이것은 내가 7월에 산 초고수익 배당주입니다
월가의 2023년 랠리는 많은 투자자들에게 놀라움으로 다가왔습니다.
법적 문제를 포함한 다양한 이슈로 인해 최근 업계 최고의 한 주식이 1993년 이후 최저치로 마감되었습니다.
단기적인 역풍에도 불구하고 수익성이 높고 믿을 수 없을 정도로 저렴한 이 회사는 돛에 6개 이상의 촉매를 달고 있습니다. 역사적으로 낮은 가치 평가와 7.4%의 수익률로 인해 이 시간 테스트된 업계 선두 주자는 거부할 수 없는 구매가 되었습니다.
한 해가 시작되었을 때, 투자자들 사이에 더 높은 인플레이션과 급격하게 상승하는 이자율은 경기 침체는 아니더라도 경기 침체로 이어질 것이라는 데 의견이 일치했습니다.
다우존스 산업평균지수, S&P 500 및 나스닥 종합지수의 반등이 지속될 것이라고 생각하는 분석가들은 거의 없었습니다. 하지만 올해로 7개월째, 투자자들은 현대 역사상 가장 강력한 S&P 500 및 나스닥 종합지수의 성과 중 하나를 목격하고 있습니다.
이 배당 강국은 7월에 31년 만에 최저치를 기록했습니다
혁신산업부동산, 애널리캐피털매니지먼트 등 소수의 초고수익주에서 비교적 적은 지위를 차지하고 있지만 개인적으로 투자자산의 1% 이상을 차지하는 초고수익 배당주는 통신 대기업 AT&T(T-0.41%)와 약국 체인 월그린스 부츠 얼라이언스 (Walgreens Boots Alliance ) 두 개뿐입니다.
AT&T는 지난 7월 주먹구구식으로 사들인 초고수익 배당주로 보통주와 도약옵션(2025년 6월 13달러 파업 요청)이 포함돼 있습니다.
7월 중순, AT&T의 주가는 31년 만에 최저치를 기록했습니다.
통신 주식이 지난 31년 동안 AT&T의 총 수익률은 0%에 한참 못 미쳤지만 업계 리더의 주가가 30년 이상 효과적으로 아무 소용이 없는 것을 보는 것은 큰 실망입니다.
AT&T의 저조한 실적의 주범은 네 가지입니다.
우선 고성장주가 먼지 속에 남겨둔 한 자릿수 유기성장률이 낮은 성숙한 기업입니다.
대불황 이후 역사적으로 저금리가 지속되면서 투자자들은 AT&T처럼 인식되는 '안전주'를 간과하기 쉬웠고, 성장 속도가 빠른 기업에 유리했습니다.
AT&T의 또 다른 문제는 2023년 3월 31일 기준 1,375억 달러에 달했던 회사의 미상환 부채입니다.
AT&T의 재정적 유연성을 제약하는 높은 수준의 부채 외에도 높은 금리 환경은 회사의 향후 프로젝트와 자금 조달 비용을 더 많이 들일 수 있습니다.
AT&T에 불리한 세 번째 요인은 스프린트와 T-Mobile의 성공적인 합병(TMUS 0.71%)입니다.
독립 통신 서비스 제공업체로서 AT&T와 Verizon Communications(VZ 1.43%)는 스프린트와 T-Mobile에 비해 명확한 경쟁 우위를 가지고 있었습니다.
그러나 2020년 합병 이후 T-Mobile의 네트워크 커버리지는 극적으로 개선되었고 공격적인 가격 전략은 새로운 가입자를 유치하는 데 도움이 되었습니다.
실제로 T-Mobile의 순 후불 고객 추가는 최근 몇 년 동안 AT&T와 Verizon을 정기적으로 앞질렀습니다.
AT&T의 주가가 1993년 초 이래로 볼 수 없었던 수준으로 떨어진 네 번째이자 마지막 이유는 월스트리트 저널이 발행한 최근 보고서 때문입니다.
이 보고서는 기존 통신업체들이 납 피복 케이블로 인해 가질 수 있는 재정적 책임에 대해 자세히 조사했습니다.
소송 가능성에 대한 불확실성과 환경적 비용이 AT&T와 버라이즌 모두에게 부담을 주었습니다.
제가 이 초고수익 배당주의 요청에 응답한 이유는 바로 여기에 있습니다
백미러에 31년 동안의 트랙이 있었지만 아무런 진전이 없는 상황에서 투자자들이 AT&T를 포기할 이유는 충분해 보입니다.
그러나 7월 14일 금요일과 17일 월요일에 목격한 역사적인 경기 침체 동안 저는 매수 버튼을 부수느라 바빴습니다.
회사가 직면한 역풍을 의식하지는 않았지만 여섯 가지 촉매제가 저를 행동에 옮길 수밖에 없었습니다.
우선, 통신 회사들은 경계선 필수 서비스를 제공합니다.
미국 경제가 소비자들에게 무엇을 던져주든, 경기 침체 동안 그들의 스마트폰, 무선 접속, 또는 인터넷 서비스를 기꺼이 포기할 사람은 거의 없을 것입니다.
지속적으로 낮은 이동률은 AT&T의 현금 흐름이 매우 예측 가능할 것임을 시사합니다.
5G 혁명은 AT&T의 주식에 대해 낙관적인 전망을 갖는 또 다른 이유입니다.
무선 공급업체들이 다운로드 속도를 4G LTE에서 5G로 업그레이드하기까지는 상당한 10년이 걸렸습니다.
소비자들과 기업들은 이러한 더 빠른 속도의 이점을 활용하기 위해 무선 기기를 교체하는 것을 주저하지 않을 것입니다.
이러한 기기 교체 주기는 앞으로 몇 년 동안 지속될 것이며 AT&T의 데이터 소비가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
데이터는 회사의 무선 사업부가 최고의 마진을 창출하는 곳입니다.
무선 서비스 외에도 광대역 수요가 놀랍도록 강력했습니다.
AT&T는 주거 및 기업 고객에게 5G 광대역 서비스를 제공하는 데 사용되는 중간 대역 주파수를 확보하기 위해 큰돈을 기부했습니다.
AT&T 파이버는 지난 5년 동안 매년 최소 백만 명의 순 고객을 추가했습니다.
무엇보다도 광대역통신은 높은 수익률의 서비스 번들링을 장려하는 완벽한 출발점 역할을 합니다.
제가 이 초고수익 배당주의 요청에 응답한 이유는 여기에 있습니다
백미러에 31년 동안의 트랙이 있었지만 아무런 진전이 없는 상황에서 투자자들이 AT&T를 포기할 이유는 충분해 보입니다.
그러나 7월 14일 금요일과 17일 월요일에 목격한 역사적인 경기 침체 동안 저는 매수 버튼을 부수느라 바빴습니다.
회사가 직면한 역풍을 의식하지는 않았지만 여섯 가지 촉매제가 저를 행동에 옮길 수밖에 없었습니다.
우선, 통신 회사들은 경계선 필수 서비스를 제공합니다.
미국 경제가 소비자들에게 무엇을 던져주든, 경기 침체 동안 그들의 스마트폰, 무선 접속, 또는 인터넷 서비스를 기꺼이 포기할 사람은 거의 없을 것입니다.
지속적으로 낮은 이동률은 AT&T의 현금 흐름이 매우 예측 가능할 것임을 시사합니다.
5G 혁명은 AT&T의 주식에 대해 낙관적인 전망을 하는 또 다른 이유입니다.
무선 공급자들이 다운로드 속도를 4G LTE에서 5G로 업그레이드하기까지 상당한 10년이 걸렸습니다.
소비자들과 기업들은 이러한 더 빠른 속도의 이점을 활용하기 위해 무선 기기를 교체하는 것을 주저하지 않을 것입니다.
이러한 기기 교체 주기는 앞으로 몇 년 동안 지속될 것이며 AT&T의 데이터 소비가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
데이터는 회사의 무선 사업부가 최고의 마진을 창출하는 곳입니다.
무선 서비스 외에도, 광대역 수요는 놀랍도록 강력했습니다.
AT&T는 주거 및 기업 고객에게 5G 광대역 서비스를 제공하는 데 사용되는 중간 대역 주파수를 획득하기 위해 큰 돈을 기부했습니다.
AT&T 파이버는 지난 5년 동안 매년 최소 백만 명의 순 고객을 추가했습니다.
무엇보다도, 광대역통신은 높은 마진의 서비스 번들링을 장려하는 완벽한 출발점 역할을 합니다.