애보트 연구소는 지금 사야 할 최고의 배당 성장 주식입니까?
조지 버드웰 지음 – 2024년 3월 7일 오전 5시
배당 성장 주식은 장기 주주에게 평균 이상의 수익을 제공하는 것으로 잘 알려져 있습니다.
다양화된 헬스케어 회사인 애보트 래버러토리스는 대형주 중 가장 빠른 배당 증가율을 기록하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 이 1등급 배당금 성장 주식은 지금 당장의 대량 매수보다는 감시 대상 후보로 더 많이 등장합니다.
애보트 래버러토리스는 엄청난 속도로 배당금을 성장시켜 왔습니다.
그것의 주식은 매수입니까?
배당 성장 주식은 부의 창출을 위한 강력한 도구입니다.
이 고품질 배당 재배자들은 컴파운드의 마법으로 장기 주주들에게 기하급수적인 수익을 제공할 수 있습니다.
하지만 한 가지 문제점이 있습니다:
대부분의 프리미엄 배당 성장 주식은 작은 수익률을 제공합니다.
일반적으로 주식의 수익률과 배당 증가율 사이에는 반비례 관계가 있기 때문입니다.
본질적으로 수익률이 높은 회사는 자본을 더 효과적으로 할당하기 위해 종종 배당금 증가 속도를 늦춥니다.
하지만 이러한 추세에는 예외가 있습니다:
애보트 래버러토리스(ABT 0.73%).
이처럼 다각화된 헬스케어 기업은 지난 1924년까지 51년 연속으로 지속적으로 배당금을 인상하고 주주들에게 현금배당을 해왔습니다.
이러한 정기적인 배당금 인상에도 불구하고 애보트는 여전히 평균 이상의 수익률 1.84%와 5년 동안의 놀라운 배당금 증가율 11.4%를 자랑합니다.
이 최상위 배당 성장주는 여전히 매력적인 매수입니까?
Abbott Laboratories의 핵심 가치 제안
배당 수익률, 연속 지급 이력 증가, 기업의 배당 증가율 등의 요인이 때때로 투자자들을 오도할 수 있지만, 진정한 가치의 척도는 장기적인 가치 명제에 있습니다.
애보트 래버러토리스는 바로 여기에서 탁월합니다. 사람들이 다른 상품과 서비스보다 필수적인 의료 치료와 생명을 구하는 절차를 우선시하기 때문에 의료는 종종 방어적인 부문으로 여겨집니다.
애보트는 당뇨병, 진단, 심혈관 치료, 영양 등 빠르게 성장하는 여러 의료 부문에서 선두주자로 자리매김했습니다.
애보트의 광범위한 포트폴리오의 엄청난 수익력은 성장 프로필에서 분명히 드러납니다.
팬데믹 종료에 따른 수요 감소로 진단 부문의 수익이 감소했음에도 불구하고 월스트리트의 분석가들은 여전히 이 거대 헬스케어 기업이 2024년과 2025년에 11% 이상의 매출 성장을 달성할 것으로 전망했습니다.
같은 기간 주당 순이익이 15% 증가할 것으로 예상되는 등 수익 예측은 더욱 낙관적입니다.
이처럼 두 자릿수의 상위 및 하위 성장은 애보트가 여러 고부가가치 의료 시장의 선두주자로서 핵심 가치 제안을 하고 있다는 증거입니다.
하지만 이 이야기에는 중요한 주의사항이 있습니다.
이 상승폭의 대부분은 이미 주식의 현재 가격에 반영된 것으로 보입니다.
예를 들어 애보트의 주식은 현재 36배가 넘는 수익을 올리고 있습니다.
이에 비해 1등급 배당성장주(최소 10년 이상 정기배당 증가 종목)의 평균 주가수익비율(P/E)은 26.2입니다.
지난 5년간 두 자릿수의 배당 증가율을 보인 특정 그룹의 기업들 사이에서도 애보트의 주식은 여전히 비싸 보입니다.
이 그룹은 현재 주가수익비율(P/E)이 29입니다.
마지막으로 기준이 되는 S&P 500의 주가수익비율은 현재 24% 미만입니다.
따라서 애보트는 수익과 수익, 배당성장률이 매우 좋음에도 불구하고 현재 수준에서는 주가가 다소 고평가 된 것으로 보입니다.
평결
Abbott Laboratories가 최고의 배당금 지급자라는 것은 부인할 수 없습니다.
Abbott Laboratories는 특히 잠재적인 경기 침체에 직면한 상황에서 방어적인 위치에 있는 다양한 의료 제품을 통해 뚜렷한 이점을 얻을 수 있습니다.
그러나 주식이 하락할 때까지 주식 매입을 보류하는 것이 현명할 수 있습니다.
현재 애보트의 주식은 티어 1 배당 성장주 중 더 넓은 시장과 그에 대응하는 주식에 비해 과도하게 가격이 책정된 것으로 보입니다.