어펌 홀딩스 주식은 매수인가요?
Affirm Holdings는 최근 Amazon Pay와 제휴를 맺은 지금 구매 후 지불하는 회사입니다.
이 회사의 매출은 3년 동안 212% 증가했지만 계속해서 큰 손실을 보고 있습니다.
이 회사는 잠재적인 경기 침체와 함께 증가하는 경쟁으로 인한 역풍에 직면해 있으며, 이는 소비자 지출에 타격을 줄 수 있습니다.
핀테크는 올해 75% 이상 증가하며 견조한 속도로 성장을 이어가고 있습니다.
어펌 Affirm Holdings (AFRM -2.81%)은 몇 년 전 기업공개(IPO) 이후 험난한 출발을 보였지만, 2023년은 지난 1월 이후 주가가 75% 이상 상승하는 등 주주들에게 훨씬 나은 한 해였습니다.
BNPL(Buy now, pay later) 회사는 최근 아마존과의 파트너십과 함께 서비스에 대한 소비자 선호도의 혜택을 계속 받고 있습니다.
주식을 사기 전에 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
지금 구입하고 나중에 지불하는 것이 점점 인기를 얻고 있습니다
어펌은 소비자들이 구매에 대한 지불을 분할할 수 있도록 해줍니다.
BNPL은 고객들이 간단한 승인 절차와 사용 편의성을 선호함에 따라 최근 몇 년 동안 인기를 얻고 있습니다.
소비자 금융 보호국에 따르면 상위 5개 기업에서 미국으로 송금된 BNPL 대출 건수는 2019년부터 2021년까지 970% 성장했습니다.
수년간 어펌 Affirm Holdings의 성장은 약간 혼란스러웠습니다.
2020년부터 가장 최근의 2023년 실적(6월 30일 종료 회계연도)까지 어펌의 순이익은 212% 성장한 16억 달러를 기록했습니다.
그러나 회사의 순손실은 계속 증가하고 있습니다.
2020년 BNPL 회사는 1억 2,600만 달러의 순손실을 기록했습니다. 올해 순손실은 9억 8,500만 달러였습니다.
어펌과 아마존의 최근 파트너십
BNPL 설루션으로 소비자 선호도를 전환하는 것은 어펌의 성장에 순풍으로 작용했습니다.
보다 최근에는 온라인 소매 대기업 아마존과 제휴하여 아마존 페이 결제 옵션을 통해 최초의 BNPL 결제 옵션이 되었습니다.
이 파트너십은 어펌의 견고한 4분기 실적 중 하나입니다.
이번 분기 총 상품 규모는 25% 증가한 55억 달러를 기록한 반면 매출은 22% 증가한 4억 4천6백만 달러를 기록했습니다. 이러한 수치는 분석가들의 예상을 뛰어넘었지만, 회사의 1분기 매출(9월 30일 종료)에 대한 낙관적인 전망은 투자자들로 하여금 지속적인 성장을 낙관하게 했습니다.
어도비 애널리틱스에 따르면 아마존 프라임 데이 쇼핑객들은 작년보다 20% 높은 비율로 BNPL 옵션을 선택했으며, 이는 회사의 현재 분기 수익에 도움이 될 것입니다.
서브스크립션 서비스가 진행 중에 있을 수 있습니다
Amphirm은 Amazon Pay 파트너십 외에도 월간 구독 서비스의 가능성을 타진하고 있습니다.
Bloomberg 보고서에 따르면, 제안된 서비스는 월 7.99달러의 비용이 들 것이며 사용자와 저축 계좌 보유자에게 업그레이드를 제공할 것입니다.
Appirm Plus라고 불리는 이 서비스는 2,500달러까지 할부 대출에 대해 0%의 금리를 보장하고 저축 계좌 보유자에게 더 높은 금리를 지급할 것입니다.
구독 서비스는 핀테크에 대한 반복적인 수익을 창출하는 동시에 고객의 더 많은 반복 사용을 장려할 수 있습니다.
소비자 지출 둔화는 Appirm을 해칠 수 있습니다
많은 전문가들을 놀라게 한 것은 소비자들의 왕성한 소비활동으로 금년에 경기침체가 올 것이라고 예측한 전문가들이었습니다.
그처럼 강력한 소비활동의 일부는 증가하는 소비자 부채에 힘입어 이루어졌다고 뉴욕연방준비은행은 밝혔습니다.
신용카드 부채는 2/4분기에 5% 증가한 이후 처음으로 1조 달러를 넘어섰고, 게다가 신용카드 부채 연체율은 최대 2.77%로 팬데믹 이전 수준을 넘어섰습니다.
경기 둔화로 인해 지출이 줄어들 수 있으며, 향후 채무 불이행율이 높아지면 어펌을 비롯한 소비자 금융 회사들이 타격을 입을 수 있습니다.
이에 어펌 Affirm Holdings 은 대출 기준을 강화했는데, 이는 현재까지 효과가 있는 것으로 보입니다.
30일 이상 연체율은 회계연도 1분기 미상환 대출금의 2.7%에서 4분기 2.1%로 점차 하락하고 있으며, 투자자들은 어펌이 11월 초 1분기 실적을 발표할 때 이러한 동향을 예의주시하고 싶어 할 것입니다.
Affirm이 당신에게 맞는 주식입니까?
BNPL에 대한 소비자 선호도 변화의 물결을 타고 있는 어펌의 매출과 물량 증가는 부인할 수 없는 사실이며, 아마존과의 제휴를 통해 사업이 발전하고 있으며, 잠재적인 구독 상품 또한 꾸준한 현금 흐름의 원천이 될 수 있습니다.
단기적인 변동성을 기꺼이 견디려는 보다 공격적인 투자자들을 위해 어펌은 흥미로운 기회를 제공합니다.
매출의 3.2배에 달하는 가격으로 상장 이후 최저 가치에 가깝게 거래되고 있습니다.
회사는 또한 e마케터 프로젝트가 올해 720억 달러에서 2027년까지 1,250억 달러로 두 배 증가할 수 있는 BNPL 시장의 순풍으로부터 이익을 얻어야 합니다.
그러나 회사는 잠재적인 경기 둔화로 인한 역풍에 직면할 것이며, 이는 인상적인 성장률에 압력을 가할 수 있습니다.
또한 빠른 손실을 계속하고 있으며, 애플, 페이팔 등과의 증가된 경쟁에 직면하고 있습니다.
이러한 이유로 꾸준한 수익을 원하는 보수적인 투자자들은 일단 주식을 피해야 합니다.