저평가된 이 AI 회사가 5년 후 10 배거가 될 수 있을까요?
지음: 아드리아 치미노 - 2025년 9월 30일 오전 3시 45분
요점
이 회사는 두 가지 주요 분야에서 선두주자이며, 이들 기업은 수십억 달러의 수익을 창출하고 있습니다.
주가는 현재 매우 합리적인 가격으로 보이며 상승 여력이 있습니다. 이 플레이어는 이미 AI 붐의 혜택을 받고 있습니다.
최근 몇 년 동안 인공지능(AI) 기업이 급증하고 있기 때문에 이러한 기업이 저평가될 수 있다고 생각하지 않을 수도 있습니다.
하지만 스스로를 입증한 고품질 기업조차도 여전히 투자자에게 놀라운 구매 기회를 제공하고 있습니다.
그리고 AI 스토리의 다음 단계가 전개되면서 저평가된 특정 기업이 등장할 수 있습니다.
레이더 화면에 보이는 것 중 하나는 최근 몇 년 동안 S&P 500 지수를 상승시킨 거대 시장 기업이자 '매그니피센트 세븐' 기술주의 일원입니다.
지난 3년 동안 주가는 140% 이상 상승했지만 여전히 저렴하고 매그니피센트 세븐에서 가장 저렴한 종목입니다.
저평가된 이 AI 대기업이 5년 후 10배그가 될 수 있을까요? 알아봅시다.
이미 AI 분야에서 승리하고 있습니다
제가 말씀드리는 이 회사는 이미 AI 붐의 두 가지 측면에서 혜택을 누리고 있습니다.
자체 운영을 개선하기 위해 AI를 사용하고 고객에게 AI 설루션을 제공하는 회사입니다.
세계 1위 검색 엔진인 구글 서치의 소유주이자 선도적인 클라우드 제공업체인 구글 클라우드의 소유주인 알파벳 Alphabet (GOOG -1.17%)에 대해 이야기하고 있습니다.
알파벳은 이 두 비즈니스를 통해 10억 달러의 매출을 창출합니다.
Google 플랫폼은 기업들이 타겟 고객인 우리에게 다가가기 위해 이러한 플랫폼 전반에 걸쳐 광고를 진행하면서 가장 큰 비중을 차지합니다.
최근 분기 동안 Google 광고는 710억 달러 이상의 매출을 올렸고, Google 클라우드는 약 130억 달러의 매출을 올렸습니다.
AI는 이 이야기에 어떻게 부합할까요?
알파벳은 제미니 대규모 언어 모델을 개발했으며, 이 도구는 최적화된 검색 결과부터 광고주가 캠페인을 만들 때 사용하는 데이터에 이르기까지 모든 것을 지원합니다.
이는 사용자와 광고주를 행복하게 유지할 수 있는 조합으로, 광고 성장을 지원할 수 있기 때문에 긍정적입니다.
또한, 이 회사의 클라우드 사업부는 고객에게 제미니뿐만 아니라 다양한 AI 제품 및 서비스에 대한 액세스를 제공합니다.
그중 하나인 버텍스 AI는 AI 개발을 위한 완벽한 관리 플랫폼으로, 고객에게 빠르고 쉽게 AI 프로젝트를 실행할 수 있는 방법을 제공합니다.
AI 용량에 대한 수요
업계 전반의 클라우드 제공업체에 따르면 AI 워크로드에 대한 용량 수요는 강력했으며, 선도적인 클라우드 기업인 알파벳은 두 가지 큰 장점을 가지고 있습니다:
이미 AI 프로젝트에 즉시 Google Cloud를 선택할 수 있는 탄탄한 고객 기반을 보유하고 있으며, 수요를 따라잡기 위해 인프라를 구축할 수 있는 자원을 보유하고 있습니다.
알파벳은 최근 실적 보고서에서 이러한 성장을 뒷받침하기 위해 올해 자본 지출을 기존 가이던스인 750억 달러에서 850억 달러로 늘릴 것이라고 밝혔습니다.
따라서 알파벳은 AI에 투자를 쏟아붓고 비용이 많이 들지만 이미 이 투자의 혜택을 누리고 있습니다.
또한 시간이 지남에 따라 올바른 투자 결정을 내렸다는 것을 보여주었으며, 투자 자본 수익률 패턴을 통해 이를 확인할 수 있습니다. 앞으로 알파벳은 인프라 구축 단계가 계속되고 고객이 비즈니스에 AI를 적용함에 따라 수익이 증가할 가능성이 높으며, 이를 위해 고객은 클라우드 용량이 필요합니다.
동시에 알파벳의 지속적인 제미니 개발은 자체 운영을 계속 간소화해야 합니다.
알파벳은 얼마나 상승할 수 있을까요?
이 모든 것이 주가 상승이라는 아이디어를 뒷받침하지만, 저평가된 이 회사가 5년 안에 10배의 주가 상승률을 기록할 수 있을까요? 오늘날 알파벳은 선물 수익 추정치의 24배에 거래되는 저렴한 가격으로 주식을 운영할 수 있는 여지를 제공합니다.
하지만 주가가 오늘보다 10달러 상승하면 주당 2,470달러에 거래될 것이며, 이는 29조 달러 이상의 시장 가치를 시사합니다.
이는 도달 범위를 벗어날 가능성이 높습니다.
하지만 향후 5년 동안 주가는 여전히 멀티백저가 될 수 있습니다.
예를 들어, 주가가 3배 상승하면 기업 가치가 8조 달러로 상승할 것이며, AI 칩 대기업 엔비디아가 저를 포함한 일부 사람들의 예측대로 시장 가치가 10조 달러에 도달하는 등 일반 AI 시장이 급등한다면 그런 일이 일어날 수 있습니다.
더 좋은 점은 향후 5년 내 정확한 상승률에 관계없이 알파벳이 선도적인 검색 및 클라우드 비즈니스 덕분에 미래로 더 멀리 진출할 수 있는 유리한 위치에 있다는 것입니다.
따라서 저평가된 AI 플레이어가 향후 5년 동안 10 배그가 되지는 않겠지만, AI 붐이 계속되는 동안 주가는 여전히 크게 상승하여 투자자들에게 큰 승리를 안겨줄 수 있습니다.