수익성이 높은 클라우드 AI 주식 투자자 1명은 지금 알아야 합니다
Dynatrace는 매출 25% 증가와 높은 자유 현금 흐름 생성률로 새 회계연도를 시작했습니다.
시장은 경영진이 더 큰 지침 업그레이드를 제공하지 않은 것에 대해 불만을 품은 것으로 보입니다.
Dynatrace는 클라우드 인프라 소프트웨어 분야의 선두 기업이며, 앞으로 몇 년 동안 최고의 성과를 낼 수 있는 모든 구성 요소를 갖추고 있습니다.
Dynatrace에게 새로운 회계 연도가 시작되었으며, 성공적인 출발을 보이고 있습니다.
2023년은 많은 기술주들이 이전 최고치를 향해 반등하면서 큰 해가 되었습니다.
클라우드 및 AI 기반 소프트웨어 회사 다이나트레이스(DT -1.00%)도 적어도 최근 실적 업데이트 전까지는 예외가 아니었습니다.
회사는 새로운 회계연도를 막 시작했고, 1분기 재무 결과는 인상적이었습니다.
그러나 보고서가 발표된 후 주가는 급락했습니다. 지금이 매수 기회입니까?
Dynatrace: 클라우드 앱 모니터링 분야의 최고 리더
Dynatrace는 특히 복잡한 클라우드 기반 애플리케이션으로 마이그레이션 하고 사용하는 대규모 다국적 기업에 적합한 인프라 소프트웨어 공급업체입니다.
기본적으로 Dynatrace는 이러한 조직이 애플리케이션과 데이터를 모니터링하고 성능 문제를 찾고 수정 사항을 추천하고 자동화하는 데 AI를 사용하도록 지원합니다.
익숙한 것처럼 들리는가? 인프라 소프트웨어 산업의 이 부문은 Dataadog 및 Splunk와 같은 최고의 이름을 포함합니다.
하지만 시장 조사 회사인 Gartner가 최근 애플리케이션 성능 모니터링 및 관찰 가능성에 대한 동종 그룹 중 선두주자로 Dynatrace를 지목한 것은 주목할 만하다.
저는 성장과 수익성 창출 사이의 균형 때문에 클라우드 소프트웨어 분야에 대한 투자를 수년간 다이나트레이스로만 줄여 왔습니다.
이 분야에서 흑자 운영하기 위해 고군분투하는 다른 많은 소규모 소프트웨어 의상과 대조적입니다.
다이나트레이스는 2024 회계연도도 제대로 시작했습니다.
6월 30일에 끝난 회계연도 1분기의 매출은 전년 대비 25% 증가한 3억 3,300만 달러를 기록했습니다.
GAAP(사실상 인정된 회계 원칙) 영업 이익률은 전년도 7% 대비 10%로 증가하여 2023 회계연도 1분기 0.01달러에서 이번 분기 0.13달러로 주당 수익이 증가했습니다.
무료 현금 흐름은 9% 감소한 1억 2,400만 달러였지만 여전히 매출의 37%는 건전했습니다.
수익은 괜찮았는데, 다이나트레이스 주식은 무엇을 먹고 있습니까?
주가는 경영진의 전망, 특히 올해 클라우드 기반 AI 활동이 급증했음에도 불구하고 3개월 전과 (대부분) 변동이 없는 전망으로 인해 견고한 분기에도 불구하고 하락했습니다.
경영진은 2024 회계연도에 매출이 21% 증가하여 22%가 되어야 한다고 말했고(이전에는 20%에서 21%의 성장 지침과 달리), 연간 자유 현금 흐름 마진은 약 22%가 될 것이라는 전망을 반복했습니다.
제임스 벤슨 CFO는 다이나트레이스의 고객들이 2023년에 예상했던 경기 침체로 인해 비용을 절감해 왔으며 경제에 대해 약간 신중한 태도를 유지하고 있다고 말했습니다.
벤슨은 수익 콜에서 균형 잡힌 어조를 취하며 다이나트레이스가 "올해의 견고한 시작을 가지고 있지만 아직 회계 연도 초기이며 우리는 우리 자신을 앞서고 싶지 않습니다."라고 말했습니다.
신중함은 저에게 괜찮습니다.
시장은 다이나트레이스의 풍부한 가치 평가를 고려할 때 그 견해에 만족하지 않았을 것입니다.
주식은 2024 회계연도에 예상되는 약 45배의 자유 현금 흐름에 거래됩니다.
전망에 대한 더 극적인 업그레이드는 합의된 기대였던 것으로 보입니다.
Dynatrace는 지난 분기에 클라우드 모니터링을 자동화하는 데 도움이 되는 새로운 AI 도구와 애플리케이션 개발 디버깅을 발표했습니다.
그리고 거시적 상황이 단기적으로 현금 흐름에 약간 영향을 미칠 수 있지만, 꽤 일관된 속도로 수익이 계속 성장함에 따라 회사의 수익이 빠르게 증가하고 있습니다.
주식은 확실히 "저렴하지" 않지만, Dynatrace가 최근 몇 년 동안 그랬던 것처럼 계속할 수 있다면 그 가치 평가는 매우 불합리하지 않습니다.
Dynatrace에 대한 시장의 사후 수익 매각 이후, 저는 클라우드 앱 모니터링 및 클라우드 관측 가능성 분야에서 이 최고의 기업을 구매하고 있으며, 이는 세속적인 성장 추세를 계산하는 데 계속해서 수익성 있게 활용하고 있습니다.