지금 당장 사야 할 배당지급 기술주 3개
AT&T는 여전히 많은 배당금을 받기에 충분한 현금을 창출하고 있습니다.
오페라의 새로운 반기 배당금은 5%가 넘는 선도 수익률을 자랑합니다.
시스코의 낮은 가치 평가와 신뢰할 수 있는 배당금은 안전한 피난처가 될 수 있습니다.
AT&T, 오페라 및 시스코 시스템즈는 이처럼 불안정한 시장에서 안정적인 수입을 올릴 수 있을 것입니다.
지난 1년 동안 금리 상승으로 인해 배당주는 CD나 채권과 같은 고정 수익 투자보다 훨씬 덜 매력적이었습니다.
또한 이는 투자자들을 기술주에서 보수적인 섹터로 광범위하게 이끌었습니다.
따라서 금리 상승이 지속되는 한 배당 지급 기술주를 매수하기에는 좋지 않은 시기로 보일 수 있습니다.
하지만 단기적인 잡음을 잠재울 수 있고 적어도 몇 년 동안 주식을 보유할 계획이 있는 투자자들은 기술주 전반에서 저평가되거나 저평가된 배당주를 쉽게 찾을 수 있습니다.
개인적으로 이 세 가지 배당주가 올바른 상자를 선택하고 있다고 생각합니다.
AT&T(T), 오페라(OPRA -3.21%), 시스코 시스템(CSCO -0.65%). 이 세 가지 배당 지급 기술주에 대해 좀 더 알아보겠습니다.
1. AT&T
AT&T는 올해 들어 주가가 20% 이상 폭락한 이유로 세 가지를 꼽았습니다.
첫째, 2023년 2분기에 32만 6천 명의 후불전화 가입자를 추가하는 데 그쳐 12분기 연속 최소 40만 명의 후불전화 순증을 마쳤습니다.
둘째, 기존 음성 및 데이터 서비스에 대한 시장의 수요가 고갈됨에 따라 사업 유선 부문은 계속해서 시들해졌습니다.
마지막으로, AT&T의 비평가들은 납으로 피복된 구리 케이블의 안전 및 환경 위험을 의도적으로 무시했으며, 가까운 미래에 이러한 기존 케이블을 교체하기 위해 수십억 달러를 지출해야 할 수도 있다고 주장했습니다.
이는 처리해야 할 나쁜 소식이 많지만, AT&T가 수익성이 높은 요금제와 국제 로밍 요금으로 가입자들을 더욱 공격적으로 수익화함에 따라 이동성 수익과 마진은 여전히 증가하고 있습니다.
또한 섬유가 아닌 광대역 사업의 감소를 상쇄하기 위해 섬유 사업을 계속 확장하고 있습니다.
더욱이, AT&T는 올해 160억 달러의 자유 현금 흐름(FCF)을 창출한다는 목표를 거듭 강조했는데, 이는 지난해 FCF의 100억 달러를 소비했던 배당금을 쉽게 충당할 수 있다는 것을 의미합니다.
즉, AT&T의 막대한 선도 배당 수익률인 7.6%는 여전히 안전하며, 선도 배수인 6배가 낮아 어려움을 겪고 있는 이 시장에서 하방 잠재력을 제한할 수 있다는 것입니다.
분석가들은 조정 주당순이익이 6% 감소함에 따라 올해 매출이 1% 미만으로 증가할 것으로 예상하고 있지만, 거시적 상황이 개선되고 스마트폰 시장이 안정됨에 따라 전망이 밝아질 수 있습니다.
2. 오페라 리미티드Opera Limited
스탯카운터에 따르면 오페라의 웹 브라우저는 전 세계 시장의 3% 미만을 점유하고 있으며, 알파벳의 구글 크롬(63%), 애플의 사파리(21%), 마이크로소프트의 에지(5%), 모질라의 파이어폭스(3%)에 이어 5위를 차지했습니다.
그러나 이 종종 간과되는 약자는 2023년 2분기 말에도 동일한 뉴스 앱과 웹, 모바일 및 게임 브라우저에서 3억 1600만 명의 월간 활성 사용자(MAU)를 여전히 서비스하고 있습니다.
또한 새로운 검색 및 광고 기능으로 MAU를 공격적으로 수익화하고 있으며, 최근 통합 AI 기능이 포함된 브라우저의 새로운 버전인 오페라 원의 출시가 MAU당 수익을 더욱 증가시킬 것으로 기대하고 있습니다.
2022년 오페라는 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익(EBITDA)이 135% 급증하면서 매출이 32% 증가했습니다.
일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 기준으로도 수익성이 개선되었습니다.
올해 매출은 15% 증가한 18%, 조정 EBITDA는 18% 증가한 23%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
오페라의 성장세는 최근 광고 산업에 대한 거시적 역풍 속에서 식고 있지만 여전히 6월 말 ADS당 0.40달러의 첫 반기 배당금을 지급할 만큼 충분한 현금을 창출하여 5.4%의 인상적인 선도 배당 수익률을 제공합니다.
기업 가치가 12억 달러인 오페라의 주식은 올해 매출의 3배, 조정 EBITDA의 15배에 불과하므로 현재로서는 분명 저평가된 수익 플레이로 보입니다.
3. 시스코 시스템즈Cisco Systems
시스코는 공급망 제약으로 스위치, 라우터 및 무선 하드웨어 판매가 제한됨에 따라 2022 회계연도(7월 30일 종료) 내내 둔화를 겪었습니다.
물류 및 부품 비용 상승으로 총 마진도 압박했습니다.
그러나 이러한 역풍은 2023 회계연도에 대부분 사라졌습니다.
시스코의 성장은 새로운 네트워킹 하드웨어 장치에 대한 시장의 억눌린 수요를 충족함에 따라 다시 가속화되었으며, 그 회복이 사이버 보안 및 협업 제품의 판매 부진을 쉽게 상쇄했습니다.
그 결과 매출과 조정 주당순이익은 1년 내내 각각 11%와 16% 증가했습니다.
2024 회계연도의 경우 조정 주당순이익(EPS)이 3%에서 5%로 증가함에 따라 시스코는 매출이 0%에서 2% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 둔화는 단기적인 매크로 또는 마이크로 문제 대신 2023 회계연도 내내 활발한 회복에 대해 강력한 비교가 주된 원인이었습니다.
시스코는 선도 배당 수익률 2.7%를 지급하며 선도 수익의 14배에 불과합니다.
곧 시작되지는 않겠지만, 상당한 수익률과 낮은 밸류에이션은 변동성이 큰 시장에서 훌륭한 안전 피난처가 될 수 있습니다.