워런 버핏이 버크셔 해서웨이의 3,710억 달러 포트폴리오에 보유한 49개의 모든 주식이 여기 있습니다
워런 버핏은 1960년대 중반 CEO가 된 이후 버크셔 해서웨이의 클래스 A 주식(BRK.A)에서 4,430,000% 이상의 수익률을 감독했습니다.
오마하의 오라클과 그의 투자팀은 40개 이상의 지분을 보유한 채 새해를 맞이할 예정입니다.
버크셔의 3,710억 달러 포트폴리오는 겉으로 보기에는 다양해 보일 수 있지만, 투자 자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 상대적으로 적은 수의 보유 자산으로 추적할 수 있습니다.
오마하의 오라클 포트폴리오는 고도로 집약되어 있습니다.
오늘은 황소들에게 경이로운 한 해가 된 마지막 거래일입니다.
12월 22일 종가 기준으로, 나이 없는 다우존스 산업평균지수, 광범위한 기반의 S&P 500 지수, 그리고 성장주 연료인 나스닥 지수는 그 해에 각각 13%, 24%, 43% 더 높았습니다.
월스트리트의 가장 명망 있는 투자자 중 한 명인 억만장자 워렌 버핏에게도 초라한 해는 아니었습니다.
버크셔 해서웨이(BRK.A 0.23%)의 CEO(BRK.B 0.17%)는 1960년대 중반 취임한 이후 올해 그의 회사의 클래스 A 주식(BRK.A)이 17% 상승했고, 이 주식들의 총 4,430,000% 이상의 상승을 감독했습니다.
투자자로서의 오마하의 성공은 그에게 개인 투자자부터 월스트리트 전문가에 이르기까지 다음과 같은 꽤 많은 것을 가져다주었습니다.
워런 버핏의 투자를 미러링 하는 것은 수십 년 동안 인내심 있는 투자자들을 더 부유하게 만든 전략이었습니다.
2024년의 막을 열 준비를 하면서 워런 버핏이 현재 버크셔 해서웨이의 3,710억 달러 포트폴리오에서 감독하고 있는 49개 종목을 자세히 살펴보겠습니다.
참고: 인덱스 펀드는 증권 바구니를 나타내는 것이고 주식이 아니기 때문에 버크셔가 소유하고 있는 두 인덱스 펀드인 SPDR S&P 500 ETF Trust와 뱅가드 S&P 500 ETF는 제외했습니다.
중타자들은
Warren Buffett과 그의 투자팀이 40개 이상의 주식에 대한 투자를 감독하고 있지만, 버크셔의 투자 자산 3,710억 달러 중 85%가 조금 넘는 금액이 8개 회사에 묶여 있습니다:
애플 (APL 0.22%): 시장 가치 177,252,489,955달러 (12월 22일 기준)
뱅크 오브 아메리카: $34,528,242,561
아메리칸 익스프레스(AXP 0.40%): $28,134,397,599
코카콜라(KO 0.07%): 23,328,000,000달러
Chevron (CVX -1.41%): $16,653,004,053
옥시덴탈 석유 (OXY -1.75%): 14,820,358,041달러
Kraft Heinz: $11,840,081,982
Moody's (MCO 0.11%): $9,561,512,557
오마하의 오라클과 그의 '투자 담당 부관'인 토드 콤스와 테드 웨슐러가 내놓은 이 최고의 투자 아이디어들에는 몇 가지 공통점이 있습니다.
이들 아이디어는 모두 강력한 경영진 팀과 일반적으로 유명한 브랜드를 보유한, 역사적으로 수익성이 높고, 오래된 검증을 거친 기업들입니다.
버크셔의 투자 자산의 47.7%를 차지하는 애플이 인터브랜드의 '글로벌 최고 브랜드' 보고서에서 11년 연속 1위를 차지했습니다.
애플은 아이폰이든 구독 서비스로의 전환이 진행 중이든 혁신을 주도하는 매우 수익성이 높은 회사입니다.
이들 8명의 거물들 역시 많은 경우 오랫동안 보유하고 있습니다.
2000년에 던 & 브래드스트리트에서 분사한 무디스가 보유하고 있는 반면, 코카콜라와 아메리칸 익스프레스는 버크셔의 포트폴리오를 30년 이상 지속적으로 보유하고 있습니다.
시간이 지남에 따라 배당금이 증가하는 힘 덕분에 버핏의 회사는 코카콜라의 비용 기준 대비 연간 거의 57%의 수익률을 기록하고 있습니다.
또한 무디스와 아메리칸 익스프레스는 각 회사의 비용 기준 대비 연간 각각 31%와 28%의 수익률을 기록하고 있습니다.
여기에 워런 버핏과 그의 팀이 사상 최대 규모의 에너지 주식 베팅을 목격하고 있습니다.
셰브론과 옥시덴탈 페트롤리엄에 310억 달러 이상의 투자 자산을 보유하고 있다는 것은 버크셔의 가장 명석한 지성인들이 원유 가격이 역사적으로 높은 수준을 유지할 것으로 예상한다는 매우 분명한 신호입니다.
러시아가 우크라이나와 전쟁을 계속하고 있고 코로나19 팬데믹 기간 동안 수년간 에너지 기업들의 자본 과소 투자와 같은 거시적 요인들이 원유 공급을 타이트하게 유지하고 원유 현물 가격을 상승시켜야 합니다.
버크셔의 또 다른 10억 달러짜리 내기
워렌 버핏과 그의 측근들은 버크셔의 주요 8개 기업을 넘어 20개 기업에 최소 10억 달러를 추가 투자했습니다:
미쓰비시: $5,571,181,109
Itochu: $4,784,080,125
Mitsui & Co.: $4,573,017,556
DaVita: $3,765,850,818
시티그룹: $2,809,750,375
VeriSign: $2,645,014,367
BYD: $2,318,243,737
Kroger: $2,257,000,000
Marubeni: $2,202,620,084
Sumitomo): $2,171,139,692
Visa (V 0.57%): $2,144,312,588
Mastercard (MA 0.46%): $1,690,737,417
캐피털 원 파이낸셜: $1,617,991,432
HP: $1,554,376,747
아마존: $1,534,200,000
차터 커뮤니케이션: $1,463,000,067
파라마운트 글로벌: $1,405,964,625
리버티 시리우스 XM 시리즈 C: $1,243,966,698
눈송이: $1,198,552,322
Aon: $1,195,847,000
버크셔의 포트폴리오에서 눈에 띄는 점이 있다면, 바로 워런 버핏의 금융주에 대한 애정입니다.
은행이든, 신용 서비스 제공업체든, 보험사든, 시장에서 버핏이 자신의 돈을 투자하는 것이 금융보다 더 능숙하다고 느끼는 분야는 없습니다.
지금은 워렌 버핏이 주기적인 사업을 선호한다고 언급하기에도 좋은 때입니다.
금융 대기업은 미국 신용카드 네트워크 구매량의 약 53%와 24%(2021년 기준)를 장악하고 있는 비자와 마스터카드를 장기적인 확장 기간 동안 번창합니다.
경기 침체가 경기 순환에서 완벽하게 정상적인 부분이지만, 경기 확장은 상당히 오래 지속됩니다.
버크셔의 투자 포트폴리오는 미국 경제의 오랜 성장 기간을 활용하도록 설계되었습니다.
게다가 가치평가의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.
버크셔해서웨이가 10억 달러가 넘는 투자금을 투자한 곳 중 일본계 상사는 5곳(미쓰비시, 이토추, 미쓰이, 마루베니, 스미토모)입니다.
이들은 시간이 오래 걸리고 다양한 기업으로, 보통 한 자리 수의 주가수익비율(P/E)로 거래됩니다.
만약 오마하의 오라클이 국내에서 가치를 발견할 수 없다면, 그는 놀라운 거래를 성사시키기 위해 기꺼이 해외를 둘러볼 것입니다.
워렌 버핏의 소액 보유 주식
이제 워렌 버핏의 3,710억 달러 포트폴리오가 주목받는 이유에 대해 살펴봤으니, 나머지 21개의 보유 주식을 살펴보도록 하겠습니다. 시장 가치는 9억 9,500만 달러에서 880만 달러에 이릅니다:
앨리 파이낸셜: 995,280,000달러
D.R. Horton (DHI 0.15%): $895,098,917
누 홀딩스: $880,615,404
T-Mobile: $816,231,820
리버티 시리우스 XM 시리즈 A: $580,970,800
플로어 & 데코 홀딩스: $543,533,800
루이지애나 태평양: $498,920,455
리버티 포뮬러 원 시리즈 C: $494,545,762
리버티 라이브 시리즈 C: $411,571,852
마켈 그룹: $220,109,136
StoneCo: $192,625,018
리버티 라이브 시리즈 A: $182,172,163
글로브 라이프: $101,042,992
NVR (NVR -0.61%): $77,563,649
시리우스 XM 홀딩스 (SIRI 0.91%): 52,967,235달러
Diageo: $33,087,520
레나 클래스 B (LEN.B): $20,180,698
리버티 라틴 아메리카 시리즈 A: $18,941,702
제프리스 파이낸셜 그룹: $17,303,300
리버티 라틴 아메리카 시리즈 C: $9,270,624
애틀랜타 브레이브스 홀딩스 시리즈 C: $8,789,249
버크셔 해서웨이 포트폴리오의 이 섹션에서 볼 수 있는 것은 토드 콤스와 테드 웨슐러로부터 비롯된 것으로 보이는 소수의 투자입니다.
버핏의 "차관"들에 의해 이루어진 많은 투자들은 시장 가치가 약 10억 달러 이하인 경향이 있습니다.
그 투자들은 또한 버크셔의 핵심 자산처럼 10년, 20년 또는 30년 더 보유되는 것이 아니라 일반적으로 몇 분기마다 추가되거나 감소되는 단기 투자입니다.
이 섹션은 또한 워렌 버핏의 삶에 대한 새로운 (잠재적인) 사랑인 주택 건설자들을 특징으로 합니다.
버핏과 그의 팀은 2분기 동안 D.R. Horton, NVR 및 Lennar's Class B 주식에 자리를 잡았습니다.
2024년 어느 시점에서 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성을 고려할 때, 주택 건설자들은 흥미로운 가치 제안(낮은 P/E 비율)을 제시합니다.
재무부 채권 10년물의 낮은 수익률은 D.R. Horton, NVR 및 Lennar와 같은 사람들의 신규 주택 판매에 동력을 제공할 수 있는 더 저렴한 주택 담보 대출 금리와 일치해야 합니다.
게다가 위성 라디오 사업자인 시리우스 XM은 버크셔 포트폴리오에서 2년 만에 성공적으로 복귀했습니다.
시리우스 XM은 위성 라디오 분야의 합법적 독점 기업으로, 일반적인 인플레이션율을 능가하기 위해 월별 구독을 통해 탁월한 가격 결정력을 활용할 수 있습니다.
먼저 지상파나 온라인 라디오 사업자와 같은 광고가 아니라 대부분의 수익을 구독을 통해 창출합니다.
이는 시리우스 XM이 다른 회사들보다 경기 침체에 더 능숙하게 대처할 수 있도록 해줍니다.
이 21개의 주식 중 어느 것도 곧 버크셔 해서웨이의 핵심 주식으로 성장할 것 같지는 않지만, 이 주식들은 여전히 예의주시할 가치가 있습니다.