마크 저커버그가 메타를 더 큰 칩 제조업체로 바꾸고 있습니다. 최신 자체 AI 칩이 9월에 생산에 들어갑니다.
보고된 9월 생산일은 대규모 AI 예산에서 더 많은 자금을 확보할 계획임을 암시합니다.
다니엘 스파크스 - 2026년 7월 10일 오후 10시 41분(동부 표준시)
요점
메타는 브로드컴이 설계를 돕고 TSMC가 제조하는 등 사내 '아이리스' AI 칩을 9월에 생산할 계획인 것으로 알려졌습니다.
이 회사는 올해 7 기가와트의 컴퓨팅 용량을 배치하고 2027년에는 14 기가와트로 두 배로 늘릴 계획인 것으로 알려졌습니다.
메타는 2026년 자본 지출이 1,250억~1,450억 달러에 달할 것으로 예상합니다.
메타 플랫폼 Meta Platforms (META+6.16%)의 주가는 목요일 로이터 통신이 소셜 미디어 대기업이 9월에 자체 데이터 센터 AI(인공 지능) 칩 제조를 시작할 계획이라고 보도한 후 금요일 약 6% 상승했습니다.
코드명 아이리스인 이 칩은 브로드컴(AVGO0.31%)의 도움을 받아 설계되었으며 대만 반도체 제조(TSM0.55%)에서 제작할 예정이라고 뉴스 기관이 검토한 내부 메모에 따르면 밝혔습니다.
시장의 열기는 쉽게 이해할 수 있습니다.
메타는 올해 AI 인프라에 1,450억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있으며, 그 지출이 주식에 대한 가장 큰 관심사였습니다.
커스텀 실리콘은 모든 비용에서 더 많은 컴퓨팅 성능을 확보하는 것을 목표로 합니다.
그렇다면 메타의 칩 프로그램 확장은 주식에 어떤 의미가 있을까요?
칩 프로그램이 빠르게 진행되고 있습니다
아이리스는 메타가 자체적으로 설계하고 있는 4세대 칩 제품군에 속하는 것으로 알려졌으며, 이 프로그램은 많은 투자자들이 예상했던 것보다 앞서 있는 것으로 보입니다.
메모에 따르면 이 칩에 대한 테스트에는 약 6주가 걸렸지만 큰 문제는 없었습니다.
또한 메타는 2027년까지 약 6개월마다 새로운 칩을 출시할 계획인 것으로 알려졌습니다.
이는 업계에서 연간 약 한 개의 새로운 칩을 출시하는 것보다 훨씬 빠른 속도입니다.
그리고 이 칩들이 지원할 인프라는 엄청납니다.
보고서에 따르면 메타는 올해 약 7기가와트의 컴퓨팅 용량을 온라인으로 전환하고 2027년에는 총 14 기가와트로 두 배로 늘릴 계획이며, 아이리스는 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이스로부터 구매하는 그래픽 처리 장치(GPU)를 교체하는 대신 증강할 계획입니다.
하지만 칩 투자자들에게 보내는 메시지는 여기에 있습니다.
AI 붐의 가장 큰 지출자 중 한 명은 시간이 지남에 따라 엔비디아를 필요로 하는 신뢰할 수 있는 경로를 보여주면서 칩 설계를 돕는 브로드컴과 칩을 만드는 TSMC에 더 많은 비즈니스를 넘겼습니다.
엔비디아의 칩은 메타의 컴퓨팅 계획의 중추로 남아 있습니다.
하지만 메타가 배포하는 모든 자체 칩은 결국 엔비디아가 느낄 수 있는 압박을 가격에 반영하고 있습니다.
비용을 지불하는 비즈니스
메타의 핵심 비즈니스가 번창하고 있다면 주주들에게는 이러한 지출이 크게 중요하지 않을 것입니다.
그렇지 않습니다.
메타의 1분기 매출은 전년 동기 대비 33% 증가한 563억 달러로, 2025년 4분기의 24% 성장과 2025년 연간 성장률 22%에서 가속화되었습니다.
그리고 그 수익도 이어졌습니다.
이 기간 동안 41%의 영업 마진을 기록했으며, 주당 순이익은 10.44달러로 전년 동기 대비 62% 증가했지만, 일회성 80억 3천만 달러의 세금 혜택으로 주당 3.13달러가 추가되었습니다.
메타 규모의 회사로서는 이와 같은 성장세가 놀랍습니다.
마크 저커버그 CEO는 1분기 실적 발표에서 "앱 전반에 걸쳐 강력한 모멘텀과 메타 슈퍼인텔리전스 랩의 첫 번째 모델 출시로 획기적인 분기를 보냈습니다."라고 말했습니다.
이러한 성장이 구축의 원동력입니다.
메타는 1분기 업데이트에서 2026년 자본 지출 전망치를 1,250억~1,450억 달러(이전 범위인 1,150억~1,350억 달러에서 증가)로 상향 조정하면서 2분기 매출을 580억~610억 달러로 예상했습니다.
1분기 자본 지출만 198억 달러에 달했습니다.
물론 맞춤형 칩이 예산이 적다는 것을 의미하지는 않습니다.
보고된 일정은 여전히 미끄러질 수 있습니다.
아이리스가 계획대로 정확히 작동하더라도 메타는 지출을 줄이지 않고 있습니다.
메타는 컴퓨팅 용량을 두 배로 늘리고 해당 용량의 각 단위를 더 저렴하게 만들려고 노력하고 있습니다.
AI 투자가 궁극적으로 더 많은 참여와 더 나은 광고 경제성을 창출하지 못한다면 사내 실리콘만으로는 향후 회사가 직면할 수 있는 과제를 상쇄하기에 충분하지 않을 수 있습니다.
하지만 투자자들이 이 이야기에 대해 지불하는 가격은 합리적인 것으로 보입니다.
이 글을 쓰는 현재 메타는 주당 약 672달러로 지난 분기에 33%의 매출 성장을 기록했음에도 불구하고 약 24배의 수익과 약 19배의 선도 수익에 거래되고 있습니다.
또한 칩 공급업체와 달리 메타는 이러한 모든 컴퓨팅 성능이 제공되는 애플리케이션도 제어합니다.
사내 칩이 잠재적인 절감 효과의 일부라도 제공한다면, 회사의 막대한 지출은 현재 시장이 예상하는 것보다 더 빠르게 수익 성장으로 전환될 수 있습니다.
저에게는 주식이 매력적으로 보입니다.
물론 목요일 보고서가 메타의 AI 비용을 낮추지는 않을 것입니다.
하지만 어쨌든 메타가 시도하려던 빌드아웃 비용을 통제할 수 있다는 점이 강화됩니다.