1월에 42% 하락한 후 매수, 매도 또는 보유
지금 사세요,
후불은 최근 소비자 열풍입니다.
긍정적인 소식이 꾸준히 전해지고 있음에도 불구하고 주가는 타격을 입었다.
Affirm 주식의 향후 성장 전망이 매력적인 투자 기회로 만든다.
시장의 쓰레기는 보물을 찾을 수 있는 기회일지도 모릅니다.
지금 구매, 후불 산업은 2021년에 시작되었다.
소비자들은 정해진 수의 (때로는) 무이자 지불로 쇼핑을 하고 그들의 구매를 갚을 수 있는 선택권을 받아들였다.
AFRM -0.90%)은 2021년 1월 주당 49달러에 상장된 BNPL(Buy Now, Pay later) 분야의 선두 기업 중 하나입니다.
주가는 11월에 176달러까지 치솟았다가 현재까지 42% 하락하는 등 꾸준히 급락했다.
왜 투자자들이 주식에서 등을 돌리게 되었고, 당신은 그것을 사거나, 매도하거나, 보유해야 하는가?
Affirm 주식이 급락하는 이유
긍정의 몰락은 몇 가지 요인에 의해 야기된 것으로 보인다.
첫째, 높은 인플레이션과 금리 상승 가능성이 시장을 전반적으로 불안하게 만들면서 대부분의 성장과 기술주에 상당한 하락 압력을 초래했다.
예를 들어 나스닥의 경우 지수 내 2,500여 개 종목 중 5분의 1 미만이 200일 이동평균을 상회하고 있어 시장 심리가 압도적으로 부정적이라는 신호다.
이런 큰 그림 속 애로사항을 넘어, 최근 크레디트 카르마의 보고서에 따르면 조사 대상 BNPL 이용자 중 34% 가까이가 적어도 한 번은 연체됐다고 답했다.
대출 채무 불이행의 아이디어는 모든 대출업자들에게 명백한 문제이기 때문에, 이것은 투자자들이 현재 전반적인 BNPL 개념에 대해 가지고 있는 회의론에 기여할 것으로 보인다.
하지만 이것이 구체적으로 수긍할 수 있는 말인가?
Affirm 회사의 가장 최근 분기별 출납 내역을 살펴보면 어펌의 총 대출채권(적극 고객 잔액)은 총 22억 3,000만 달러에 달한다. 그중 약 21억 1천만 달러는 약 95%에 해당하는 금액이다.
어펌의 적극적인 대출 잔액의 5%가 조금 넘는 금액이 연체된 셈이다.
이는 크레디트 카르마가 보고서에서 인용한 이용자 34%와는 크게 다르다.
이는 투자자들이 앞으로 지켜봐야 할 사항이지만, 어페어스는 대출 원조가 잘 되고 있는 것으로 보인다.
빅 타임 파트너십은 빠른 성장을 의미합니다.
한편, Affirm은 가속화된 성장기의 시작에 있을 수 있다.
그것은 Shopify, Amazon, Target, Walmart를 포함한 중요한 전자상거래 파트너들과 몇 가지 전략적 제휴를 맺었습니다.
이러한 파트너십의 대부분은 초기 단계에 있으며, 아직 긍정의 재무 부서로 결과가 흘러가지 않았습니다.
아마존은 휴가철을 맞아 어페어스의 BNPL 오퍼를 시행한 만큼 빠르면 다음 분기 보고서부터 투자자들의 성장성 급등을 노려봐야 한다.
한편 쇼피파이는 어페어스가 운영하는 '샵 페이'를 확대해 2022 회계연도 1분기 어페어스의 가맹점 수가 10만2,200개로 전년 동기 대비 1,468% 급증했다.
분석가들이 다음 회계연도의 수익 추정치를 어떻게 증가시켰는지를 보여줍니다.
아마존은 미국 내 전자상거래 시장의 약 50%를 점유하고 있어 파트너십이 향후 분기 및 수년간 어페어스의 성장에 대한 거대한 기회를 제공한다.
재고품을 세일하고 있다.
주가 하락이 밸류에이션의 냉각을 도왔다.
가격 대비 판매 비율이 최고점일 때는 40이 넘었지만, 이 글을 쓰면서 15로 떨어졌다.
이 정도 수준에서는 여전히 염가가 아니지만, 주식을 장기적으로 보고 있다고 가정해 보자.
그럴 경우 어페어스의 실적을 끌어올리기 위한 주요 제휴사들과 더불어 올해 데빗+ 카드 출시가 임박한 상황에서 향후 수익 증가가 주가의 추가 '불황'을 합리적으로 빠르게 소진할 수 있을 정도로 밸류에이션이 낮다.
살까, 팔까, 아니면 보유할까?
요약하자면, Affirm은 2025년까지 총 상품량을 15배 늘릴 수 있는 BNPL 산업의 후유증을 이용하면서 세계에서 가장 큰 전자 상거래 및 소매 브랜드와 거래를 하고 있다.
게다가, 그 주식은 가치가 코피가 많이 나는 고가에서 장기 투자자들에게 접근할 수 있는 수준으로 변화할 정도로 충분히 떨어졌다.
긍정적인 주식은 BNPL 사업 모델을 믿는다면 이러한 수준에서 명백한 매수입니다.
최근 이니셔티브는 향후 몇 년 동안 소비자 금융 분야에서 지배적인 역할을 하는 비즈니스를 위한 네트워크 효과를 창출할 수 있는 잠재력과 함께 판도를 바꾸고 있다.