엔비디아는 인공지능(AI) 1단계를 주도했지만, 월스트리트 팀에 따르면 이 두 성장주가 다음 단계를 주도할 것입니다
트레버 제 네딘 – 2024년 3월 20일 오전 4시 52분
Nvidia의 주가는 그래픽 처리 장치에 대한 만족할 수 없는 수요로 인해 지난 1년 동안 245% 급등했습니다.
아마존은 클라우드 AI 개발자 서비스의 선두주자이며, 경영진은 AI가 비즈니스를 위해 수백억 달러의 수익을 창출할 것으로 믿고 있습니다.
클라우드플레어는 에지 개발 플랫폼에서 최고의 개로, 클라우드 서비스 회사를 AI 추론의 선두주자로 자리매김하고 있습니다.
골드만삭스의 분석가들은 아마존과 클라우드플레어가 인공지능 붐의 다음 단계에서 선두주자가 될 수 있을 것으로 보고 있습니다.
엔비디아(NVDA 1.07%)는 의심할 여지없이 인공지능(AI) 붐의 1단계를 주도해 왔습니다.
기업들이 AI의 대명사가 된 칩인 그래픽 처리 장치(GPU)를 사기 위해 아우성치면서 주가는 지난 1년 동안 245% 급등했습니다.
하지만 골드만 삭스의 분석가들은 아마존 Amazon (AMZN 0.81%)을 AI의 2단계와 4단계의 선두주자로, 클라우드플레어 Cloudflare (NET 0.56%)를 3단계의 선두주자로 보고 있습니다.
4단계는 다음과 같습니다.
투자자들은 4단계를 별개의 사건으로 생각할 것이 아니라, 이전 단계가 끝나기 훨씬 전에 새로운 단계가 시작될 수 있는 연속체로 생각해야 합니다.
즉, 4단계 모두 어느 정도 겹칠 것입니다.
1단계: 반도체 회사는 AI 워크로드를 지원하도록 설계된 칩에서 수익을 창출할 것입니다.
2단계: 클라우드 사업은 AI 인프라에 대한 액세스를 제공하여 수익을 창출할 것입니다.
3단계: 클라우드 기업은 소프트웨어와 서비스에 AI를 접목하여 수익을 창출할 것입니다.
4단계: 다양한 종류의 조직이 운영 효율성을 향상시키기 위해 내부적으로 AI를 사용할 것입니다.
골드만 분석팀은 합리적인 선택을 했습니다.
아마존은 세계에서 가장 큰 클라우드 서비스 제공업체이며 회사는 이미 물류 사업을 더 효율적으로 만들기 위해 AI를 사용하고 있습니다.
유사하게 클라우드플레어는 Workers 개발자 플랫폼을 통해 AI를 수익화할 수 있는 상당한 기회를 가지고 있어 경영진은 AI 추론의 선두주자가 될 수 있다고 믿고 있습니다.
두 주식 모두 장기 투자 가치가 있는 이유에 대해 알아보십시오.
1. 아마존 Amazon
아마존은 전자 상거래 제국으로 가장 잘 알려져 있습니다.
이 회사는 세계에서 가장 많은 방문자가 방문하는 온라인 마켓플레이스를 운영하고 있으며, 물류 역량에 많은 투자를 함으로써 리더십 위치를 강화했습니다.
이 전략은 아마존이 비용을 통제할 수 있을 뿐만 아니라 주문 처리 서비스를 제공하는 판매자를 지원하고 적시에 배송되는 구매자를 기쁘게 할 수 있습니다.
한편, 아마존은 번창하는 광고 사업을 만들기 위해 온라인 소매업에서의 지배력을 이용해 왔습니다.
사실, 아마존은 세계에서 세 번째로 큰 광고 기술 회사가 되었고, 웨드부시 증권의 분석가 스콧 데빗은 아마존이 "다년간의 기간 동안 세계 디지털 광고 지출의 계속해서 차지할 수 있는 좋은 위치에 있다"라고 믿습니다.
마지막으로 아마존웹서비스(AWS)는 클라우드 인프라 및 플랫폼 서비스 분야에서 최고의 기업이며 클라우드 컴퓨팅 시장의 여러 하위 범주에서 강력한 존재감을 달성했습니다.
가장 주목할 만한 것은 컨설팅 회사 가트너(Gartner)가 최근 AWS를 인공지능(AI) 개발자 서비스의 선두주자로 인정했다는 것입니다.
아마존은 4분기에 호조를 보였습니다.
매출은 전자상거래와 광고의 모멘텀과 클라우드 컴퓨팅 매출의 순차적 가속화로 14% 증가한 1,700억 달러를 기록했습니다.
한편, GAAP 순이익은 희석 주당 1.00달러로 전년도 희석 주당 0.03달러에서 증가하여 비용 절감 노력이 성과를 거두고 있음을 알 수 있습니다.
앞으로 AI는 효율성 향상과 수익 증대 측면에서 아마존에 순풍이 될 것입니다.
예를 들어, 회사는 머신 러닝을 사용하여 재고 및 배송 경로를 최적화하고 있습니다.
CEO 앤디 재시(Andy Jassy)에 따르면 이는 특히 2018년 이후 처음으로 2023년에 단위당 배송비를 절감한 새로운 지역 이행 전략과 함께 지속적인 마진 확장을 지원해야 합니다.
한편, 아마존은 최근 제너레이티브 AI 애플리케이션을 구축하기 위한 클라우드 서비스인 베드락을 소개했습니다.
회사는 또한 제너레이티브 AI 비즈니스 비서인 아마존 Q를 발표했습니다.
두 제품 모두 아마존이 증가하는 AI 수요를 활용하는 데 도움이 되는 새로운 수익 창출 기회를 창출합니다.
실제로 재시는 AI에 대한 투자가 "향후 몇 년 동안 아마존의 수백 억 달러 수익을 촉진할 것"이라고 믿습니다
앞으로 월스트리트의 분석가들은 아마존이 향후 5년간 매년 11%씩 매출을 성장시킬 것으로 예상하고 있습니다.
이 추정치는 3년 평균 매출인 2.9배에 약간의 프리미엄이 붙었지만 현재 3.2배 매출에 대한 평가는 합리적인 것으로 보입니다.
나는 골드만이 아마존이 우려하는 부분에 대해 옳은 생각을 가지고 있다고 생각합니다.
인내심 있는 투자자들은 오늘 이 최고의 인공지능 주식의 주식을 몇 주 사는 것을 고려해야 합니다.
2. 클라우드플레어 Cloudflare
클라우드플레어는 공공 클라우드와 개인 데이터 센터 전반에 걸쳐 기업 인프라와 소프트웨어의 성능을 향상하는 애플리케이션, 네트워크 및 보안 서비스를 제공합니다.
또한 회사는 기업이 애플리케이션을 구축하고 배포하는 데 도움이 되는 Workers 개발자 플랫폼을 통해 컴퓨팅 및 스토리지 서비스를 제공하며, 특히 인공 지능을 가능하게 하는 데 중점을 두고 있습니다.
작년에 CEO 매튜 프린스는 "우리의 추정에 따르면, 클라우드플레어는 선도적인 AI 스타트업 전반에 걸쳐 가장 흔하게 사용되는 클라우드 제공업체입니다"라고 말했습니다.
그는 또한 회사가 "AI 추론의 선두주자가 될 수 있는 독특한 위치에 있습니다"라고 말했습니다.
프린스는 기업이 네트워크 전반에 설치된 엔비디아 GPU에서 AI 애플리케이션을 실행할 수 있도록 하는 최근 출시된 서비스인 Workers AI를 언급했습니다.
Cloudflare는 시장에서 가장 빠른 클라우드 네트워크를 운영하고 있으며, Forrester Research는 최근 이 회사를 에지 개발 플랫폼의 선두주자로 인정했습니다.
이러한 자질은 아마존과 마이크로소프트의 치열한 경쟁에도 불구하고 클라우드플레어가 AI 추론 시장의 주요 플레이어가 되는 데 실제로 도움이 될 수 있습니다.
클라우드플레어는 강력한 4분기 재무 실적을 발표했습니다.
지난 1년 동안 고객 수는 17% 증가했고 평균 기존 고객은 15% 더 지출했습니다.
이에 따라 4분기 매출은 32% 증가한 3억 6200만 달러, 비GAAP 순이익은 2배 이상 증가한 5300만 달러를 기록했습니다. 투자자들은 모멘텀이 계속될 것이라고 생각할 충분한 이유가 있습니다
앞으로 그랜드뷰 리서치는 엣지에지 컴퓨팅 시장이 2030년까지 연평균 37%씩 성장할 것으로 보고 있으며, 클라우드플레어는 에지 개발 플랫폼에서의 강력한 위치를 감안할 때 이 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다.
하지만 인터내셔널 데이터 코퍼레이션은 클라우드플레어를 제로 트러스트 네트워크 액세스 분야의 선두주자로 꼽았으며, 이 시장은 2030년까지 연평균 17%씩 성장할 것으로 예상됩니다.
종합적으로 클라우드플레어는 10년 말까지 연간 매출 성장률이 20%에 달할 것으로 전망되며, 회사가 인공지능을 얼마나 잘 수익화하는지에 따라 그 추정치는 보수적일 수 있습니다.
어느 쪽이든 현재 가치 평가액인 23.7배 매출은 감당할 수 있습니다.
분명히 말씀드리면, 복수는 저렴하지 않기 때문에 주가는 거의 확실히 변동성이 클 것입니다.
하지만 이러한 위험에 편안한 인내심 있는 투자자들은 이 성장주에서 작은 포지션을 사는 것을 고려해야 합니다.