더 나은 배당주: 애브비 vs. 메디컬 프로퍼티 트러스트
애브비는 평균 이상의 배당수익률을 제공하며 배당금은 최근 몇 년 동안 급격히 증가했습니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트는 올해 배당금을 절반으로 줄였지만 최근 주가에서 여전히 12.6%의 엄청난 수익률을 제공하고 있습니다.
이 고수익 주식 중 배당금을 계속 올리는 데 필요한 주식은 무엇입니까?
인컴을 추구하는 투자자들은 현재 헬스케어 섹터에서 선택할 수 있는 몇 가지 흥미로운 옵션이 있습니다.
지난 10년간 가장 많이 팔린 의약품을 만든 거대 제약사인 애브비 AbbVie (ABBV 0.89%)와 병원에 초점을 맞춘 부동산 투자 신탁(REITs)인 메디컬 프로퍼티 트러스트 Medical Properties Trust (MPW -1.88%)는 모두 평균을 훨씬 웃도는 배당수익률을 제공한다.
이 두 주식을 모두 매수해야 할 충분한 이유가 있습니다.
불행히도 고려해야 할 몇 가지 심각한 위험도 있습니다.
좋은 소식과 나쁜 소식을 비교하여 이 주식 중 어느 것이 지금 더 나은 매수인지 알아보겠습니다.
애브비(AbbVie)의 사례
애브비는 2013년 애보트 래버러토리스(Abbott Laboratories)에서 분사한 이후 분기별 배당금을 무려 288% 늘린 배당왕이다. 놀라운 실적에도 불구하고 이 주식은 최근 가격으로 4.2%의 놀라운 수익률을 제공합니다.
여러 신약의 급증하는 판매량은 애브비를 비명을 지르는 매수처럼 보이게 합니다.
2019년 출시된 건선 주사제인 스카이리 지는 이미 연간 85억 달러 이상의 매출을 올리고 있다.
류머티즘 관절염, 궤양성 대장염, 크론병 치료제인 린보크(Rinvoq)는 2019년에 출시되어 연간 45억 달러의 매출을 올리고 있다.
애브비의 수익성 높은 의약품 판매는 지난해 247억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했다.
이 금액의 42%만 배당금 의무를 이행하면 신약에 투자할 수 있는 현금이 많이 남습니다.
현금이 넘쳐나는 애브비는 최근 일주일 사이에 두 건의 주요 인수를 발표했다.
이미 승인된 암 치료제 엘레헤어(Elehare)를 보유한 회사인 이뮤노젠(Immunogen)에 101억 달러를 지불할 예정이다.
이 대형 제약사는 또한 조현병 치료제를 개발하는 임상 단계 제약회사인 Cerevel Therapeutics를 약 87억 달러에 인수할 예정입니다.
애브비의 최근 신경과학과 종양학에 대한 투자는 투자자들에게 상대적으로 좋은 성과를 거둘 것으로 보인다.
이 회사의 신경과학 라인업에는 이미 연간 매출이 10억 달러가 넘는 블록버스터 3편이 포함되어 있습니다.
종양학 분야에서 애브비의 실적도 마찬가지로 인상적입니다.
2015년에는 임브루비카가 가장 흔하게 진단되는 형태의 백혈병에 대한 최초의 화학요법 없는 치료 옵션이 되기 직전에 210억 달러의 권리를 과감하게 투자했습니다.
의료재산신탁 사건
Medical Properties Trust는 441개의 부동산을 소유하고 있는 REIT로, 대부분 미국과 해외의 병원과 급성 치료 시설입니다. 이 특정 REIT는 건물 소유권의 모든 변동 비용을 임차인에게 이전하는 순 임대를 사용합니다.
이 리츠의 장부에 있는 리스와 대출은 평균 16.7년 동안 만기가 도래하지 않기 때문에 현금 흐름은 매우 안정적이어야 합니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트(Medical Properties Trust)는 3분기에 리츠(REITs)를 평가하는 데 사용되는 수익 대리물인 운영 자금이 주당 0.38달러에 달했다고 보고했다.
이는 현재 주당 0.15달러로 책정된 배당금을 충당하기에 충분할 것입니다.
최근 가격으로 Medical Properties Trust는 12.6%의 엄청난 배당수익률을 제공합니다.
나쁜 소식
리츠의 배당수익률은 일반적으로 향후 몇 분기 동안 약정을 이행할 수 있을지에 대한 우려가 없는 한 두 자릿수를 기록하지 않습니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트의 주가는 지난 1년 동안 65% 이상 하락했는데, 이는 병원을 운영하는 임차인 중 일부가 생계를 유지하는 데 어려움을 겪었고 배당금을 삭감해야 했기 때문입니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트(Medical Properties Trust)는 3분기 배당금을 충당할 수 있는 충분한 FFO를 보고했지만, 유동성을 늘리기 위해 부동산을 좌우로 매각하고 있다.
리스크에 대한 내성이 높은 투자자는 이 주식으로 몇 마일 앞서 나올 수 있지만 보장은 없습니다.
대부분의 투자자는 포트폴리오를 다시 확장할 수 있는 위치에 있을 때까지 이 문제가 있는 REIT와 안전한 거리를 유지하는 것이 가장 좋습니다.
애브비의 주가는 올해 미국에서 시작된 애브비의 최고 판매 의약품 휴미라(Humira)에 대한 바이오시밀러 경쟁에 대한 시장의 우려로 인해 압박을 받고 있다.
휴미라의 미국 내 3분기 매출은 전년 동기 대비 39% 감소한 120억 달러를 기록했다.
더 나은 구매
휴미라의 매출 감소로 애브비는 메워야 할 큰 구멍이 생겼지만, 애브비는 이 도전에 대처할 준비가 잘 되어 있다.
스카이리지(Skyrizi)와 린보크(Rinbaq)는 자체적으로 휴미라의 손실을 상쇄할 수 있는 능력을 갖춘 것으로 보이며, 이들이 새로운 제품 라인업의 유일한 성장 동력은 아니다.
Medical Property Trust의 막대한 배당수익률은 유혹적이지만 주식을 매입한 직후 REIT가 배당금을 다시 줄여야 한다면 더 빨리 은퇴하는 데 도움이 되지 않을 것입니다.
위험에 대한 내성이 크지 않다면 AbbVie가 지금 당장 더 나은 매수처럼 보입니다.