예측: AI 인프라 주식은 2026년에 S&P 500 지수를 폭락시킬 것입니다
일부 AI 주식은 현재 매우 합리적인 수준에서 거래되고 있습니다.
작성자: 아드리아 치미노 - 2026년 5월 10일 오후 12시 15분(동부 표준시)
요점
거대 기술 기업들은 올해에만 AI 구축에 약 7,000억 달러를 투자하는 것을 목표로 하고 있습니다.
용량에 대한 수요가 높아 칩 설계업체와 클라우드 서비스 기업의 매출이 폭발적으로 증가하고 있습니다.
기술주, 특히 매그니피센트 세븐은 지난 3년 동안 S&P 500 지수를 상승시켰습니다.
올해 초 투자자들이 이러한 종목에서 이탈했지만, 이러한 움직임은 일시적이었을 수 있습니다.
최근 몇 년 동안 상승을 주도한 인공지능(AI) 이야기는 아직 끝나지 않았다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
사실 오늘날 AI가 연구실에서 실제 응용 분야로 진출하면서 이제 막 시작된 단계일 수도 있습니다.
올해는 주요 기술 기업들이 예상되는 수요를 충족하기 위해가 아니라 현재 고객의 약속을 따라잡기 위해 인프라 구축에 투자하는 중요한 순간입니다.
거대 기술 기업인 Amazon(AMZN+0.55%), Alphabet, Microsoft, Meta Platforms는 2026년에 약 7,000억 달러를 투자하여 이를 확대할 계획입니다.
이러한 배경에서 올해 AI 인프라 주식이 S&P 500 지수를 폭락시킬 것이라는 전망이 나오고 있습니다.
자세한 내용을 확인해 보겠습니다.
AI 인프라란 무엇인가요?
AI 인프라에 대해 이야기하는 것부터 시작하겠습니다.
정확히 무엇인가요?
칩부터 서버, 네트워킹 장비, 완전한 데이터 센터에 이르기까지 AI 교육과 사용을 가능하게 하는 모든 요소가 포함되어 있습니다.
위에서 언급한 거대 기술 기업은 인프라 플레이어이며 칩 대기업인 엔비디아와 네트워킹 강자인 브로드컴도 마찬가지입니다.
그리고 이는 몇 가지 예에 불과합니다.
이제 지금까지 이 AI 붐에서 무슨 일이 일어났는지 생각해 보겠습니다.
몇 년 전, 투자자들은 AI의 잠재력을 깨닫고 AI 주식을 사들이기 시작했습니다.
AI는 다양한 방식으로 산업 전반과 일상생활에 적용되어 기업과 개인이 시간과 비용을 절약하고 더 혁신적으로 성장하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이 모든 것은 기업 수익에 대한 환상적인 소식입니다.
승자는 AI를 개발 및 판매하는 기업과 AI를 사용하는 기업이며, 투자자들은 가능한 한 빨리 이러한 기업에 베팅하는 것을 목표로 했습니다.
AI의 첫 번째 단계는 대규모 언어 모델을 훈련하는 것이었으며, 고객들이 칩, 서버 및 기타 제품과 서비스를 위해 몰려들면서 인프라 기업들은 분명히 혜택을 받았습니다.
이를 통해 Nvidia와 Broadcom과 같은 기업들은 분기마다 매출이 폭발적으로 증가했다고 보고했습니다.
계속될 작업
하지만 교육은 일회성 이벤트가 아닙니다.
이는 계속될 작업이며, 게다가 새로 훈련된 모델은 실제 문제에 적용될 것입니다.
여기에는 이러한 문제를 해결하기 위해 '생각' 과정을 돕는 칩, 네트워킹 장비 등이 필요합니다.
이러한 모델이 더 자주, 더 정교하고 정밀하게 적용됨에 따라, 기업들은 다양한 인프라 회사들이 제공하는 더 많은 제품과 서비스를 필요로 하게 될 것입니다.
이 모든 과정이 지금부터 탄력을 받기 시작하고 있습니다.
아마존은 최근 지출 계획에 대해 언급하면서 올해 아마존 웹 서비스(AWS) 고객의 요구를 충족하기 위해 2,000억 달러의 자본 지출을 예상하는 사례를 제시했습니다.
AWS는 AI와 비AI 제품 및 서비스를 모두 제공하는 세계 최대 클라우드 서비스 제공업체입니다.
현재 고객과의 계약을 고려할 때 향후 2년 동안 이 투자의 상당 부분을 수익화하는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다.
AI 대기업의 메시지
칩 제조업체, 네트워킹 회사 및 기타 거대 데이터 센터 기업들의 최근 메시지도 마찬가지입니다:
AI 용량에 대한 수요가 급증하고 있습니다.
이는 이러한 기업들이 앞으로도 분기에 폭발적인 성장을 계속할 것임을 시사합니다.
그리고 이번 분기에 지금까지 본 보고서는 이러한 아이디어를 뒷받침합니다.
알파벳, 아마존, 메타는 S&P 500의 수익 성장률을 27% 이상으로 끌어올렸으며, 이는 2021년 이후 가장 높은 수준이라고 팩트셋의 수석 수익 분석가 존 버터스는 5월 4일 메모에서 썼습니다.
한편, CNBC 보도에 따르면 모닝스타는 AI 주식이 7년 만에 가장 큰 폭으로 할인된 가격에 거래되고 있다고 제안했습니다.
수익 추정치와 관련하여 여러 AI 대기업의 가격을 살펴보면 밸류에이션이 실제로 크게 하락한 것으로 나타났습니다.
한편, 우리는 AI 성장의 새로운 단계에 접어들고 있습니다:
오늘날과 미래에는 기업들이 AI를 활용하고 있으며, 이는 인프라 플레이어의 강력한 수익 증가를 초래하고 있습니다.
또한 인프라 플레이어가 고객과의 약속에 따라 용량에 크게 투자한다는 것은 이러한 수익 기회가 클 것임을 시사합니다.
이러한 성장과 매력적인 밸류에이션은 투자자들이 최근 몇 주 동안 이미 이러한 모멘텀을 목격한 바 있으며, 그렇기 때문에 2026년에는 이러한 인프라 업체들이 시장을 강타할 것으로 예상됩니다.