나스닥-100 지수는 특별한 재조정을 겪고 있습니다.
투자자들이 준비해야 할 방법은 다음과 같습니다.
나스닥-100 지수는 나스닥 증권 거래소에서 가장 큰 100개의 비금융주를 추적합니다.
나스닥-100의 상위 5개 기업이 가중치의 43% 이상을 차지합니다.
다양화는 불리한 부문별 시장 상황으로부터 보호합니다.
최근의 상승은 지수를 너무 높게 만들어 조정을 보증하고 있습니다.
나스닥-100 지수는 나스닥 증권 거래소에서 가장 큰 100개의 비금융주를 추적합니다.
이 지수는 주로 기술 주식으로 구성되어 있지만, 몇몇 다른 부문이 대표적입니다.
올해 들어 지금까지 나스닥-100 지수는 42% 이상 급등해 증시의 전형적인 벤치마크인 S&P 500 지수의 17% 상승을 크게 앞질렀습니다.
하지만, 이 랠리는 나스닥-100 지수에 "스페셜 리밸런스(Special Rebalance)"를 시행할 것이라고 발표하는 문제를 야기했습니다. 나스닥-100 지수가 재조정되는 이유는 무엇입니까?
당신이 펀드에 투자할 때, 당신의 돈은 펀드의 건설 방법론에 따라 회사들 사이에 나눠집니다.
가장 일반적인 두 가지는 균등가중치와 시가총액가중치입니다. 균등 가중 펀드는 보유 주식 간에 당신의 돈을 균등하게 분할합니다.
100개의 회사가 있는 펀드에 1,000달러를 투자하는 것은 효과적으로 각 회사에 10달러를 투자하는 것을 의미합니다.
나스닥-100은 시가총액 비중이 높은 것으로, 투자한 금액이 내부 기업의 시가총액에 따라 나뉘는 것을 의미합니다.
큰 회사일수록 더 많은 투자를 받습니다.
예를 들어, 100개의 회사가 있는 펀드에 1,000달러를 투자하면 가장 큰 회사는 5%를 받고 가장 작은 회사는 몇 퍼센트를 받는다는 것을 의미할 수 있습니다.
일반적으로 시가총액 비중 지수에는 아무런 문제가 없습니다.
그러나 나스닥-100의 경우, 최근 상위 소수 기업의 큰 상승으로 인해 지수가 선호하는 것보다 훨씬 더 무겁고 불균형하게 되었습니다.
현재 상위 5개 기업만이 이 지수의 43% 이상을 차지하고 있습니다:
마이크로소프트: 12.67%
애플: 12.04%
Nvidia: 7.36%
아마존: 6.88%
메타 플랫폼: 4.49%
테슬라와 알파벳까지 합하면 이들 7개 기업이 지수의 55% 이상을 차지하면서 상황은 더욱 악화됩니다.
나스닥-100의 방법론에 따르면, 이 집중은 재조정을 보장하며, 이것은 1998년과 2011년에 이루어진 유사한 움직임을 모방하여 실제로 지수의 세 번째 특별 재조정이 될 것입니다.
집중력이 향상된 기업은 다음과 같습니다:
스타벅스
몬델레즈 인터내셔널
부킹 홀딩스
길리어드 사이언스
직관적 수술
아날로그 장치
자동 데이터 처리
이것이 투자자들에게 어떤 영향을 미칠까요?
많은 투자자들이 나스닥-100에 투자합니다.
지수를 반영하는 InvescoQQQ ETF(QQQ -0.02%)는 미국 증권거래소에서 두 번째로 많이 거래되는 ETF입니다.
그것은 특별 재조정이 많은 투자자들에게 영향을 미칠 것이라는 것을 의미합니다.
그러나 가중치가 조정된 주식에 대해 재조정이 발생할 단기 변동성을 넘어 투자자들도 포트폴리오 구성을 재평가하여 현재 상태를 확인해야 합니다.
예를 들어, 상위 기술 주식의 비중을 줄이면 기술 부문에 대한 포트폴리오의 비중이 눈에 띄게 낮아질 수 있으며, 포트폴리오가 너무 집중되어 있으면 좋을 수 있습니다.
S&P 500 지수도 시가총액 비중이 높기 때문에(애플과 마이크로소프트가 14% 이상을 차지함), 때때로 두 지수의 투자자 포트폴리오가 자신도 모르게 지나치게 집중되기 쉽습니다.
스타벅스와 몬델레즈 인터내셔널과 같은 기업의 비중을 높이면 소비자 재량 부문에 대한 노출이 증가하므로 포트폴리오 구성이 재무 목표에 부합하고 리스크 내성을 유지하는 것이 중요합니다.
대부분의 주요 증권사에서는 부문별로 분류된 간단한 시각적 차트를 통해 포트폴리오 구성을 확인할 수 있습니다.
다양화의 중요성
"한 바구니에 모든 달걀을 담지 말라"는 것은 시간이 흐른 지혜이며, 투자하는 것도 다르지 않습니다.
몇 가지 투자 규칙을 선택하여 따르고 나머지는 무시할 수 있다면 다양한 포트폴리오를 갖는 것이 그 중 하나가 되어야 합니다. 이 모든 것은 위험 관리에 달려 있습니다.
주식 시장은 예측할 수 없고 변동성이 크며, 정치, 지리적 위치, 경제 상황, 변화하는 추세를 포함한 많은 요인들이 회사의 주식이 어떻게 수행되는지에 영향을 미칩니다.
즉, 다음과 같습니다: 여러분은 어떤 놀라움이 여러분의 길로 던져질지 결코 알지 못합니다.
예를 들어, 다른 부문에 투자를 분산하면 잠재적으로 경제의 해당 부분을 끌어내릴 수 있는 불리한 부문별 중단으로부터 포트폴리오를 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다.
예를 들어, 연방준비제도이사회의 저금리는 은행의 수익성을 낮출 수 있습니다.
높은 인플레이션은 사람들이 자유재량 항목에 얼마나 많은 돈을 쓰는지에 영향을 미칩니다.
그리고 의료 관련 정책은 제약 회사에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
반대로, 당신은 같은 조건에서 번창하는 주식을 발견할 수 있습니다.다양화를 통해 한 부문에서 대규모 손실이 발생하지 않도록 균형을 유지할 수 있습니다
(그리고 이러한 개념은 다양한 규모와 지리적 위치를 가진 기업을 찾는 데에도 적용됩니다).
트렌드(AI 과대광고로 인해 기술 주식이 과도하게 축적되는 것과 같은)를 추구하여 다양화를 놓치지 마십시오.
다양화를 통해 손실로부터 완전히 보호할 수는 없지만, 장기적으로 좋은 결과를 얻을 수 있는 훨씬 더 나은 위치에 포트폴리오를 배치할 수 있습니다.