억만장자 빌 애크먼은 성공적인 투자를 위한 8가지 열쇠를 가지고 있다.
인공지능(AI) 주식 1개만 8가지 기준을 모두 충족했다.
빌 애크먼은 그가 투자를 고려할 때 사용하는 8가지 기준의 목록을 가지고 있다.
퍼싱스퀘어캐피털은 8개 기업의 포트폴리오가 집중돼 있다.
알파벳 Alphabet은 AI 관련 종목 중 유일하게 선택도가 높은 종목으로, 퍼싱스퀘어캐피털은 포트폴리오가 집중돼 있는데, AI 종목은 단 한 종목만 가치가 있는 것으로 평가됐다.
투자계에서, 빌 애크먼은 유명한 인물이다.
그는 헤지펀드 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트의 설립자이다.
애크먼은 큰 변동을 취하는 것을 두려워하지 않으며, 투자자들은 그의 고도로 집중된 포트폴리오가 단지 8개의 주식으로 구성되어 있다는 것을 알게 되어 놀랄 수 있다.
애크먼은 행동주의적인 투자자로 가장 잘 알려져 있고 그의 공으로 많은 주목할 만한 승리를 거두었다.
가장 세간의 이목을 끄는 것 중 하나는 문제가 많은 쇼핑몰 운영자인 제너럴 그로스 프로퍼티스의 6천만 달러 지분이었는데, 이는 그가 그 후 35억 달러로 변하였다.
2016년에 그는 당시 어려움을 겪고 있던 치폴레 멕시칸 그릴에 큰 내기를 걸었다.
그때부터, 그 패스트 캐주얼 식당 주인의 주가는 3배 이상 증가하였다.
수년에 걸쳐, 애크먼은 그가 석판에 새겨왔던 성공적인 투자의 여덟 가지 열쇠들의 체크리스트를 개발했다.
그는 그의 투자를 검토하기 위해 이 원칙들을 사용한다.
올해 인공 지능 (AI)를 둘러싼 모든 흥분으로, 당신은 단지 한 개의 인공 지능 주식이 삭감되었고 그의 포트폴리오의 일부라는 것을 알게 되어 놀랄 수 있다.
승자는 Alphabet이다
퍼싱 스퀘어 캐피탈의 초집중 포트폴리오에 AI 관련 주식은 알파벳 Alphabet(google -0.27%)뿐입니다(GOOG -0.18%).
애크먼은 지난 1분기 동안 이 인터넷 검색 대기업의 지분을 인수해 클래스 C 주식 800만 주, 클래스 A 주식 200만 주 이상을 보유하고 있으며, 이를 합치면 약 13억 달러의 가치가 있습니다.
애크먼은 퍼싱의 분기별 투자자 통화에서 추가 지분이 증권거래위원회(SEC) 제소에 포함되지 않아도 되는 선물계약의 결과이기 때문에 지분이 규제 신고에서 드러난 것보다 "20%~25% 더 크다"라고 공개했다.
애크먼의 체크리스트를 통해 알파벳Alphabet을 실행하여 회사가 어떻게 삭감되었는지 평가해 봅시다.
1. 단순하고 예측 가능한 비즈니스
알파벳 Alphabet은 2분기 동안 746억 달러의 수익을 창출했는데, 그중 대부분이 그 회사의 검색과 디지털 광고 사업으로부터 발생했다.
검색은 얻는 만큼 간단하고 예측 가능하다.
사람들은 정보에 대한 인터넷 검색을 계속 수행할 것이고, 구글은 그것을 디지털 광고 수익에 반영할 것이다.
부수적으로, 알파벳은 오랫동안 회사의 검색 결과의 관련성을 높이고 광고를 더 잘 목표로 삼기 위해 AI를 사용해 왔다.
2. 여유현금흐름생성
10여 년 만에 최악의 경기 침체 속에서도 알파벳Alphabet은 여전히 현금 창출 기계였다.
2분기에 알파벳은 287억 달러의 영업 현금 흐름을 전달했고, 69억 달러의 재산 및 장비 구매 후에도 회사의 무상 현금 흐름은 218억 달러로 들어왔다.
영업 및 무상 현금 흐름이 알파벳 Alphabet매출의 각각 29%와 38%를 차지하고 있어 더욱 인상적이다.
3. 지배회사
지배력에 관한 한, 알파벳 Alphabet은 타의 추종을 불허한다.
검색에서, 구글은 세계 검색 시장의 92% 지배적인 점유율을 가진 금본위제이다.
산업 출판물 디지데이가 집계한 데이터에 따르면, 검색은 차례로 세계 온라인 광고 수익의 거의 30%를 차지하는 회사의 업계를 선도하는 광고 기술 사업을 부채질한다.
4. 진입 장벽이 큼
당신은 하루아침에 선도적인 검색 제공자, 디지털 광고주, 또는 클라우드 인프라 제공자가 되지 않으며, 심지어 그러한 분야들 중 하나에 진입하려고 시도하는 것도 대부분의 경쟁자들에게 엄청나게 비쌀 것이다.
완벽한 검색, 훨씬 더 효과적으로 광고를 목표로 하는 것, 그리고 이 크고 성공적인 운영을 실행하기 위해 필요한 수십 개의 데이터 센터들이 있는 수년간의 인공지능 알고리즘을 상상해 보라.
게다가, 알파벳Alphabet의 주요 사업들은 규모의 경제를 가지고 있는데, 이것은 진입에 대한 또 다른 높은 장벽이다.
5. 높은 투자 자본 수익률
투자 자본 수익률(ROIC)은 많은 성공적인 사업의 특징이며, 경영진이 수익성 있는 벤처에 투자할 수 있는 안목을 가지고 있음을 나타낸다. ROIC에 대한 구체적인 목표는 없지만, 일반적으로 자본 비용을 최소 2% 초과하는 것이 최선이며, 10%를 초과하는 것은 일반적으로 강한 것으로 간주된다.
가중 평균 자본 비용이 8.8%이고 ROIC가 22%인 알파벳의 투자는 미결제 수익을 내는 경향이 있다.
6. 통제할 수 없는 외부 위험에 대한 제한된 노출
퍼싱스퀘어는 포트폴리오의 외부 위험을 분석하는 광범위한 접근 방식을 취하지만, 중요한 초점 중 하나는 좋은 환경, 사회, 지배구조(ESG) 관행에 있다.