AGNC 투자가 15%의 배당 수익률을 감당할 수 있는 방법은 다음과 같습니다
투자자들이 이용할 수 있는 특정 유형의 리츠는 많지 않습니다.
시장은 최근 주식의 약세가 시사하는 것만큼 정당하지 않은 우려 속에서 가격을 책정하고 있습니다.
무엇보다도 소득 잠재력에 주목해야 하지만, AGNC Investment는 상당한 단기 성장 잠재력을 제공합니다.
여기서 마술이나 영리한 회계가 행해지고 있지 않습니다.
시장은 눈앞에 닥친 위험을 과대평가하고 있을 뿐입니다.
이자율 상승으로 배당 수익률이 올랐습니다. 하지만 수익률이 15%에 가깝다고요?
하지만 믿으세요. 부동산 투자 신탁(REIT) AGNC Investment(AGNC 0.52%)의 주식은 현재 가치의 14.9%를 연간 배당금 형태로 분배하고 있습니다.
그리고 기록적으로, 이러한 지급은 실제 이익으로 완전히 충당됩니다.
어떻게 회사가 그렇게 큰 배당 수익률을 감당할 수 있습니까?
공정하게 말하자면, 주식의 상대적인 장기적인 약점은 이런 점에서 도움이 됩니다.
2018년 이후 배당금 지급이 감소한 이후 2020년 이후 배당금 증가율이 부족한 것은 고무적인 것이 아닙니다.
그러나 14.9%의 배당률을 달성한 배경에는 이러한 REIT 자체의 특성이 있습니다.
AGNC 집중 투자
다양한 종류의 리츠가 있습니다. 대부분은 세입자에게 임대된 부동산을 소유하고 있습니다.
그러나 모두 그런 것은 아닙니다.
그들 중 소수는 모기지 담보 증권(여러 모기지 대출의 번들 패키지)을 구입하여 보유하여 궁극적으로 대출자에게 자금을 제공합니다. 이러한 매입은 일반적으로 낮은 금리로 대출된 돈으로 레버리지 됩니다.
AGNC Investment의 경우, 판매자가 시간이 지남에 따라 모기지 담보 증권을 약간 더 높은 가격으로 다시 사는 것에 동의하는 환매 계약으로 구성됩니다.
이러한 전략을 설명하는 것은 잘못된 것이 아닐 수 있습니다.
전체적으로, 전체적인 이익률이 낮은 종이의 접근법과 일치하지 않을 수 있습니다.
그다음에 이 증권들의 기초 주택담보대출에 대한 채무불이행 위험이 계속 증가하고 있고, 이는 당연히 그들의 가치를 손상시킵니다.
그것이 AGNC 인베스트먼트 주식이 2021년 중반 이후 꾸준히 가치를 떨어뜨리면서 리츠의 수익률을 상승시키는 큰 이유입니다.
일반적으로 수익률이 높을수록 인식되는 위험이 커집니다.
그러나 지난 몇 년간 이 주식의 약세는 현재의 위험을 과장할 수 있습니다.
그것의 기초 자산은 꽤 잘 유지되고 있습니다
자동차 대출 연체가 증가하고 있는 것은 사실입니다.
신용카드 연체도 마찬가지입니다.
그리고 임금 상승은 생활비 상승을 따라가지 못해 많은 대출자들을 재정적으로 압박하고 있습니다.
하지만 놀랍게도 주택 담보 대출은 합의된 대로 계속 상환되고 있습니다.
실제로 과거보다 더 안정적으로 상환되고 있습니다.
어쨌든 이것이 모기지 은행가 협회가 최근에 발표한 보고서의 테이크아웃 내용입니다.
이 단체는 2분기 말 현재 미국의 전체 모기지 대출 연체율이 미상환 대출의 3.37% 수준으로만 떨어졌다고 밝혔습니다.
이는 1년 전의 3.64%보다 하락한 것으로 1979년 모기지 은행가 협회가 이 자료를 관리하기 시작한 이래 가장 낮은 수준에 도달했습니다.
그리고 이 자료는 연방준비제도이사회(FRB)로부터 유사한 수치를 보여주고 있습니다.
미국 중앙은행에 따르면 2분기 말 현재 단독주택담보대출 연체율은 이 분류 대출의 1.72%에 불과하며 2006년 이후로 볼 수 없었던 수준에 도달했다고 합니다.
코어로직의 자료는 이러한 추세를 더욱 확인시켜 주며, 만기가 지난 90일 이상 지난 연체율이 여전히 가장 가파르게 감소하고 있다고 지적했습니다.
세대별로 저금리가 고착화되면서 대부분의 주택 구입자들은 현재 대출 조건을 그대로 유지할 수 있도록 동기를 부여하고 있습니다.
하지만 각주와 함께 나오는 역동적인 현상입니다.
주택담보대출 건수도 최근 최고치를 경신하고 있습니다.
부동산 시장 조사 기관인 ATTOM은 올해 1분기 동안 주택대출이 19% 감소한 125만 건으로 닷컴 붕괴의 여파로 2000년 말에 마지막 수준에 도달했다고 보고했습니다.
AGNC 인베스트먼트의 주택담보대출 증권의 품질은 아주 양호할 수 있습니다.
새로운 증권을 사기가 점점 더 어려워지고 있습니다.
그럼에도 불구하고, AGNC 인베스트먼트의 큰 배당 수익률에 대한 근본적인 지지는 그대로 남아 있습니다.
비록 현재 대부분의 시장이 그것을 의심하는 것처럼 보이지만 말입니다.
이 수익률을 유지하면서 AGNC Investment를 구입하십시오
분명한 것은 성장 투자가 아니라는 것입니다. 수익률이 낮아도 AGNC 인베스트먼트의 가장 시장성이 높은 특징은 건전한 배당금과 상응하는 수익률입니다.
그럼에도 지난 몇 년간의 약세로 인해 배당금 지급이 지속되는 것 외에도 상당한 자본 상승의 발판이 마련됩니다.
잭슨 스퀘어 캐피털의 설립자이자 관리 파트너인 앤드류 그레이엄은 최근 CNBC가 발표한 주택담보대출 리츠와 관련하여 [2024년 연방준비제도의 금리가 완화될 가능성이 있음]에서 금리를 촉발시킬 수 있을 것이라고 썼다
점들을 연결합니다. 시장은 성장과 소득 잠재력이 많은 다소 특이한 주식에 연결할 수 있는 기회를 바로 지나 보고 있습니다.