8월에 살 내 최고의 고수익 배당주
킨더 모건(Kinder Morgan)은 무료 현금 흐름으로 배당을 지원한다.
그 주식은 배당금을 늘렸지만, 여전히 S&P 500의 실적에는 뒤쳐졌다.
그 회사의 대차 대조표는 10년 만에 최고의 상태입니다.
킨더 모건(Kinder Morgan)의 노력이 눈에 띄지 않도록 하세요.
인덱스 펀드 투자자들은 주로 미국 경제의 성장을 통해 시간이 지남에 따라 수익률을 복합화할 수 있는 능력 때문에 S&P 500으로 끌린다.
그러나 이러한 수익의 대다수는 자본 이득에서 비롯된다.
실제로 S&P 500의 평균 주식은 이 글을 쓰는 시점에서 단지 1.54%의 수익률을 낸다.
즉, S&P 500은 통상적으로 큰 수익을 내지만, 매우 적은 수익이 보장된다.
더 높은 가능성의 수익을 원하는 투자자들은 비록 자본이득을 감수하고 오더라도 S&P 500보다 수익률이 높은 배당주를 찾기도 한다.
파이프라인 대기업 킨더모건(Kinder Morgan)(KMI 0.30%)은 수익률 6.2%의 고수익 배당주다.
그리고 킨더모건(Kinder Morgan)의 성장 전망은 확실히 더 넓은 주식 시장의 성장 전망만큼 매력적이지는 않지만, 기존 배당금과 향후 배당금 인상을 뒷받침하기 위해 필요한 것을 가지고 있다.
킨더모건이 볼 가치가 있는 이유가 여기에 있다.
고품질 배당
양질의 배당 주식의 핵심은 부채 대신 자유로운 현금 흐름 (FCF)으로 배당을 지원하는 것이다.
목표는 시간이 지남에 따라 FCF를 성장시키는 것이고, 결국 배당도 성장시키는 것이다.
킨더 모건(Kinder Morgan)은 FCF와 배당을 성장시키는 데 좋은 일을 했다.
추가적인 FCF는 회사가 부채를 갚고 레버리지를 줄이는 데 도움이 되었다.
배당금이 늘어나는 것은 주가 자체가 무리하지 않더라도 주식을 보유해야 하는 이유다.
최근 몇 년간 주가가 본질적으로 아무 데도 가지 않았지만 배당금이 40% 이상 증가한 킨더모건이 그랬다.
그 결과 지난 5년간 총수익률은 34.3%로 투자자가 무위험 자산이나 대부분의 채권에서 얻을 수 있었던 것보다 상당히 높다.
다만 S&P 500에서 총 수익률 75.6%보다는 낮다.
이상적인 고수익 배당주 투자자는 시장을 이기기 위해 적극적으로 노력하는 사람이 아니라 주식을 팔 필요 없이 안정적인 흐름을 만들기를 원하는 사람이다.
대차 대조표를 페일 세이프로 보기
최고의 배당금을 지급하는 회사들도 FCF가 배당 의무에 미치지 못할 수도 있는 시기를 겪는다.
배당금을 삭감하고 주주의 신뢰를 잃는 대신, 더 나은 대안은 보유하고 있는 현금 또는 심지어 부채가 위기 상황에서 배당금을 지불하는 데 사용될 수 있는 건강한 대차대조표를 유지하는 것이다.
킨더 모건은 2014년 높은 레버리지 대차대조표, 더 변동성이 큰 비즈니스 모델, 그리고 감당할 수 없는 배당금을 가지고 있었기 때문에 문제에 빠졌다.
오늘날의 킨더 모건(Kinder Morgan)은 훨씬 더 빈약한 사업이다.
그것은 예측 가능한 FCF의 목표를 창출할 뿐만 아니라, 레버리지가 거의 없는 대차대조표를 과시한다.
당신은 회사의 디레버리징 노력의 영향을 볼 수 있다.
대차대조표를 정상으로 되돌리는 것은 킨더 모건 (Kinder Morgan)경영진의 핵심 초점이었다.
그것이 회사의 성장이 다소 정체되고 자본 지출이 감소한 주요 이유이다.
그러나 이제 킨더 모건이 제자리를 찾은 만큼, 투자자들은 킨더 모건의 요소가 다시 성장하는 것을 보고 있다 -
지난 2년간 지출이 증가한 것에서 알 수 있다.
향후 배당 증가 지원
킨더 모건(Kinder Morgan)이 안정적인 FCF를 생성하고 대차 대조표가 양호한 상태에서, 이제 문제는 킨더 모건이 시간이 지남에 따라 FCF를 성장시킬 수 있는 길을 마련할 수 있느냐 하는 것이다.
미래 FCF는 킨더 모건의 인프라 자산의 유용성에 달려 있다.
이 회사의 존재적 위협은 석유와 가스 소비의 점진적인 감소이다.
결국, 재생 에너지는 미국 에너지 믹스에서 점점 더 많은 비중을 차지하고 있다.
그리고 탄소 감축 목표는 가속화된 재생 에너지 투자에 달려 있다. 물가 상승률 감소법은 재생 에너지 프로젝트에 세액 공제를 제공하고, 화석 연료 기반 발전에 대한 투자 논문을 훼손한다.
그러나 이러한 모든 위험에도 불구하고, 석유와 천연가스 운송이 미국에서 여전히 중요한 산업으로 남아 있다는 것은 부인할 수 없다.
파이프라인은 또한 수출을 위해 천연가스를 냉각하고 응축하는 액화 천연가스 터미널로 천연가스를 운송하는 데 중요한 역할을 한다.
요약하면, 킨더 모건(Kinder Morgan)은 획기적인 성장을 향한 길을 가지고 있지 않을 수 있다.
그러나 그것은 진입 장벽이 높은 산업에서 선도적인 위치에서 운영된다.
그리고 그것의 프로젝트 잔고는 회사가 미래의 배당 성장을 지원할 것이라고 믿는 자금을 댈 만한 많은 기회가 있음을 시사한다.
당신이 기대할 수 있는 배당금
배당금은 킨더모건 (Kinder Morgan) 주식 투자의 주요 매도 지점이다.
모든 징후는 배당금이 현재와 미래 프로젝트에 의해 잘 뒷받침되고 있음을 보여준다.
한 가지 우려는 몇 년간 급격한 배당금 증가 이후 킨더모건이 제동을 걸고 지난 4년간 소폭 증가에 그쳤다는 점입니다.
하지만 자사주 매입에 나선 것도 주주가치를 견인하는 방법입니다.
대체로 투자자들은 킨더 모건 (Kinder Morgan) 주식에서 상당한 자본 이익을 기대하거나 배당금이 크게 증가할 것을 기대해서는 안 됩니다. 그러나 괜찮습니다.
왜냐하면 기존 6.2% 배당 수익률의 신뢰성은 투자 논문을 자체적으로 집으로 몰고 갈 수 있을 정도여야 하기 때문입니다.