공화당이 상원 과반수를 되찾다: 공화당이 상원을 장악했을 때 주식에 일어나는 일은 다음과 같습니다
션 윌리엄스 - 2024년 11월 6일 오전 3시 10분
4년 만에 처음으로 공화당이 상원 의석의 과반수를 장악하게 됩니다.
법인세 인상이 거의 확실시되는 상황에서 미국에서 가장 영향력 있는 기업들이 자사주 매입에 대한 강조를 다시 할 수 있습니다.
정치가 아닌 인내심이 투자자에게 지속적으로 보상을 제공하는 결정적인 요소이며, 통계적으로 투자자는 웃을 이유가 충분합니다.
2024년 대부분의 기간 동안 미국 전역의 미국인들은 선거일에 집중해 왔습니다.
입법 과정의 모든 측면이 월스트리트와 관련이 있는 것은 아니지만, 선출직 공무원과 궁극적으로 책임지는 당이 미국 경제와 이를 견제하는 기업에 영향을 미치는 재정 정책을 수립하는 데 도움이 됩니다.
11월 6일 오전 2시 5분(동부시간 기준) 현재 도널드 트럼프 전 대통령은 95% 이상의 승리 확률을 보이고 있지만, 의회 구성이 훨씬 더 중요한 경우가 많습니다.
법안 통과를 위해서는 하원과 상원의 표결이 필요하기 때문입니다.
이른 아침 시간에 AP는 2025년 1월 3일부터 공화당이 상원을 장악할 것이라고 전망했는데, 이는 역사에 따르면 월스트리트에 일반적으로 좋은 소식입니다.
공화당이 하원을 장악합니다
최종 집계는 아직 몇 시간 또는 며칠이 걸릴 수 있지만, 현재 우리가 알고 있는 것은 공화당이 100석 규모의 상원에서 최소 51석을 차지하고 있으며 아직 7개의 경선이 치러지지 않았다는 것입니다.
이는 4년 만에 공화당이 상원을 장악하는 첫 번째 사례입니다.
현재로서는 공화당의 상원 승리가 재정 정책 측면에서 어떤 의미가 있을지 추측하기에는 너무 이르다고 생각합니다.
공화당이 하원과 대통령직에서 승리하면 통합 정부가 특정 법안을 더 쉽게 통과시킬 수 있습니다.
하지만 의회가 분열되어 민주당이 하원을 장악하게 된다면 정치적 교착 상태가 더 커질 수 있습니다.
월스트리트와 기업에게 확실성에 가장 가까운 것은 법인세율이 역사적으로 낮은 21%에서 조만간 인상될 가능성이 낮다는 점일 수 있습니다.
민주당 대선 후보인 카말라 해리스는 추가 세수를 늘리고 연방 적자를 낮추기 위해 법인세율을 21%에서 28%로 33% 인상하는 아이디어에 대해 캠페인을 벌였습니다.
공화당이 장악한 상원은 기업에 대한 세금 인상을 효과적으로 철회합니다.
역사적으로 낮은 법인세율은 월스트리트의 대기업들이 실질적인 자사주 매입을 유도하는 데 핵심적인 역할을 해왔습니다.
S&P 글로벌에 따르면 S&P 500(^GSPC 1.23%)을 구성하는 이 회사들은 6월 말 분기에 자사주 매입에 약 2,360억 달러를 지출했으며, 지난 10년 동안 7조 달러 이상의 자사주 매입을 기록했습니다.
순이익이 꾸준히 증가하거나 성장하는 기업의 경우 자사주 매입은 주당 순이익(EPS)을 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
거대 기술 기업인 Apple(AAPL 0.65%)은 2013년 이후 자사주 매입을 통해 7,000억 달러 이상을 투자했으며, 검색 엔진 Google의 모회사인 알파벳(google 0.29%)(GOOG 0.43%)은 2024년 6월 30일로 끝나는 10년 동안 자사주 매입에 2,710억 달러 이상을 지출하는 등 주당 순이익을 의미 있게 개선했습니다.
가까운 미래에 더 높은 세금이 부과될 우려가 없는 상황에서 공화당의 상원 재탈환을 통해 자사주 매입을 늘리는 촉매제로 활용할 기업을 찾아보세요
재정 정책에 대한 추측은 차치하고라도 투자자들이 가장 관심을 갖는 것은 공화당이 상원을 장악하고 있는 주식에서 무엇을 기대할 수 있느냐는 것입니다.
\Integrity Wealth Management의 사장이자 포브스 기고자인 마이크 패튼이 75년간의 역사적 데이터를 분석한 결과, 투자자들이 웃을 이유는 충분합니다.
패튼의 조사 결과에 따르면 1946년부터 2020년까지 공화당이 상원을 장악한 결과, 상징적인 다우존스 산업평균지수(^DJI 1.02%)의 연평균 수익률은 11.3%에 달했습니다.
비교를 위해 민주당이 상원에서 과반수를 차지할 때 다우지수의 연평균 수익률은 75년 동안 "단" 6.3%에 불과했습니다.
하지만 이 데이터에는 눈에 보이는 것보다 더 많은 것이 있습니다.
하원, 상원, 백악관의 정당 통제와 관련하여 퍼즐 조각을 섞는 방식에 관계없이 1946년부터 2020년까지 다우존스 산업평균지수의 연평균 수익률은 결정적으로 긍정적이었습니다.
정치가 아닌 인내심은 투자 커뮤니티에 지속적으로 보상을 제공하는 결정적인 요소입니다.
예를 들어, 2023년 6월, Bespoke Investment Group의 연구원들은 1929년 9월 대공황이 시작될 때까지 S&P 500의 모든 약세장과 강세장의 캘린더 하루 길이를 조사한 소셜 미디어 플랫폼인 X에서 위와 같은 데이터 세트를 공개했습니다. Bespoke가 발견한 바에 따르면 S&P 500의 평균 약세장은 캘린더 일수가 286일, 즉 약 9.5개월에 불과했습니다.
반면, 일반적인 S&P 500 강세장은 약 3.5배, 즉 1,011일 동안 지속되었습니다.
또한 현재 강세장을 포함한 27개 강세장 중 14개 강세장은 가장 긴 약세장보다 더 오랜 기간 지속되었습니다.
미국에서 가장 영향력 있는 기업이 단순히 성과를 낼 시간이 주어지면 어느 정당이 책임지든 상관없이 성과를 발휘합니다.