Airbnb
에어비앤비는 여행에 대한 소비자들의 관심 덕분에 지속적으로 높은 수익 성장을 기록하고 있습니다.
Airbnb는 자산 라이트 모델 덕분에 수많은 자유 현금 흐름을 생성합니다.
에어비앤비의 P/E 비율은 과거 평균을 훨씬 밑돌고 있습니다.
에어비앤비는 그것이 우월한 재정적 프로필을 가지고 있다는 것을 증명한 방해자입니다.
3월 31일 마감된 2023년 1분기 동안 에어비앤비(ABNB 0.65%)는 월스트리트 분석가의 예상을 깨고 각각 18억 달러와 0.18달러의 수익과 희석 주당 이익을 기록했습니다.
하지만 이는 투자자들을 만족시키지 못했는데, 이 소식이 전해진 직후 주가가 10% 이상 하락했기 때문입니다.
경영진은 작년과 비교하는 것은 어려울 것이라고 말했습니다.
축소해 보면, 이 여행사의 주가는 2023년에 인상적인 상승세를 타고 있음에도 불구하고 역대 최고치보다 40%나 하락한 것을 알 수 있습니다.
제 생각에는, 이것은 에어비앤비가 지금 투자자들이 사야 할 낡아빠진 성장주처럼 보인다는 것을 의미합니다. 그 이유는 이래요.
강력한 여행 수요로 인한 에어비앤비의 혜택
비즈니스가 가이드에 대한 분석가의 추정치를 실망시켰던 사실을 돌이켜보면, Airbnb는 여행 플랫폼에 대한 강력한 수요를 보고 있습니다.
분기에 총 예약 금액이 19% 증가하여 200억 달러 이상이 되었습니다. 숙박 및 체험 예약도 전년 대비 19% 급증했습니다.
주주들은 에어비앤비가 강력한 재정적 결과에 대한 대유행 관련 제한에 따라 강력한 여행 수요의 물결을 타고 있다는 것을 알게 되어 기쁩니다.
그리고 이러한 모멘텀은 지난 3개월 동안 지속되었습니다.
하지만 많은 금융 전문가들은 가까운 미래에 경기 침체가 일어날 것이라고 예측합니다.
만약 그렇다면, 소비자들이 예산을 늘리고 필수품에 집중하려고 노력함에 따라 여행이 확실히 속하는 범주인 재량 상품과 서비스에 대한 지출이 줄어들 것입니다.
이것은 명심해야 할 단기적인 위험입니다.
중단을 수반하는 카테고리 작성자
우버가 택시업계에 했던 것처럼 에어비앤비는 장단기 숙박 시장을 완전히 뒤집어 놓았습니다.
그리고 그 회사는 아직 15년 동안 존재하지도 않았습니다.
그들은 에어비앤비가 오늘날 220개 이상의 국가와 지역에 있음에도 불구하고 많은 시장에서 침투가 부족하다고 믿고 있습니다.
게다가, 향상된 가격과 투명한 체크아웃과 같은 새로운 기능을 도입함으로써 에어비앤비는 끊임없이 개선할 방법을 찾고 있습니다.
리더십 팀은 이 회사의 총 주소 지정 가능 시장을 3조 4천억 달러로 측정합니다.
에어비앤비는 카테고리를 만드는 회사로 간주될 수 있으며, 완전히 새로운 산업을 시작하여 이제 모두가 행동의 일부를 얻으려고 노력하는 모방범을 낳았습니다.
그러나 대규모 규모, 퍼스트 무버 이점 및 네트워크 효과가 중요하며, Vrbo와 같은 작은 경쟁자가 대체 숙박 시장에서 에어비앤비의 우위에 촛불을 들고 있는 것은 보기 어렵습니다.
인상적인 재무 프로필
높은 수준에서 에어비앤비는 단순히 손님과 호스트를 연결하는 마켓플레이스 또는 플랫폼입니다.
그것은 메리어트나 힐튼 같은 전통적인 호텔 체인이 아닙니다.
핵심적인 차이점은 에어비앤비가 부동산 자체를 소유하고 있지 않기 때문에 자산 라이트 모델을 운영한다는 것입니다.
이것은 장점이 있습니다.
Airbnb는 수익성 측면에서 매우 수익성이 높은 것으로 입증되었습니다.
2022년 자유 현금 흐름은 총 34억 달러로, 수익의 40%에 달하는 엄청난 마진을 기록했습니다.
또한 기본 기술 및 데이터 인프라가 대부분 구축되어 있기 때문에 플랫폼에서 예약된 모든 추가 숙박은 높은 마진을 제공해야 합니다.
투자계도 이런 상황을 분명히 인식하고 있습니다.
6월 15일 현재, 에어비앤비의 시가총액 810억 달러는 메리어트의 시가총액보다 약 53% 높습니다.
평가 분석
투자자들은 연방준비제도이사회가 공격적으로 금리를 인상하기 시작한 이후로 일반적으로 성장 기술 주식에 대해 하락해 왔습니다.
그리고 여전히 정점을 잘 벗어난 상태에서 에어비앤비 주식의 현재 주가 대비 수익 비율은 역사적인 평균보다 훨씬 낮습니다.
하지만 투자자들이 거시 경제 상황과 여행 산업에 미치는 영향을 중요한 위험 요소로 주시할 필요가 있다는 점은 여전히 언급할 가치가 있습니다.
그럼에도 불구하고, 에어비앤비는 성장 가능성을 고려할 때 당신의 포트폴리오를 위한 현명한 선택이 될 수 있을 것으로 보입니다.