ChatGPT 이용자 사상 처음으로 감소 AI 투자자들은 우려해야 할까요?
대학생들이 여름휴가를 떠나면서 ChatGPT의 이용자층은 6월과 7월에 감소했습니다.
기술 회사들은 AI에서 엄청난 기회를 보고 있지만, 그 숫자는 아직 그것을 뒷받침하지 못하고 있습니다.
이미 AI주에 거품 조짐이 나타나고 있는데, AI 과대광고가 이미 정점을 찍었습니까?
ChatGPT의 글로벌 인수가 급물살을 탄 것으로 보입니다.
인기 있는 인공지능(AI) 기반 챗봇이 몇 달 동안 빠르게 성장한 후, 6월에 월간 트래픽이 사상 처음으로 감소했고 7월에도 그 감소를 이어갔습니다.
시밀러웹의 데이터에 따르면, 5월에 거의 20억 명의 방문자를 달성한 후, 6월에 9.7% 그리고 7월에 또 다른 9.6%의 트래픽이 감소했습니다.
시밀러웹은 이러한 감소가 여름을 위해 학교에 나가고 대학생들이 도구 사용을 쉬었기 때문이라고 이론을 세웠습니다.
숙제 보조 도구와 온라인 과외로 유명한 교육 회사인 체그(Chegg)도 지난 6월 한 달 동안 급격한 감소를 보고했으며, 이전에도 ChatGPT로 인해 사용자를 잃고 있다고 말한 바 있다고 언급했습니다.
유사 웹은 또한 대학 연령 사용자가 ChatGPT 사용자 기반의 4분의 1 이상을 차지하고 있으며, 이는 여름 방학 이론을 뒷받침하는 또 다른 데이터 포인트라고 말했습니다.
이러한 하락세는 OpenAI의 수석 스폰서인 마이크로소프트(MSFT 1.10%)와 AI 투자자들에게 더 넓은 범위에서 우려스러운 전망을 제시합니다.
AI 수요가 기술 리더들이 생각했던 것만큼 크지 않을 수 있다는 신호일까요,
아니면 단지 소음일까요? 자세한 내용 알아보겠습니다.
AI 혁명
ChatGPT의 사용자 기반의 둔화가 변혁적 잠재력과 실제 채택 사이의 격차를 드러내는 것처럼, 인공지능에서도 기술 리더들이 말하는 것과 실제 숫자가 보여주는 것 사이에 분기가 진행되고 있는 것으로 보입니다.
기술 부문 전반에 걸쳐 거의 모든 CEO들이 AI의 잠재력을 이야기하고 있는 것처럼 보이지만, 대부분의 CEO들은 숫자에서 AI의 잠재력을 보여줄 것이 거의 없습니다.
예를 들어, 클라우드 컴퓨팅 대기업 세일즈포스 Salesforce(CRM 0.24%)는 가장 최근의 실적 보고서에서 스스로를 AI 고객 관계 관리(CRM) 1위라고 칭하고 실적 발표에서 AI 잠재력을 언급했습니다.
그러나 세일즈포스의 매출 성장률은 가장 최근 분기에 전년 동기 대비 11%로 둔화되었으며, 이는 지금까지 AI가 미미한 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.
알파벳(GOOG 0.39%)(GOOGL 0.40%)도 AI를 중심으로 사업을 재편해 자체 AI 챗봇 바드(Bard)를 출시하는 등 2분기에는 매출 증가율이 7%에 그쳤으나 OpenAI에 대한 투자로 AI를 공격적으로 추격해 온 마이크로소프트(Microsoft)도 최근 분기에는 8%에 그쳐 완만한 매출 증가율을 기록했습니다.
이 부문의 성장 부진은 대부분 팬데믹 호황기에 너무 빠르게 성장했다는 신호로, 이들 3개 기업의 정리해고 등이 포함된 팬데믹 이후 조정에 따른 것입니다.
AI는 매출이 급증한 AI 칩 제조업체 엔비디아(NVDA -0.86%)를 제외하고는 아직 기술 부문에서 유의미한 재무적 영향을 미치지 못하고 있습니다.
Nvidia가 AI 인프라를 위한 기본 요소를 판매하고 있기 때문에 호황을 볼 것이라는 것은 일리가 있습니다.
하지만 소프트웨어 분야에서 AI의 영향은 여전히 큰 물음표입니다.
AI 버블이 있습니까?
인공지능의 힘과 잠재력을 알아보기 위해서는 ChatGPT를 가지고 노는 데 단 몇 분밖에 걸리지 않습니다.
그리고 그렇게 많은 기술 리더들이 인공지능이 혁신적일 것이라고 믿는 이유는 분명합니다.
하지만 혁신적인 기술과 승리하는 주식 사이에는 차이가 있습니다.
투자자들은 마지막 주요 기술 혁신인 인터넷의 시작과 닷컴 버블만 보아도 기대를 낮추는 것이 현명한 이유를 알 수 있습니다.
그 시대의 첨단 기업들은 대부분 투자자들의 기대에 부응하지 못하고, 많은 기업들이 파산했습니다.
오늘날의 기술 분야는 그 시대처럼 신생 기업들로 가득 차 있지는 않지만, 가치 평가는 쉽게 확장될 수 있기 때문에 투자자들은 역사의 교훈을 명심해야 합니다.
게다가, Warren Buffett이 관찰했듯이, 주식 시장에서 많은 승자들을 만들어내지 않고서도 새로운 기술은 혁신적일 수 있습니다.
그는 비행기와 자동차는 20세기의 가장 혁신적인 발명품들 중의 두 가지였지만, 초기 제조업자에게 투자하는 것은 대부분이 파산했기 때문에 서투른 조치였을 것이라고 논평했습니다.
ChatGPT의 사용자 감소는 기술 전환에 시간이 걸린다는 점을 상기시켜주는 것으로, 해당 분야의 승자들이 자신의 모습을 드러내는 데 몇 년이 걸릴 수 있기 때문에 AI 투자자들은 해당 분야의 급등하는 가치 중 일부를 경계해야 합니다.