2024년 절규하는 초고수익 배당주 3개
션 윌리엄스 Sean Williams 지음 – 2024년 1월 2일 오전 5:21
핵심 사항
배당을 시작하고 성장하는 회사들은 지난 반세기 동안 수익 부서에서 지불하지 않는 사람들을 좌절시켰습니다.
고수익 주식은 추가 위험을 수반하지만 적절한 조사를 통해 몇 가지 진정한 보석을 발견할 수 있습니다.
수익률이 6.6%에서 10.2%에 이르는 고옥탄 배당주 3개는 2024년(그리고 그 이후) 환자 주주를 더 부유하게 만드는 데 필요한 지속적인 촉매제를 가지고 있습니다.
평균 8.83%의 수익률을 자랑하는 3개의 슈퍼차지 인컴 주식은 새해에 인컴 투자자들의 주머니 사정을 살찌울 수 있습니다.
2023년에 공식적으로 막을 내린 만큼, 주식에 있어 경이로운 한 해였다고 해도 무방합니다.
127년 전통의 다우존스 산업평균지수는 사상 최고치를 경신했고, 벤치마크인 S&P 500과 성장 동력 나스닥 지수는 각각 24%와 43%의 상승률을 기록했습니다.
이는 월가에서 얼마나 강력한 낙관론과 인내심을 가질 수 있는지를 상기시켜 주는 것이었습니다.
배당주에 관한 한 인내심은 또한 대단한 동맹 중 하나입니다.
네드 데이비스 리서치와 하트포드 펀드의 연구에 따르면, 1973년부터 2022년 사이에 배당을 시작하고 성장시킨 상장 기업은 연간 10.24%의 수익을 창출했습니다.
이는 동일한 타임라인에서 동일 가중치 S&P 500 지수의 연간 수익률(7.68%)보다 뛰어날 뿐만 아니라, 약 반세기 동안 비지급자의 연간 수익률(3.95%)을 압도했습니다.
이러한 결과는 놀라운 일이 아닙니다.
주주에게 정기적으로 배당을 지급하는 회사는 일반적으로 반복적으로 수익을 내고 있으며, 종종 투명한 장기 성장 전망을 제공할 수 있습니다.
가장 중요한 것은 배당 지급자가 시간 테스트를 받는 경향이 있다는 것입니다.
이상적인 세상에서 소득 투자자들은 위험을 최소화하면서 고옥탄 수익률을 누릴 수 있습니다.
그러나 실제 세상에서 고수익률과 위험은 상관관계가 있는 경향이 있습니다.
이것은 투자자들이 초고수익률을 가진 승자를 찾기 위해 추가 조사가 필요하다는 것을 의미합니다.
반가운 소식은 안전하고 과금된 배당주가 존재하고, 일부는 기회주의적인 소득 추구자들의 선택에 무르익었다는 점입니다.
다음은 초고수익 배당주 3개 종목으로, 평균 수익률 8.83%로 2024년 매수 비명을 지르고 있습니다.
AT&T: 수익률 6.61%
2024년 노브레인 바이로 가장 먼저 눈에 띄는 우량 배당주는 다름 아닌 통신사 AT&T(0.24%)입니다.
AT&T가 작년에 광범위한 시장에서 저조한 실적을 거둔 데에는 두 가지 요인이 있습니다.
첫 번째 요인은 급속한 금리 상승이었습니다.
레거시 통신 회사들은 대차 대조표에 상당히 많은 부채를 가지고 있습니다.
금리가 더 높은 수준에서 정상화됨에 따라 향후 거래 또는 차환 비용이 상당히 높아질 수 있습니다.
AT&T 주식의 발목을 잡았던 또 다른 역풍은 통신 회사들이 납 피복 케이블을 사용하는 것이 막대한 교체 비용과 환경/보건 책임을 초래할 수 있다는 월스트리트 저널의 7월 보고서였습니다.
AT&T에 대한 분명한 우려들은 부인할 수 없지만, 두 가지 모두 크게 부풀려진 것으로 보입니다.
WSJ가 제기한 납으로 된 케이블 우려는 거꾸로 돌아가 보면, 단기적으로는 아무 것도 아닌 햄버거입니다.
AT&T는 자사의 나머지 납으로 된 케이블들이 자사의 근로자들이나 환경에 해가 된다는 어떠한 증거도 찾지 못했습니다. 게다가, 미국 법원 시스템에서 재정적 책임에 대한 주장이 확정되기까지는 몇 년이 걸릴 것으로 보입니다.
AT&T의 대차대조표는 지난 2년 동안 눈에 띄게 개선되었습니다.
2022년 3월 말, 콘텐츠 기업 워너 미디어가 분사되기 직전, AT&T는 워너 브라더스 디스커버리를 설립하기 위해 디스커버리와 합병되었습니다.
하지만 이 분사 덕분에 워너 브라더스 디스커버리는 AT&T가 이전에 보유하고 있던 특정 부채를 인수했습니다.
AT&T 자체의 유기적인 부채 감축 노력뿐만 아니라 현금 보상과 결합하여 2023년 9월 30일 기준 순 부채를 1,287억 달러로 낮췄습니다.
가장 중요한 것은 AT&T가 5G 혁명의 혜택을 받고 있다는 것입니다.
더 빠른 다운로드 속도를 지원하기 위해 네트워크를 업그레이드하면 무선 고객의 데이터 소비가 증가하고 마진이 높은 데이터 소비로 이어질 것입니다.
한편, 중대역(mid-band) 주파수에 대한 투자는 5년 연속 최소 백만 건의 광대역 순 추가를 부채질했습니다.
AT&T는 주가순자산비율(P/E) 7미만, 6.6% 수익률 안전한 바닥. Pennant Park 변동금리 자본 : 수익률 10.17%
2024년 절규 매수로 동종 업체들보다 정면으로 우위를 점하고 있는 두 번째 초고수익 배당주는 사업개발회사(BDC) 페넌트파크 변동금리캐피털 PennantPark Floating Rate Capital (PFLT -1.14%)입니다.
페넌트파크는 지난해 두 차례 배당금을 늘리며 월 단위로 배당금을 지급하고 있습니다.
BDC는 중간 시장 기업, 즉 마이크로 캡 및 스몰 캡 기업의 부채 및/또는 지분에 투자하는 비즈니스 유형입니다.
페넌트 파크는 9월 말 현재 다양한 보통주 및 우선주 투자에 거의 1억 6,100만 달러를 보유하고 있지만 9억 6,000만 달러의 부채 증권 포트폴리오로 인해 주로 부채에 중점을 둔 BDC가 되었습니다.
왜 이 회사가 부채 투자 쪽으로 방향을 틀었는지 궁금하다면, 답은 수익률입니다.
대부분의 중간 시장 기업들은 검증되지 않았기 때문에 전통적인 부채와 신용 시장에 대한 접근이 제한적입니다.
이러한 소규모 기업들이 자금 조달을 할 때, 종종 시장 평균보다 높은 대출 금리를 받습니다.
이것이 9월 30일 현재 페넌트 파크의 부채 투자 가중 평균 수익률이 12.6%를 기록한 이유입니다.
최근 Pennant Park의 뛰어난 영업 실적을 부채질한 것은 Pennant Park의 전체 부채 증권 포트폴리오가 변동금리라는 사실입니다.
연방준비제도가 금리를 인상할 때마다 미상환 부채에 대한 변동금리도 함께 상승합니다.
9월 30일까지 2년 동안 페넌트박의 부채 투자 가중평균수익률은 7.4%에서 앞서 언급한 12.6%로 상승했습니다.
여러분이 상상할 수 있듯이, 증명되지 않은 소규모 사업에 돈을 투자하는 위험이 더해지고 있습니다.
하지만, 페넌트 파크 변동금리 캐피털의 경영진은 이러한 위험을 완화하는 훌륭한 일을 해냈습니다.
주식 보유를 포함한 그 회사의 평균 투자액은 131개 회사에 걸쳐 810만 달러에 불과합니다.
이것은 단 한 번의 투자도 그 회사의 성공에 필수적이지 않다는 것을 의미합니다.
또한 회사의 부채-증권 포트폴리오 중 99.99%가 퍼스트 선순위 담보부 채무입니다.
대출자가 파산 보호를 받을 경우 퍼스트 선순위 담보부 채무자가 상환을 위해 줄을 서 있습니다.
페넌트파크는 작지만 소득을 추구하는 사람들에게는 진정한 보석입니다.
Altria Group : 수익률 9.72%
2024년 세 번째로 절규 매수에 나선 초고수익 배당주는 담배 대기업 알트리아 그룹 Altria Group (MO 0.40%)입니다.
알트리아는 미국에서 가장 우위에 있는 프리미엄 담배 브랜드 말보로의 뒤를 잇는 회사입니다.
알트리아의 가장 명확한 역풍은 1960년대 중반 이후 성인이 담배를 피우는 비율이 꾸준히 감소하고 있다는 것입니다.
소비자들은 장기간의 담배 사용으로 인한 잠재적인 부정적인 건강 결과를 인식하게 되었습니다.
질병 통제 예방 센터는 2021년 현재 성인 담배 흡연율이 단지 11.5%로 떨어졌다고 언급했습니다.
일반적으로, 감소하는 소비자 풀은 투자 관점에서 빨간 깃발일 것입니다.
그러나 담배 왕 핀 알트리아는 이 규칙의 예외임이 증명되었습니다.
알트리아가 항상 구석에 두고 있는 한 가지 요소는 가격 결정력입니다.
담배 제품에는 중독성 있는 화학물질인 니코틴이 포함되어 있습니다.
소비자들에게 니코틴의 매력은 알트리아가 가격을 물가 상승률 이상으로 올릴 수 있도록 해주었습니다.
사실, 가격 인상은 담배 출하량 감소의 부작용을 상쇄하고도 남습니다.
특히 말보로가 담배 시장에서 42% 이상의 점유율을 차지하는 가운데, 이러한 가격 결정력은 사라지지 않을 것입니다.
이 회사는 또한 무연의 미래를 내다보고 있는 회사입니다.
6월 1일, 알트리아는 전자 증기 회사인 엔조이 홀딩스를 27억 5천만 달러에 인수했습니다.
전자 증기 회사인 쥴에 대한 알트리아의 상당한 투자가 성사되지는 않았지만, 알트리아의 엔조이 인수는 이전의 오류를 수정한 것으로 보입니다.
좀 더 구체적으로, 엔조이 홀딩스는 미국 식품의약국(FDA)으로부터 반십 개의 마케팅 허가 주문(MGO)을 받았습니다. MGO는 전자 증기 제품과 소매 선반에 청신호를 켜는 장치에 대한 승인입니다.
대부분의 전자 증기 제품에는 MGO가 없으며, 미래에는 언제든지 소매 선반에서 꺼낼 수 있습니다.
알트리아는 또한 캐나다의 허가받은 대마초 생산업체 크로노스 그룹의 상당한 지분을 가지고 있습니다.
미국 연방 정부가 대마초에 대한 조정을 변경하고 통제 물질 목록에서 일정을 변경하거나 완전히 제거할 경우 알트리아는 크로노스의 제품 개발 및 마케팅을 지원합니다.
마지막으로 알트리아 그룹은 저렴합니다.
한때의 성장 스토리는 더 이상 아니지만 주식은 선물 수익의 약 8배에 구매할 수 있습니다.
지난 54년 동안 58배로 급여를 인상한 거의 10%의 수익을 내는 회사에게는 놀라운 거래입니다.