억만장자가 매수를 멈출 수 없는 초고수익 배당주 3가지
배당주는 장기간에 걸쳐 미지급 기업을 분쇄하는 재주가 있습니다.
Form 13F의 최근 서류에 따르면 억만장자 투자자들은 3분기에 고배당주를 열렬히 매수한 것으로 나타났습니다.
장기적 기폭제가 지속되는 초고수익 배당주 3 종목은 엄선된 억만장자 펀드매니저들의 장기적 승자라는 틀에 딱 들어맞는다.
월스트리트에서 가장 똑똑한 펀드 매니저들은 수익률이 7%에서 16.6%에 이르는 3개의 슈퍼차지 인컴 주식에 몰려들고 있습니다!
수천 개의 상장 기업이 월스트리트의 관심을 끌기 위해 경쟁하는 가운데, 장기 투자자를 더 부자로 만들 수 있는 다양한 전략이 있습니다.
그러나 배당주를 매수하는 것보다 장기적으로 더 큰 수익을 창출하는 데 성공한 전략은 거의 없습니다.
주주에게 정기적으로 배당금을 지급하는 회사는 일반적으로 반복적으로 수익을 내고 오랜 시간 테스트를 거칩니다.
이들은 어려운 경제 환경을 헤쳐나가고 다른 쪽에서 더 강해질 수 있는 능력을 입증한 기업들입니다.
요컨대, 시간이 지남에 따라 가치가 증가할 것으로 예상되는 비즈니스 유형이며, 이것이 바로 데이터가 보여주는 것입니다.
JP모건 체이스(JPMorgan Chase)의 자산관리부의 2013년 보고서에 따르면, 1972년에서 2012년 사이에 배당금을 지급하기 시작하고 성장시킨 기업들은 이 40년 동안 평균 9.5%의 연간 수익률을 기록했습니다.
반면, 미납자는 같은 기간 동안 연환산 수익률 1.6%를 기록했습니다.
이러한 아웃퍼폼은 월스트리트 최고의 펀드 매니저들에게도 그대로 적용되고 있습니다.
Form 13F의 최신 서류에 따르면, 억만장자 투자자들은 9월 말 분기에 배당주를 열렬히 매수했습니다.
특히 초고수익 배당주(S&P500보다 수익률이 4배 이상 높은 상장사) 억만장자들이 매수를 멈출 수 없는 종목이 3개나 있다.
AT&T: 6.98% 수율
소수의 억만장자 투자자들이 매수 목록에 올랐던 첫 번째 슈퍼차지 인컴 주식은 통신주 AT&T(T 1.26%)입니다.
AT&T 주식의 실망스러운 연초 실적에도 불구하고 AT&T 주식은 다음을 포함한 4명의 억만장자가 주식을 가져갔습니다(괄호 안은 총 매입 주식).
- Citadel Advisors의 Ken Griffin(13,721,964주).
- 투 시그마 인베스트먼트(Two Sigma Investments)의 존 오버덱(John Overdeck)과 데이비드 시겔(David Siegel)(8,561,938주).
- Susquehanna International의 Jeff Yass(7,593,408주).
AT&T의 주가가 올해 압박을 받은 데에는 두 가지 이유가 있다.
첫 번째는 급격한 금리 인상입니다.
통신 회사는 많은 부채를 안고 있기 때문에 향후 거래 및 재융자 비용이 상당히 많이 들 수 있습니다.
또 다른 우려는 월스트리트 저널(Wall Street Journal)의 7월 보고서로, 기존 통신 회사에서 여전히 사용 중인 납 피복 케이블은 상당한 교체 비용과 책임 비용으로 이어질 수 있다고 제안했습니다.
이러한 우려가 양탄자 밑으로 쓸려가서는 안 되지만, 월스트리트의 가장 똑똑한 투자 마인드들은 자신들이 AT&T의 게임 체인저가 아니라는 것을 알고 있다.
예를 들어, 납 피복 케이블에 대한 모든 책임은 미국 법원 시스템에 의해 결정되며 거의 확실히 몇 년이 걸릴 것입니다.
더욱이 AT&T는 기존의 납 피복 케이블이 작업자나 환경에 위험을 초래한다는 증거를 발견하지 못했습니다.
또한 AT&T의 대차대조표는 2022년 4월 WarnerMedia에서 분사한 이후 눈에 띄게 개선되었습니다.
워너미디어가 디스커버리와 합병해 워너브라더스 디스커버리를 만들었을 때, 이 새로운 미디어 기업은 이전에 AT&T가 보유했던 특정 부채 부지의 소유권을 갖게 되었습니다.
2022년 3월 31일부터 2023년 9월 30일까지 18개월 동안 AT&T의 순부채는 1,690억 달러에서 1,287억 달러로 감소했습니다.
재정적 유연성이 향상되어 AT&T의 막대한 수익률이 지속 가능합니다.
가장 중요한 것은 5G 혁명이 AT&T에 유리하게 작용하고 있다는 것입니다.
무선 사용자는 더 빠른 다운로드 속도로 더 많은 데이터를 소비할 수 있습니다.
한편, AT&T는 6년 연속으로 100만 개 이상의 인터넷 광대역을 추가하기 위해 노력하고 있습니다.
Altria Group: 9.6% 수율
억만장자 펀드매니저들이 매수를 멈출 수 없는 두 번째 초고수익 주식은 담배 거물 알트리아 그룹(MO 0.05%)이다. 3명의 저명한 억만장자가 3분기 동안 펀드의 기존 지분에 추가했으며, 여기에는 다음과 같은 내용이 포함되어 있습니다(괄호 안은 총 매입 주식).
- 포인트 72자 산운용의 스티븐 코헨(99만 1743주).
- 밀레니엄 매니지먼트의 이스라엘 잉글랜더(94만 1022주).
- 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 레이 달리오(Ray Dalio) (129,160주).
알트리아가 직면한 과제는 미국 대중이 담배 제품 사용이 장기적으로 건강에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해 점점 더 많이 인식하고 있다는 것입니다.
미국 질병통제예방센터(Centers for Disease Control and Prevention)에 따르면 1960년대 중반 이후 미국의 성인 흡연율은 약 42%에서 2021년 현재 11.5%로 급감했습니다.
그 결과 담배 출하량은 상당히 꾸준히 감소하고 있습니다.
이것이 알트리아의 운영 모델에 비수처럼 들릴지 모르지만, 앞서 언급한 세 명의 억만장자는 그렇게 않는다.
우선 Altria는 탁월한 가격 결정력을 보유하고 있습니다.
담배 제품에는 중독성 화학 물질인 니코틴이 포함되어 있습니다.
Altria는 지금까지 가격 인상으로 출하량 감소와 인플레이션 압력을 상쇄하고도 남을 수 있었습니다.
덧붙이자면, 알트리아는 시장을 선도하는 프리미엄 담배 브랜드인 말보로(Marlboro)를 운영하는 회사입니다.
2023년 첫 9개월 동안 말보로는 담배 시장에서 42% 이상의 점유율을 차지했습니다.
한 브랜드의 이러한 막대한 점유율은 Altria가 인플레이션을 유발하는 가격 인상을 전가할 수 있는 능력을 보장합니다.
알트리아가 억만장자 펀드 매니저들의 주목을 받고 있는 또 다른 이유는 지난 6월 초 문을 닫은 전자제품 회사인 NJOY Holdings를 인수했기 때문이다.
NJOY는 전자 증기 제품 및 장치에 대해 6개의 MGO(마케팅 승인 주문)를 받았습니다.
한편, 대다수의 전자 증기 경쟁업체에는 MGO가 없습니다.
즉, Altria의 제품은 매장 진열대에 남아 있지만 MGO가 아닌 제품은 향후 제거될 수 있습니다.
거의 10%에 달하는 수익률을 자랑하는 Altria는 불확실한 경제 환경에서 안정적인 수익을 창출하는 강자입니다.
AGNC Investment: 16.55 % 수익률
억만장자들이 매수를 멈출 수 없는 세 번째 초고수익 배당주는 모기지부동산투자신탁(REIT) AGNC인베스트먼트
(AGNC 0.80%)다.
16.6%라는 놀라운 수익률을 기록한 이 월배당주는 3분기 동안 4명의 억만장자가 매입했으며, 여기에는 다음과 같은 내용이 포함되어 있습니다(괄호 안은 총 매입 주식).
- Susquehanna International의 Jeff Yass(1,375,629주).
- 투 시그마 인베스트먼트(Two Sigma Investments)의 존 오버덱(John Overdeck)과 데이비드 시겔(David Siegel) (1,153,151주).
- 밀레니엄 매니지먼트의 이스라엘 잉글랜더(66만 1572주).
최근 몇 년 동안 모기지 리츠(mortgage REITs)만큼 보편적으로 싫어하는 산업은 거의 없습니다.
모기지 리츠는 금리 변동에 매우 민감하기 때문입니다.
40년 만에 가장 빠른 금리 인상 속도로 인해 AGNC와 같은 기업의 단기 차입 비용이 급격히 증가했으며 장부가액과 순이자마진(NIM), 즉 회사 소유 자산의 평균 수익률에서 평균 차입 금리를 뺀 값)이 하락했습니다.
그러나 저명한 억만장자 투자자들이 터널 끝에서 빛을 못한다면 AGNC Investment에 대한 펀드 지분을 늘리는 것을 볼 가능성은 거의 없습니다.
모기지 리츠가 저금리 환경의 수혜를 입긴 하지만, 금리 상승에는 여전히 밝은 면이 있습니다.
특히, AGNC가 보유한 모기지담보부증권(MBS)의 평균 수익률을 점진적으로 높일 것입니다.
신규 MBS 매입으로 평균 수익률이 상승함에 따라 AGNC의 NIM도 확대될 것으로 예상됩니다.
더욱이 연준은 양적긴축 정책을 지속함에 따라 더 이상 MBS를 매입하지 않고 있습니다.
대규모 MBS 구매자가 없는 상황에서 AGNC는 더 높은 수익률의 MBS를 확보할 수 있어야 합니다.
마지막으로, AGNC는 593억 달러의 투자 포트폴리오 중 559억 달러가 에이전시 MBS에 묶여 있는 등 거의 독점적으로 에이전시 자산을 매입합니다.
"에이전시" 증권은 채무 불이행 시 연방 정부의 지원을 받습니다.
이러한 추가 보호 기능을 통해 AGNC의 경영진은 수익 잠재력을 극대화하기 위해 투자를 활용할 수 있다는 확신을 가질 수 있습니다.