역사에 따르면 나스닥은 2025년에 급등할 수 있다고 합니다: 월스트리트에서 높은 평가를 받는 1조 달러 규모의 AI 주식 매수
트레버 제뉴인 작성자 - 2024년 12월 11일 오전 4시 38분
나스닥 종합지수는 편입된 지 12년 만에 최소 30% 이상의 수익률을 기록했으며, 이후 1년 동안 평균 19%의 수익률을 기록했습니다.
Amazon은 북미에서 가장 큰 이커머스 마켓플레이스를 운영하고 있으며, 전 세계에서 세 번째로 큰 디지털 광고주이자 가장 큰 퍼블릭 클라우드로 평가받고 있습니다.
아마존의 AI 매출은 향후 1년간 25%의 수익 성장이 예상되면서 세 자릿수 속도로 성장하고 있으며, 현재 밸류에이션은 합리적으로 보입니다.
나스닥 종합지수(^IXIC -0.25%)는 부분적으로 인공지능에 대한 열정으로 인해 현재까지 32% 상승했습니다.
이러한 모멘텀은 2025년에 좋은 징조입니다. 이는 역사적으로 지수의 강세가 더 큰 강세로 이어졌기 때문입니다.
1971년 나스닥이 만들어진 이후 20년 만에 최소 20%, 12년 만에 최소 30%의 수익률을 기록했습니다.
그리고 이 지수는 아래에 자세히 설명된 것처럼 지속적으로 더 강세를 보였습니다:
한 해 동안 20% 이상 상승한 후: 나스닥은 다음 해에 평균 17%의 수익률을 기록했습니다.
한 해 동안 30% 플러스 상승한 후: 나스닥은 다음 해에 평균 19%의 수익률을 기록했습니다.
요약하자면, 나스닥이 올해 최소 30% 이상의 수익률을 기록한다면 내년에 지수가 19% 더 급등할 수 있다는 것이 역사의 교훈입니다.
물론 과거 실적이 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.
하지만 장기적인 자본 가치 상승이 목표인 한 추세에 기대어 보면 해가 될 수 없습니다.
월스트리트가 특히 강세를 보이는 나스닥 주식 중 하나는 아마존 Amazon (AMZN -0.46%)으로, 몇 조 달러 규모의 기업 중 하나입니다. 아마존에 이어 70명의 애널리스트 중 94%는 주식을 매수하고 나머지는 보류로 평가합니다.
지금 당장 매도를 추천하는 애널리스트는 한 명도 없습니다.
아마존은 세 가지 시장에서 강력한 경쟁 우위를 점하고 있습니다
아마존은 매출 기준으로 북미에서 가장 큰 이커머스 마켓플레이스를 운영하고 있으며, 2025년에는 점유율을 확보할 것으로 예상됩니다.
그 외에도 온라인 매출이 미국 전체 소매 매출의 17% 미만을 차지한다는 점에서 아마존은 성장할 여지가 있습니다.
하지만 디지털 광고 및 클라우드 컴퓨팅과 같은 고수익 산업에서는 더 큰 기회를 얻을 수 있습니다.
아마존은 알파벳의 구글과 메타 플랫폼에 이어 세계에서 세 번째로 큰 광고 기술 기업으로, 빠르게 점유율을 높이고 있습니다. eMarketer에 따르면 2025년에는 3년 연속 광고 매출 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.
그 이유 중 하나는 최근 프라임 비디오에 광고가 추가되었기 때문이지만, 아마존은 광고 비즈니스를 성장시키기 위해 인공지능(AI)도 사용하고 있습니다.
예를 들어, 브랜드가 이미지와 동영상을 생성할 수 있는 생성형 AI 도구를 도입했습니다.
Amazon Web Services(AWS)는 인프라 및 플랫폼 서비스 지출 측면에서 가장 큰 퍼블릭 클라우드입니다.
실제로 31%의 시장 점유율은 Microsoft와 Google이 보유한 33%의 점유율과 거의 맞먹는 수준입니다.
Jefferies의 브렌트 틸은 기업들이 AI 서비스를 채택할 때 자신이 알고 있는 제공업체를 고수할 가능성이 높기 때문에 AWS가 지배력을 발휘하면 "AI 분야에서 큰 이점"을 얻을 수 있다고 말합니다.
중요한 것은 AWS도 AI 제품 개발에 투자하고 있다는 점입니다.
Amazon은 학습 및 추론을 위한 맞춤형 AI 칩, 생성형 AI 애플리케이션 구축을 위한 베드락, 자연어 비서 Amazon Q를 도입했습니다.
CEO Andy Jassy에 따르면 지난 18개월 동안 AWS는 다른 주요 퍼블릭 클라우드를 합친 것보다 거의 두 배나 많은 머신러닝 및 생성형 AI 기능을 도입했습니다.
빠른 AI 매출 성장과 합리적인 가격의 주식 덕분에 Amazon은 매력적인 제품이 되었습니다
아마존은 3분기에 월스트리트 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다.
특히 광고 및 클라우드 컴퓨팅 사업 부문의 판매 호조로 매출은 11% 증가한 1,590억 달러를 기록했습니다.
한편, 주문 처리 네트워크의 효율성을 지속적으로 개선하면서 영업 마진은 3포인트 이상 확대되었고, GAAP 순이익은 희석 주당 1.43달러로 52% 증가했습니다.
앤디 재시 CEO는 3분기 실적 발표에서 애널리스트들에게 AWS가 수십억 달러 규모의 AI 비즈니스를 보유하고 있을 뿐만 아니라 AI 매출도 세 자릿수 속도로 성장하고 있다고 말했습니다.
이러한 모멘텀은 향후 몇 분기 동안 지속될 수 있습니다.
인터내셔널 데이터 코퍼레이션에 따르면 클라우드 지출은 2028년까지 매년 19%씩 증가할 것이며, AI 플랫폼 서비스는 이 기간 동안 가장 빠르게 성장하는 클라우드 카테고리가 될 것이라고 합니다.
요컨대, 아마존은 이커머스, 디지털 광고, 클라우드 컴퓨팅 분야에서 강력한 입지를 확보하고 있으며, 인공지능을 활용하여 세 가지 비즈니스 부문 모두에서 점유율을 높이고 있습니다.
따라서 월스트리트는 아마존의 수익이 내년에 25% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 현재 수익의 49배에 달하는 밸류에이션을 상당히 합리적으로 보이게 합니다.
아마존의 시장 가치는 현재 2조 5,000억 달러에 육박하지만, 아마존이 더 커질 여지는 충분합니다.
인내심 있는 투자자라면 오늘 이 1조 달러 규모의 AI 주식을 매수하는 데 편안함을 느낄 수 있을 것입니다.