구글 모회사 알파벳이 고성장 주식 2개를 매각하고 유망한 인공지능(AI) 회사에 투자하고 있습니다
션 윌리엄스(Sean Williams) – 2024년 5월 23일 오전 5시 21분
분기별로 제출된 13F를 통해 투자자들은 월가의 가장 똑똑한 자금 관리자들이 무엇을 사고팔았는지 알 수 있습니다.
알파벳은 1분기 동안 두 개의 슈퍼차지 성장주에 대한 지분을 크게 줄였습니다.
한편, 구글의 모회사는 AI에 초점을 맞춘 더 작은 기술 회사를 새로운 최고 지주회사로 만들었습니다.
알파벳은 25억 달러 이상의 투자 자산을 감독합니다. 3월 분기에, 그것은 그것의 가장 큰 보유 주식 두 개의 주식을 처분했고 빠르게 성장하는 인공지능 주식의 지분을 거의 4배로 늘렸습니다.
매 분기마다 1억 달러 이상의 자산을 보유한 기관 투자자들은 증권거래위원회에 양식 13F를 제출해야 합니다.
13F는 월가의 가장 명석한 투자자들이 최근 분기에 무엇을 사고 팔았는지를 심도 있게 보여줍니다.
그러나 13F는 전통적인 투자자들에게만 국한된 것이 아닙니다.
월스트리트에서 가장 크고 가장 영향력 있는 몇몇 회사들은 또한 세상을 바꿀 수도 있고 혹은 최소한 그것이 그들의 회사와 주주들을 더 부유하게 만들 수도 있다고 믿는 사업에 그들의 자본을 투자합니다.
워런 버핏이 버크셔 해서웨이에서 감독하는 거의 3,790억 달러의 포트폴리오는 좋은 예가 됩니다.
판도를 바꾸는 투자 아이디어에 자본을 투입하는 것을 두려워하지 않는 회사 중 하나는 클라우드 인프라 서비스 플랫폼인 구글 클라우드, 스트리밍 사이트인 유튜브, 그리고 세계적으로 지배적인 인터넷 검색 엔진인 구글의 모회사인 알파벳 Alphabet (GOOGL -0.83%)입니다.
구글은 9년 이상 전 세계 월간 인터넷 검색의 적어도 90%를 차지했습니다.
알파벳(Alphabet)의 최근 13F 서류에 따르면, 알파벳은 기술, 의료 및 금융 부문에서 43개 회사에 25억 달러 이상을 투자했습니다.
특히 흥미로운 것은 알파벳이 인공 지능(AI) 분야에서 떠오르는 슈퍼스타에 절대적으로 투자하는 동안 가장 큰 두 개의 초고속 성장 회사의 지분을 줄였습니다.
알파벳, 크라우드스트라이크 홀딩스 지분 3분의 1 축소
아마도 3월 말 분기 동안 알파벳의 투자 체스 움직임의 가장 큰 놀라움은 사이버 보안 전문가인 크라우드스트라이크 홀딩스 CrowdStrike Holdings (CRWD -1.12%)의 지분을 정확히 3분의 1로 줄였기 때문일 것입니다(42만 7,894주를 매각했습니다).
크라우드스트라이크는 2023년 말 투자 자산의 15% 이상을 차지했지만, 현재는 알파벳 투자의 11%에 불과합니다.
이러한 매도 활동의 논리적인 이유는 가치평가일 가능성이 매우 높습니다.
크라우드스트라이크의 연간 매출 증가율이 30%에 육박하는 점을 감안하더라도, 이 회사는 내년 매출을 17배 가까이 예상하고 있으며, 전년도 컨센서스 수익의 70배 이상에서 거래되고 있습니다.
현재 주식 시장이 역사적으로 비싼 점을 고려할 때, 어떤 조정도 크라우드스트라이크처럼 가치평가 프리미엄이 높은 회사에 가장 큰 타격을 줄 수 있습니다.
하지만 가치 평가를 넘어 이 최고의 사이버 보안 설루션 제공업체를 판매할 이유가 없습니다.
크라우드스트라이크의 뛰어난 성장률은 모두 자사의 AI 및 머신 러닝 기반 보안 플랫폼인 Falcon 덕분입니다.
Falcon은 매주 수조 개의 이벤트를 감독하며, 이는 최종 사용자에 대한 잠재적 위협을 식별하고 방지하는 데 지속적으로 더 똑똑하고 능숙하게 만듭니다.
크라우드스트라이크의 거의 모든 주요 성과 지표가 올바른 방향으로 움직이고 있지만 추가 판매가 이를 가장 잘 말해줍니다.
크라우드스트라이크는 팰컨 플랫폼에서 27개의 클라우드 모듈을 제공하며, 64%의 고객이 이러한 클라우드 모듈 구독 중 최소 5개를 구입했습니다.
기존 고객이 지속적으로 지출을 늘린 덕분에 크라우드스트라이크의 조정 구독 총마진은 최근 분기에 80%에 달했습니다.
마지막으로, 크라우드스트라이크와 알파벳의 구글 클라우드는 기존의 전략적 파트너십을 맺고 있다는 것을 잊지 마세요. 비록 알파벳은 크라우드스트라이크 주식의 판매자이지만, 두 회사는 계속해서 함께 일하고 있습니다.
알파벳은 덱스콤에서 반 이상의 위치를 차지했습니다
알파벳의 13F에서 발견되는 또 다른 큰 놀라움은 의료기기 회사 덱스콤 DexCom (DXCM -0.24%)의 이전 지분(189만1112주 매각)의 51%를 조금 넘겼다는 것입니다.
덱스콤은 2023년 말 투자자산의 21.2%를 차지하는 알파벳의 최대 투자자산이었지만, 현재 투자자산의 9.9%로 순위가 3위로 떨어졌습니다.
크라우드스트라이크와 마찬가지로 알파벳의 투자팀이 판매 버튼을 누른 것도 가치 평가의 원동력이 되었을 수 있습니다. 이 연속 포도당 모니터링 시스템(CGM) 제조업체는 연간 20%에 가까운 매출 성장에도 불구하고 2025년 매출의 10배, 연간 주당순이익(EPS)의 약 58배로 평가됩니다.
또한 글루카곤 유사 펩타이드-1 (GLP-1) 작용제 약물이 CGM의 필요성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려가 있습니다.
그러나 DexCom은 GLP-1 사용자가 CGM을 사용할 가능성이 높다는 연구를 지적함으로써 이러한 우려를 완화했습니다.
덱스콤이 유리하게 작용하는 가장 큰 요인은 시간입니다.
2000년에서 2021년 사이에 전 세계 당뇨병 환자 수는 5억 3,700만 명으로 3배 이상 증가했습니다.
IDF 당뇨병 아틀라스는 2045년까지 전 세계 7억 8,300만 명이 당뇨병에 걸릴 것이라고 예측합니다.
주소 지정 가능한 CGM 시장이 계속 확장되고 있으며, 이로 인해 덱스콤은 무제한으로 보이는 두 자릿수 성장 런웨이를 제공합니다.
혁신은 덱스콤의 성공에도 핵심적인 역할을 했습니다.
이 회사는 여러 세대의 CGM을 개발했으며 무선 판독 및 1차 진료 의사와 필수 데이터를 원활하게 공유할 수 있는 장치를 정기적으로 개선했습니다.
또한 알파벳의 생명과학 사업부(베릴리)와 덱스콤은 9년간 협력해 왔습니다.
이 협력 관계는 조만간 끝날 것 같지 않습니다.
구글의 모기업은 GitLab을 가장 큰 위치로 삼고 있습니다
덱스콤이 알파벳의 최대 지주사로 자리에서 물러나고 크라우드스트라이크가 2위 자리를 지키면서 개발, 보안 및 운영(DevSecOps) 소프트웨어 개발업체인 깃랩 GitLab (GitLab -1.25%)이 알파벳의 25억 달러 이상의 투자 포트폴리오에서 왕관을 썼습니다.
알파벳은 3월 말 분기에 깃랩 주식 711만 주 이상을 매입했는데, 이는 회사의 이전 지분을 약 269% 늘렸습니다!
GitLab의 DevSecOps 플랫폼은 소프트웨어 개발 라이프사이클 전반에 걸쳐 기업을 돕습니다.
GitLab 플랫폼의 핵심 측면은 이러한 개발 및 구현 프로세스 전반에 걸쳐 보안이 자동으로 통합되는 것입니다.
알파벳에 특히 매력적일 수 있는 것은 인공지능이 GitLab의 수익과 수익을 성장시키는 데 수행할 수 있는 역할입니다.
완벽한 예로는 GitLab Duo Pro에 AI 기능이 도입된 것입니다.
이러한 기능에는 특히 대규모 언어 모델에 유용할 수 있는 코딩 제안과 텍스트를 생성하고 처리하여 유용한 정보를 식별할 수 있는 Duo Chat이 포함됩니다.
운영상의 관점에서 보면, 깃랩은 모든 실린더에서 작동하는 것으로 보입니다.
이 회사는 조정된 기준으로 수익을 내고 있으며 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출하고 있습니다.
또한 월스트리트는 올해와 내년에 최소 25%의 매출 성장을 예상하고 있으며, 이는 달러 기준 순 보유율이 130%에 이를 것으로 예상됩니다.
이 수치는 기존 고객이 깃랩에서 전년 대비 30% 더 많은 비용을 지출하고 있음을 보여줍니다.
이 목록의 공통된 주제와 함께 알파벳의 구글 클라우드는 깃랩(GitLab)과 지속적인 파트너십을 맺고 있습니다.
후자는 구글 클라우드가 고객에게 솔루션을설루션을 보다 빠르고 안전하게 출시할 수 있도록 AI 기반 설루션을 제공하는 것입니다.