억만장자들이 팔고 있는 초고수익 월간 배당주 2주와 매수를 멈출 수 없는 일반 월간 지급자 1주
수십 년에 걸쳐 측정했을 때, 소득 주식은 급여가 없는 동료들을 중심으로 순환했습니다.
성공적인 억만장자 펀드 매니저들은 3월 말 분기에 각각 14.2%와 10.2%의 수익률을 가진 두 명의 월간 지불자를 내팽개쳤습니다.
한편, 수익률이 11.5%인 잘 알려지지 않은 월간 배당주는 억만장자 투자자들 사이에서 최고의 매수자였습니다.
저명한 억만장자 자금 관리자들은 수익률이 두 자릿수인 두 명의 매달 배당금 지급자를 해고하고 수익률이 11.5%인 다른 사람의 주식을 게걸스럽게 먹어 치우고 있습니다.
월스트리트에서 돈을 벌 수 있는 많은 투자 전략이 있습니다.
배당주를 사는 것은 여러분의 부를 키우는 가장 현명하고 안전한 방법 중 하나인 경향이 있습니다.
정기적인 배당금을 지급하는 상장 기업은 대개 수익성이 높고, 투명한 장기 성장 전망을 제공하며, 시간 테스트를 받습니다.
다시 말해서, 그들은 그들의 강점을 투자자들에게 보여준 기업들입니다.
게다가, 소득 주식은 장기적으로 쉽게 앞질렀습니다.
J.P. 의 2013년 보고서에 따르면. 머니 센터 은행 JP모건 체이스의 부서인 모건 자산 관리는 1972년과 2012년 사이에 지급액을 시작하고 성장시킨 기업을 공개 거래하여 연 9.5%의 수익률을 기록했습니다.
이는 동일한 40년 일정에 걸쳐 지급을 제공하지 않은 상장 기업의 연간 수익률이 1.6%에 불과한 것과 비교됩니다.
이상적으로, 투자자들은 최소한의 위험으로 가능한 한 최고의 수익률을 얻고자 합니다.
하지만 연구에 따르면 높은 수익률과 투자 위험은 상관관계가 있는 경향이 있습니다.
이것은 월스트리트의 최고 억만장자 자금 관리자들이 잃어버린 사실이 아닙니다.
13F 양식 제출에 따르면 억만장자 투자자들은 매달 지불하는 두 개의 초고수익 배당주와 결별하고 두 자리 수의 배당 수익률을 가진 또 다른 대규모 월간 지급자를 매수했습니다.
억만장자들이 팔고 있는 초고수익 월간 배당주 1위 : AGNC인베스트먼트 (수익률 14.2%)
지난 3월 말 분기 동안 억만장자 투자자들이 퇴출로 향한 첫 번째 월간 소득주는 주택담보대출 부동산 투자신탁(REIT) AGNC 인베스트먼트(AGNC 0.49%)입니다.
AGNC는 매달 주당 0.12달러를 분배하며, 이는 연간 수익률 14.2%에 해당합니다.
이 회사의 억만장자 회의론자로는 시타델 어드바이저스의 켄 그리핀과 밀레니엄 매니지먼트의 이스라엘 잉글랜드어가 있으며, 그는 1분기 동안 각각의 펀드에 대해 약 227만 주와 189만 주의 매각을 감독했습니다.
Griffin과 Englander와 같은 저명한 억만장자들이 14% 이상의 수익률을 내는 회사에 투매하는 명확한 이유를 알고 싶다면 재무부 채권 수익률 곡선 이상으로 보지 마십시오.
AGNC와 같은 모기지 리츠는 낮은 단기 금리로 돈을 빌리고 이 자본을 모기지 담보 증권(MBS)과 같은 수익률이 높은 장기 자산을 구입하는 데 사용하는 것을 목표로 하고 있으며, 이로 인해 업계 이름이 "모기지 리츠"로 바뀌었습니다.
AGNC가 보유한 자산에서 얻는 수익률에서 평균 차입 금리를 뺀 차이를 순이자 마진이라고 합니다.
순이자 마진이 높을수록 AGNC는 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.
현재 수익률 곡선은 수십 년 만에 가장 반전된 것입니다.
즉, 단기 채권은 장기 채권보다 높은 수익률을 자랑합니다.
순이자 마진이 축소된 AGNC의 단기 차입 비용이 급증했다는 의미입니다.
연방 준비 제도 이사회가 수십 년 만에 가장 빠른 속도로 금리를 인상함에 따라, 그것은 아마도 리츠가 취급한 최악의 환경일 것입니다.
AGNC와 그 동료들에게 긍정적인 면이 있다면, 수율 곡선이 오른쪽으로 기울어지는 데 훨씬 더 많은 시간을 소비한다는 것입니다.
결국, 수익률-곡선 반전은 끝날 것이고, AGNC는 구매한 MBS의 수익률이 더 높아야 합니다.
부팅을 위해 AGNC는 거의 독점적으로 대리점 MBS를 구매합니다.
기관 증권은 채무 불이행 시 연방 정부의 지원을 받습니다.
이 추가 보호는 AGNC가 투자를 활용하고 높은 수익을 지원할 수 있는 능력을 제공합니다.
억만장자들이 팔고 있는 초고수익 월간 배당주 2위: Horizon Technology Finance(수익률 10.2%)
월가 억만장자들이 팔아온 두 번째 초고수익 월간 배당주는 사업개발회사(BDC) 호라이즌테크놀로지파이낸스(HRZN 1.65%). Horizon은 매달 주당 0.11달러의 배당금을 지급하며, 이는 연간 수익률 10.2%에 해당합니다.
1분기 동안 4명의 억만장자 자금 관리자들이 회사에 대한 펀드 지분을 완전히 포기했습니다.
여기에는 앞서 언급한 시타델의 켄 그리핀과 밀레니엄 매니지먼트의 이스라엘 잉글랜드어, 투 시그마 인베스트먼트의 존 오버덱과 데이비드 시겔이 포함됩니다.
가장 많이 팔린 종목은 잉글랜드 펀드(270,284주)였고, 그리핀 펀드(14만 2,148주), 오버덱과 시겔 펀드(5만 1,692주) 순이었습니다.
이 억만장자들이 출구를 향해 달려간 가장 유력한 이유는 Horizon의 부채 투자 포트폴리오를 자세히 살펴보면 알 수 있습니다.
BDC는 중간 시장 기업의 주식(보통 주식 및 우선주, 워런트) 또는 부채(일반적으로 소형주 및 마이크로캡 회사)에 투자합니다.
Horizon은 주로 부채에 중점을 두고 있으며, 2023년 3월 31일 기준으로 57건의 개별 투자가 공정가치로 총 6억 8,460만 달러에 달합니다.
2022년이 끝났을 때 Horizon의 총 부채 투자 중 5.1%만이 "위험 수준 증가" 또는 "신용 품질 저하" 및 "원금 손실"이 높은 것으로 간주되었습니다.
불과 3개월 후, 부채 투자의 13.6%가 위험 수준이 증가하거나 원금 손실이 높은 범주에 속한다고 판단했습니다.
급격한 금리 상승과 함께 Horizon Technology Finance가 신생 기업에 집중하는 것은 대출금을 상환하지 못할 위험을 높이는 것으로 보입니다.
AGNC와 마찬가지로, 여기에는 약간의 긍정적인 측면이 있습니다.
Horizon의 대출 대부분이 변동금리이기 때문에 연준의 매파적 통화정책은 부채 투자 수익률을 높이고 있습니다.
평균 부채 투자에 대한 달러 가중 연평균 수익률은 3월 말 기준 12.4%에서 16.3%로 뛰어올랐습니다.
대출 계약을 맺고 있는 많은 사업체에서 더 많은 수익을 얻고 있지만, 연체가 증가하면 이러한 전망이 바뀔 수 있습니다.
레이더 아래 월간 배당금 지급자 억만장자들은 매수를 멈출 수 없습니다: 페넌트 파크 변동금리 캐피털(수익률 11.5%)
하지만, 한 달에 한 개의 완전히 비정상적인 배당주가 억만장자 자금 관리자들의 관심을 사로잡았습니다.
저는 BDC 페넌트 파크 변동금리 자본(PFLT 0.09%)에 대해 이야기하고 있는데, 지난 1년 동안 월간 배당금(현재 주당 0.1025달러)을 두 번 늘렸고, 현재 11.5%의 수익률을 내고 있습니다.
억만장자인 존 오버덱과 두 시그마의 데이비드 시겔은 시타델의 켄 그리핀과 함께 3월 말 분기 동안 많은 구매자였습니다. 투 시그마는 10만 9554주를 추가해 기존 입지를 3배 이상 늘렸고 시타델은 50만 429주를 매입해 2022년 말 현재보다 573% 증가했습니다.
Horizon Technology Finance와 마찬가지로 Pennant Park Floating Rate Capital은 중간 시장 비즈니스를 염두에 둔 부채 중심의 BDC이기도 합니다.
3월 말 현재, 11억 6천만 달러의 투자 자산 중 10억 1천만 달러가 부채 투자였습니다.
페넌트 파크의 현재 부채 중심 설정에는 많은 이점이 있습니다.
우선, 소규모 자본 및 마이크로 자본 사업은 대개 입증되지 않았기 때문에 신용 및 부채 시장에 대한 접근성이 제한됩니다. 이를 통해 페넌트 파크는 중간 시장 기업에 부채를 보유할 때 시장보다 높은 이자율을 얻을 수 있습니다.
두 번째로, 그러나 가장 중요한 것은 페넌트 파크의 10억 1천만 달러 부채 투자 포트폴리오 전체가 변동 금리라는 것입니다.
연방준비제도이사회의 40년 만에 가장 가파른 금리 인상 주기는 회사의 부채 투자 가중 평균 수익률을 2021년 9월 30일 기준 7.4%에서 2023년 3월 31일 기준 11.8%로 높였습니다.
국가 중앙은행의 인상이 많을수록 페넌트 파크의 금고로 유입되는 순이자 수입은 더 많아집니다.
특히 포트폴리오의 2%(회사 비용 기준)만 비발생(즉, 연체)으로 인해 발생합니다.
게다가, 경영진은 투자된 자본을 잘 보호했습니다.
10억 1천만 달러의 부채 투자 중 10만 달러를 제외한 모든 것이 선취특권 담보 부채입니다.
기업 페넌트파크가 파산보호를 위해 자본을 빌려줬다면 선취특권을 가진 채권자들이 먼저 상환을 받습니다.
게다가 일반 주식 투자와 우선 주식 투자를 포함하여, 이 회사의 평균 투자 규모는 130개 회사에 걸쳐 9백만 달러에 불과합니다.
간단히 말해서, 몇 가지 나쁜 투자는 이 포트폴리오를 침몰시키지 않을 것입니다.