2월 19일 이전에 알리바바 주식을 매수해야 합니까?
윌 힐리 - 2026년 2월 13일 오후 8시 33분(미국 동부시간)
요점
전자상거래와 클라우드의 성장률은 두 자릿수에 달하지만, 소규모 기업의 실적은 대부분 이러한 상승세를 부정했습니다.
밸류에이션이 상승하면 알리바바의 가치 제안에 의문이 제기될 수 있습니다.
알리바바 주식이 움직이고 있지만, 이 보고서가 이러한 모멘텀에 도움이 될까요, 아니면 해를 끼칠까요?
알리바바 그룹 Alibaba Group (BABA1.89%)의 주가는 지난 한 해 동안 극적인 회복세를 보였습니다.
10년 초 주가를 압박했던 지정학적 우려가 다소 완화되었고, 마윈의 복귀로 투자자들의 신뢰가 높아졌습니다.
이제 알리바바는 2월 19일경에 2025년 12월 분기 실적을 발표할 예정이며, 비즈니스 업데이트로 인해 투자자들은 어려운 질문을 받게 됩니다.
보고서 발표 전에 주식을 추가해야 할까요, 아니면 보고서 소식이 랠리를 위태롭게 할 수 있을까요?
알리바바는 투자자들에게 엇갈린 신호를 보냈습니다
알리바바의 최근 수익 기록을 살펴보는 것은 잠재 투자자들에게 큰 도움이 되지 않을 수 있습니다.
알리바바의 수익은 지난 4분기 중 3분기에 예상치에 미치지 못했지만, 마지막 실적 호조는 작년 12월 분기에 이루어졌습니다.
또한 알리바바 주가는 작년 한 해 동안 약 45% 상승했습니다.
그럼에도 불구하고 이러한 상승의 대부분은 작년 8월 말에서 10월 초 사이에 발생했으며, 이는 6월 말 분기 보고서가 랠리를 촉발했음을 나타냅니다.
하지만 투자자들이 최근 AI 주식의 증가에 의문을 제기하는 환경에서는 AI 주도의 강력한 성장이 의미가 적을 수 있습니다.
최신 기업 재무는 희망과 실망을 동시에 제공합니다.
2025 회계연도 첫 6개월(9월 30일 마감) 동안 클라우드 매출은 전년 대비 30% 증가했으며, 두 개의 이커머스 부문은 작년에 각각 12%, 14% 증가했습니다.
안타깝게도 소규모 비즈니스의 매출은 27% 감소했습니다.
이는 이 기간 동안 전체 매출이 연간 3% 증가한 거의 700억 달러에 불과하다는 것을 의미합니다.
그러나 알리바바 주식은 22의 주가수익비율로 매도됩니다.
이는 수익의 28배에 달하는 아마존이나 47P/E 비율로 거래되는 동남아시아 동종업체인 씨 리미티드보다 훨씬 적은 수치입니다.
하지만 지난여름 알리바바의 주가수익비율이 12였던 점을 고려하면 오늘날의 거래 환경에서는 주가가 덜 매력적으로 보일 수 있습니다.