웨어 및 클라우드 서비스 모멘텀에 따라 8% 증가한 560억 달러, GAAP 수익은 희석 주당 2.69달러로 21% 증가했습니다.
마이크로소프트는 OpenAI와의 파트너십으로 생성 AI에서 독특한 이점을 가지고 있습니다.
애저는 OpenAI의 독점 클라우드 제공업체이자 ChatGPT가 유명한 OpenAI의 GPT 대형 언어 모델에 액세스 할 수 있는 유일한 클라우드 제공업체입니다.
기업은 애저 OpenAI 서비스를 통해 해당 모델을 미세 조정하여 맞춤형 생성 AI 애플리케이션을 구축할 수 있습니다.
모건스탠리는 마이크로소프트가 생성형 인공지능을 수익화하기 위해 "최상의 위치에 있는" 소프트웨어 회사라고 말합니다.
이러한 순풍은 2030년까지 연간 약 14%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 기업용 SaaS와 클라우드 컴퓨팅의 강세와 함께 10년 말까지 두 자릿수의 매출 성장을 암시합니다.
이는 특히 3년 평균 매출 11.4배와 일치한다는 점을 감안할 때 현재의 11.5배 매출 평가액이 만족스러운 것으로 보입니다(Microsoft는 지난 3년 동안 S&P 500의 수익률을 거의 두 배로 늘렸습니다).
아마존과 유사하게 애플의 가치 평가를 뒤집는 마이크로소프트의 능력은 중요하지 않습니다.
회사는 AI 붐의 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있으며 투자자들은 오늘날 이 성장주에서 작은 포지션을 사는 것에 편안함을 느낄 것입니다.