어드밴스드 마이크로 디바이스 대 텍사스 인스트루먼트: 2026년에 더 나은 매수 종목은 무엇인가요?
AMD는 집중된 위험으로 AI 성장을 추구하는 반면, TXN의 다각화된 포트폴리오는 더 저렴한 밸류에이션으로 거래됩니다. 2026년 전략에 적합한 위험 보상 프로필은 무엇인가요?
작성자: 파멜라 콕 - 2026년 7월 10일 오후 11시 16분(동부 표준시)
요점
Advanced Micro Devices는 인공지능 인프라와 고성능 컴퓨팅으로 빠르게 확장되고 있습니다.
텍사스 인스트루먼트는 10만 명의 고객에게 서비스를 제공하는 방대하고 다각적인 아날로그 및 임베디드 칩 포트폴리오를 유지하고 있습니다.
포트폴리오에 포함될 만한 반도체 주식은 무엇인가요?
Advanced Micro Devices(AMD+2.13%)와 Texas Instruments(TXN+0.95%)는 반도체 시장을 주도하는 두 가지 다른 방법입니다. 이 둘 중 하나를 선택하는 것은 고성장 확장을 선호하는지 아니면 안정적이고 다각화된 칩 제조업체를 선호하는지에 따라 달라집니다.
AMD는 데이터 센터와 게임을 위한 고성능 프로세서와 인공 지능 가속기에 주력하고 있습니다.
텍사스 인스트루먼트는 자동차부터 산업 기계에 이르기까지 모든 분야에서 전력과 신호를 관리하는 아날로그 칩을 설계합니다.
이 두 칩을 비교하면 개인의 위험 내성 및 성장 목표와 일치하는 칩을 식별하는 데 도움이 됩니다.
고급 마이크로 장치의 경우
Advanced Micro Devices는 프로세서와 그래픽 유닛을 통해 고성능 컴퓨팅에 집중하고 있습니다.
이 회사는 ZT Systems와 MEXT를 인수하여 인공 지능 인프라 시장에서 입지를 확장했습니다.
Microsoft와 소니와 같은 몇 가지 주요 파트너에 의존하고 있기 때문에 고객 집중도가 비즈니스에 위험 요소를 더합니다.
2025 회계연도 매출은 약 346억 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 34.3% 증가한 수치입니다.
이러한 성장은 약 43억 달러의 순이익을 창출하는 데 도움이 되었습니다.
이 기간 동안 각 달러가 벌어들인 수익의 상당 부분을 측정하는 순 마진은 약 12.5%였습니다.
2025년 12월 대차대조표 기준 부채비율은 약 0.1배로, 주주 자본에 비해 총부채가 매우 낮다는 것을 알 수 있습니다.
현재 비율은 약 2.9배로, 즉각적인 부채를 충당할 수 있는 단기 자산의 거의 3배에 달합니다.
잉여현금흐름, 즉 운영 현금에서 자본 지출을 뺀 금액은 약 67억 달러에 달했습니다.
SBC는 현금흐름표에 다시 추가된 비현금 비용이기 때문에 주식 기반 보상이 영업 현금흐름의 약 21.2%를 차지하여 보고된 현금 창출을 부풀린다는 점에 유의하세요.
텍사스 인스트루먼트의 경우
텍사스 인스트루먼트는 산업용, 자동차 및 개인용 전자제품에 사용되는 아날로그 및 임베디드 칩의 대규모 카탈로그를 운영하고 있습니다.
이 회사는 전 세계 10만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공하므로 단일 고객에 대한 노출이 줄어듭니다.
텍사스 인스트루먼트는 전 세계 반도체 주식 중 엔지니어 및 제조업체와 더 깊은 관계를 구축하기 위해 직접 판매 모델로 전환했습니다.
2025 회계연도에는 전년 대비 13.0% 증가한 약 177억 달러의 매출을 기록했습니다.
이 기간의 순이익은 약 50억 달러였습니다.
순이익률은 28.3%로 전문 칩 포트폴리오의 장기 수익성을 반영하여 견조한 수치를 기록했습니다.
2025년 12월 대차대조표를 기준으로 부채비율은 약 0.9배로, 회사가 자본 대비 차입금을 얼마나 사용하는지 보여줍니다.
현재 비율은 약 4.4배로, 단기 자산의 큰 쿠션을 유지하고 있음을 시사합니다.
올해 잉여현금흐름은 약 26억 달러로, 장기 제조 투자를 뒷받침하는 데 도움이 되었습니다.
위험 프로필 비교
AMD는 수출 통제, 특히 중국으로의 고급 AI 칩 배송에 대한 미국 정부 규제로 인해 변동성에 직면해 있습니다.
이 회사는 TSMC(TSM0.55%)와 같은 타사 파운드리에 제조를 의존하고 있으며, 이는 공급 제약 및 용량 할당과 관련된 위험을 초래합니다.
또한 핵심 프로세서 및 AI 가속기 시장에서 인텔(INTC2.47%) 및 엔비디아(NVDA+3.90%)와 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
텍사스 인스트루먼트는 아시아에서 정부 인센티브를 받을 수 있는 글로벌 경쟁업체로부터 강력한 가격 압박에 직면해 있습니다.
이 비즈니스는 수요가 갑자기 변동할 수 있는 산업 및 자동차 시장의 경기 사이클에 매우 민감합니다.
또한 내부 제조에 대한 막대한 투자로 인해 공장을 완전히 활용하지 못하면 높은 감가상각 비용과 재무 민감도가 높아집니다.
평가 비교
텍사스 인스트루먼트는 선물 P/E(미래 수익 추정치 대비 가격)와 P/S 비율(매출 대비 가격)이 낮기 때문에 더 저렴해 보입니다.
섹터 벤치마크는 SPDR XLK 섹터 ETF를 사용합니다.
재무 모델링 준비(FMP)에서 조달한 가치 평가 지표는 다른 데이터 제공업체와 다를 수 있습니다.
2026년에 어떤 주식을 살 수 있을까요?
반도체에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이 두 회사 모두 혜택을 받고 있습니다.
2026년에 어떤 주식을 매수하는 것이 더 좋을까요?
AMD의 데이터 센터 비즈니스는 강력한 매출 성장을 촉진했습니다.
AI 가속기와 프로세서 분야에서 꾸준히 입지를 넓혀가며 더 큰 라이벌을 확보하고 있습니다.
이러한 모멘텀이 계속된다면 AMD는 향후 몇 년 동안 강력한 매출과 수익 성장을 달성할 수 있는 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다. 그러나 투자자들은 AMD의 풍부한 밸류에이션에 오류의 여지가 없으며, 엔비디아와 같은 경쟁사와 경쟁하기 위해 계속해서 노력해야 한다고 생각할 수 있습니다.
텍사스 인스트루먼트는 AI 부문에 집중하고 있지 않습니다.
공장 장비와 자동차를 포함한 여러 산업에서 사용되는 칩에 중점을 둡니다.
여기에는 AI 데이터 센터도 포함되지만 주로 전력 관리 영역에 속합니다.
텍사스 인스트루먼트도 견조한 실적을 발표했으며, AMD와 달리 생산을 아웃소싱하기보다는 자체 칩을 제조합니다.
또한 AMD와 달리 텍사스 인스트루먼트는 배당금을 지급합니다.
AMD는 더 많은 상승 여력을 제공하는 반면, 텍사스 인스트루먼트는 더 안정적이고 보수적인 투자를 제공합니다.