이 최고 배당주가 5년 안에 두 배가 될 수 있을까요?
Home Depot은 지속적으로 수익성을 유지하고 있어 증가하는 배당금을 조달하는 데 도움이 됩니다.
단기적인 어려움에도 불구하고 홈디포의 장기적인 전망은 더욱 고무적입니다.
저렴한 가치 평가는 주주들에게 이익을 더하는 데 도움이 됩니다.
투자자들은 이 회사에 대해 낙관적인 이유를 쉽게 찾을 수 있습니다.
홈디포 Home Depot (HD -0.55%)는 역사적으로 오랜 기간 동안 성공적인 투자였는데 그 이유를 어렵지 않게 알 수 있습니다.
이와 같은 선도적인 주택 개량 체인은 원격 근무의 인기, 노후화된 주택 재고, 그리고 사람들로 하여금 기존 주거지에 더 오래 머물도록 장려하는 주택 공급의 타이트한 재고와 같은 업계의 좋은 동향으로부터 이익을 얻습니다.
또한 홈디포 Home Depot는 수년간 꾸준히 수익과 수익을 늘려왔으며, 이러한 일관된 재무 성과로 인해 기업은 주주들에게 자본을 돌려줄 수 있게 되었습니다.
그러나 미래는 어떻게 될 것인가? 향후 5년 안에 이 최고 배당주가 두 배가 될 수 있을까요? 홈디포에 대해 자세히 알아보겠습니다.
주주에게 자본금반환
현재 이 소매업체는 2.95%의 배당금을 지급하고 있습니다.
이는 일부 업체에게는 너무 매력적일 수도 있고 그렇지 않을 수도 있지만, 1981년 이후 홈디포는 높은 배당금을 지급해 왔습니다.
공평하게 말하면, 대불황 기간 동안 대규모 주택 붕괴 기간 동안 현금을 절약하기 위해 배당금 인상을 일시 중단했습니다. 그러나, 홈디포 Home Depot는 2010년 초부터 매 회계연도마다 지급금을 계속 인상해 왔습니다.
이것은 소득을 추구하는 투자자들이 확실히 흥분할 수 있는 것입니다.
주주들이 홈디포가 배당금을 지급하지 못하는 것에 대해 걱정할 이유가 없다고 생각합니다.
2023 회계연도 1~2분기 동안 42억 달러의 배당금이 지급된 총 달러 금액은 영업 현금 흐름의 35%에 불과했습니다.
이는 금융이 타격을 입을 경우 충분한 쿠션을 남깁니다.
게다가, Home Depot은 순수하게 수익성이 있는 기업입니다.
매년 순익의 플러스를 달성하는 것은 문제가 되지 않습니다. 회사는 팬데믹이 많은 소매 사업을 뒤엎었던 2020 회계연도에 129억 달러의 이익을 냈습니다.
홈디포의 영업이익률은 지난 10년간 평균 14%를 기록했습니다.
경쟁사인 로우스보다 훨씬 나은 수치입니다. 홈디포의 배당금이 어디에도 가지 않는다는 자신감을 갖게 합니다.
홈디포의 전망
투자자들은 이 주식이 향후 5년 내에 두 배로 늘어나게 할 요인들에 대해 생각해 볼 필요가 있습니다.
다음의 모든 것들이 조합되어 원인에 도움이 될 수 있습니다.
첫째, 홈디포 Home Depot는 수익을 계속 늘려야 합니다.
지금 당장은 거시적 역풍이 고객들에게 타격을 주고 큰 표를 사는 품목에 지출할 의향이 있기 때문에 이는 어려운 과제입니다.
경영진은 이번 회계연도 매출이 2%에서 5% 사이로 떨어질 것으로 예상하고 있습니다.
하지만 나쁜 소식만 있는 것은 아닙니다. 앞서 장기적으로 홈디포의 수요 트렌드에 도움이 될 수 있는 긍정적인 산업 순풍에 대해 말씀드렸습니다. 리더스팀은 낙관적입니다.
테드 데커 최고경영자(CEO)는 2023년 2분기 어닝콜에서 "우리가 이 절제의 시기를 극복할 때, 우리는 그 부문에서 믿을 수 없을 정도로 낙관적인 상태를 유지하고 있다"라고 말했습니다.
"우리는 주택 및 주택 개선을 위한 매크로와 이 거대하고 여전히 크게 분열된 시장에서 계속 점유할 수 있는 우리의 전망과 능력에 대해 더할 나위 없이 기분이 좋습니다."
홈디포 Home Depot 는 영업 레버리지 덕분에 역사적으로 마진을 확대할 수 있었고, 상위 라인보다 빠른 클립으로 수익을 올릴 수 있었습니다. 공급망 강화 및 옴니채널 기능 개선 등 운영 개선으로 매장량이 증가했습니다.
이는 지속될 수 있다고 믿어도 과언이 아닙니다.
밸류에이션은 이 방정식의 또 다른 중요한 요소입니다.
현재 홈디포의 주식은 17.7이라는 후행적인 주가수익비율에 거래되고 있습니다.
이는 지난 10년 평균치인 22.2를 크게 밑도는 수치입니다.
시장은 이 소매업체에 대해 지나치게 비관적인 것으로 보입니다.
비교를 위해 Lowe의 주식은 P/E 배수 24.7에 팔립니다.
그리고 S&P 500의 평균 회사는 P/E 비율 19.2에 거래됩니다.
Home Depot과 같이 업계를 선도하고 경쟁적으로 우위에 있고 수익성이 매우 높은 기업이 현재 보유하고 있는 기업보다 더 높은 평가 배수를 받을 자격이 있습니까?
이 모든 요인들 때문에 홈디포의 주가가 2028년 현재와 말 사이에 두 배로 오를 수 있다는 것은 무리라고 생각하지 않습니다.
이렇게 느끼는 투자자들은 주저하지 말고 리테일 주식을 사도록 해야 합니다.