전기차(EV) 주식 2개, 피하려면 1개
레오 선(Leo Sun) – 2024년 5월 23일 오전 5시 13분
리비안의 생산 속도는 내년에 다시 빨라질 것입니다.
차지포인트는 주기적인 하락에서 회복되어야 합니다.
루시드는 사우디아라비아의 후원자들에게 너무 많이 의존하고 있습니다.
리비안과 차지포인트는 여전히 살 가치가 있지만 루시드는 너무 위험해서 손을 댈 수 없습니다.
전기차(EV) 시장은 지난 몇 년 동안 다소 급격한 변동을 겪었습니다.
2020년과 2021년 성장주와 밈주의 매수 광풍 속에 수십 개의 EV 관련 기업이 상장했지만, 금리 상승으로 투기 거품이 꺼지면서 2022년과 2023년에 많은 주식이 소진되었습니다.
많은 투자자들은 전기차가 완전히 사라진 후에는 모든 전기차 주식을 피하고 싶어 할지도 모르지만, 전기차 부문이 다시 따뜻해지면 급등할 수 있는 많은 타격을 입을 수 있는 게임들이 여전히 있습니다.
오늘은 여전히 살 가치가 있는 인기 없는 전기차 주식 두 개와 10피트 기둥으로 만지지 말아야 할 주식 한 개를 자세히 살펴보겠습니다.
구매해야 할 전기차 주식: 리비안 오토모티브
리비안 Rivian (RIVN 6.47%)은 최대 투자자인 아마존(NASDAQ: AMZN)을 위한 전기 픽업, SUV 및 맞춤형 배달 밴을 생산합니다. 생산량을 늘리기 위해 고군분투하는 다른 많은 소형 전기차 제조업체와 달리 리비안은 이미 2022년에 24,337대의 차량을 생산했으며 2023년에는 57,232대로 두 배 이상의 생산량을 기록했습니다.
또한 생산 비용과 타사 부품에 대한 의존도를 줄이기 위해 자체 엔듀로 드라이브 유닛을 더 많은 차량에 설치하고 있습니다. 그 결과 2024년 4분기까지 총마진이 마침내 플러스로 전환될 것으로 예상하고 있습니다.
안타깝게도 리비안의 주가는 2024년 생산량이 약 57,000대로 평평해질 것으로 예측한 후 지난 12개월 동안 여전히 20% 이상 하락했습니다.
거시적 역풍이 더 심해지고 다른 전기차 제조업체들의 경쟁이 치열해지고 일부 기술 업그레이드를 위해 일리노이 주에 있는 주요 공장이 일시적으로 폐쇄되었기 때문입니다.
그러나 2023년부터 2026년까지 분석가들은 리비안이 생산 능력을 확장하고 새로운 R2 및 R3 SUV를 출시하며 아마존에 더 많은 승합차를 계속 납품함에 따라 여전히 매출이 39%의 복합 연간 성장률(CAGR)로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
조만간 수익성이 개선되지는 않겠지만, 올해 매출의 2배 수준으로 주가가 저렴해 보입니다.
매수할 전기차 주식: 차지포인트
또 다른 저평가된 전기차 주식은 북미와 유럽에서 가장 큰 전기차 충전소 건설업체인 차지포인트 ChargePoint (CHPT 3.45%)입니다.
매출은 2022 회계연도(2022년 1월 종료)에 65%, 2023 회계연도에 94% 급증했지만 2024 회계연도에는 8% 증가하는 데 그쳤습니다.
전기차 시장의 냉각, 새로운 충전소 설치를 가로막는 거시적 역풍, 테슬라(NASDAQ: TSLA) 슈퍼차저의 지속적인 경쟁이 그 원인이었습니다.
매출 성장이 둔화되고 순손실이 확대되면서 총 마진도 급감했습니다.
지난 12개월 동안 차지포인트의 주식 가치가 4분의 3 이상 하락한 이유입니다.
그러나 그 급격한 하락 이후 차지포인트의 주가는 올해 매출의 2배 미만으로 헐값에 거래될 것으로 보입니다.
전기차 시장이 안정되고 거시적인 환경이 개선되면 성장이 크게 가속화될 수 있습니다.
2024년 하반기에는 재고 문제를 해결하고 아시아 지역에서 제조 역량을 확대할 것으로 예상되며, 분석가들은 2024년 회계연도부터 2027년 회계연도까지 연평균 21% 성장할 것으로 예상합니다.
차지포인트는 아직 수익성이 좋지 않지만 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익(EBITDA)이 2025 회계연도 4분기에 플러스로 전환될 것으로 예상하고 있습니다.
그 이정표에 도달하기 전에 타격을 입은 주식을 사는 것이 현명할 수 있습니다.
피해야 할 전기차 주식: 루시드
루시드 Lucid (LCID 1.76%)는 고급 전기 세단 제조업체입니다.
테슬라의 전 수석 차량 엔지니어인 피터 롤린슨이 이끌고 있지만 생산량을 늘리기 위해 고군분투하고 있습니다.
원래 2022년에 20,000대, 2023년에 49,000대의 차량을 인도할 수 있다고 주장했지만 2022년에는 4,369대, 2023년에는 6,001대의 차량만 인도했습니다.
공급망 제약, 생산 지연, 리콜 및 EV 시장의 광범위한 둔화로 인해 예상보다 느린 성장을 비난했습니다.
루시드는 2024년 9,000대의 차량을 인도할 것으로 예상하고 있습니다.
당초 2023년 출시 예정이었던 그라비티 에스유브이를 연말까지 출시할 계획입니다.
하지만 지난 1년 동안 가격을 반복적으로 인하해 더 많은 차량을 판매했습니다.
루시드의 주가는 지난 12개월 동안 이미 60% 폭락했지만 올해 매출의 9배에 달하는 금액으로 여전히 헐값은 아닌 것 같습니다.
분석가들은 2023년부터 2026년까지 연평균 83%의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있지만, 이러한 추정치는 너무 낙관적일 수 있다고 생각합니다.
회사는 아직 손익분기점에 근접하지 않았으며, 공공투자기금(PIF)을 통해 지분의 60% 이상을 소유한 사우디아라비아 정부의 어려움을 겪고 있는 사업을 확장하기 위한 지원에 큰 베팅을 하고 있습니다.
투자자들은 몇 개의 그린 샷이 더 나타날 때까지 그 낙관적인 이야기를 믿지 말아야 합니다.