Vanguard Russell 2000 ETF
트럼프와 금리: 이 뱅가드 ETF가 2025년에 번창할 수 있는 2가지 주요 이유
앤서니 디 피치오 지음 - 2025년 1월 1일 오전 4시 27분
러셀 2000 지수는 미국 증권거래소에 상장된 약 2,000개의 소규모 기업이 위치해 있습니다.
러셀은 차기 트럼프 행정부의 정책과 연방준비제도이사회의 추가 금리 인하로 혜택을 받을 수 있습니다.
뱅가드 러셀 2000 ETF는 기초 지수의 성과를 추적하며, 2025년에 좋은 매수 종목이 될 수 있습니다.
미국 주요 주식 시장 지수의 경우 벤치마크 S&P 500(^GSPC -0.43%)이 대부분의 주목을 받는 경향이 있습니다.
분산 투자 비중이 높지만 상위 8개 종목은 인공지능(AI)과 같은 기술 혁신의 최전선에서 활동하는 1조 달러 규모의 거대 기업으로, 가장 강력한 수익과 수익 성장을 창출하는 경향이 있습니다.
그러나 2025년에는 정치 및 거시경제 환경의 큰 변화로 인해 주식 시장 수익률이 확대될 수 있습니다.
러셀 2000 지수는 미국 증권거래소에 상장된 약 2,000개의 소규모 기업이 있으며, 이들 중 상당수는 금리 하락 외에도 차기 트럼프 행정부의 정책의 혜택을 받을 수 있습니다.
뱅가드 러셀 2000 ETF Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO 0.12%)는 지수의 성과를 추적하므로 이러한 요인이 작용함에 따라 2025년에 번창할 수 있습니다.
소형주에 노출되는 간단한 방법
뱅가드 ETF가 2025년에 급등할 수 있는 두 가지 이유에 대해 살펴보기 전에, 그 아래를 살펴봅시다.
보유 종목은 11개 업종으로 구성되어 있어 분산되어 있습니다.
산업 부문이 19.5%로 가장 크고, 금융 부문이 18.3%, 헬스케어 부문이 16.4%로 그 뒤를 이었습니다.
이에 비해 정보 기술 섹터는 S&P 500에서 31.3%의 비중으로 가장 크기 때문에 뱅가드 러셀 2000 ETF는 훨씬 덜 집중되어 있습니다.
실제로 ETF 상위 10개 종목은 포트폴리오 전체 가치의 3.8%에 불과합니다.
이러한 기업들은 일반적으로 대부분의 비즈니스를 미국 내에서 수행합니다.
예를 들어, 스프라우츠 파머스 마켓은 전국 23개 주에서 신선하고 유기농 농산물을 판매하는 410개의 식료품점을 운영하고 있습니다.
반면에 백사이트는 캘리포니아에 본사를 둔 백신 개발업체이며, 어플라이드 인더스트리얼 테크놀로지스는 베어링, 송전 제품 및 기타 산업 용품의 유통업체입니다.
이 모든 것이 중요한 이유는 잠시 후에 설명드리겠습니다.
비용 측면에서 뱅가드 ETF의 비용 비율은 0.1%에 불과하며, 이는 매년 관리 비용을 충당하기 위해 공제되는 펀드의 비율입니다.
뱅가드는 경쟁 펀드의 평균 비용 비율이 0.99%이므로 이 ETF는 비교적 소유하기에 매우 저렴하다고 말합니다.
이제 2025년에 ETF가 번창할 수 있는 두 가지 이유를 살펴보겠습니다.
1. 트럼프 행정부는 미국 기업을 우선시할 가능성이 높습니다
도널드 트럼프는 11월 5일 백악관 재선에 성공하여 미국 역사상 두 번째로 연임에 성공한 대통령이 되었습니다.
그는 미국 기업을 우선시하는 의제로 캠페인을 벌였고, 국내에서 제품을 생산하도록 장려하기 위한 몇 가지 인센티브도 제시했습니다.
그가 제안한 계획에 따르면 국내에서 상품을 생산하는 기업은 기존 기업 세율인 21%가 아닌 15%의 세율로만 과세할 수 있습니다.
또한 그는 중국, 멕시코, 심지어 캐나다에서 수입하는 외국 제품에 관세를 부과하고자 합니다.
이는 국내 소비자가 해당 미국산 제품에 비해 구매 비용을 더 비싸게 만들 것입니다.
이론적으로는 이로 인해 미국 기업의 주머니에 더 많은 달러가 들어갈 수 있습니다.
트럼프 당선인도 규제 완화의 열렬한 팬입니다.
그는 첫 임기 동안 정부 기관이 부과하고자 하는 새로운 규제마다 기존 규제를 두 개씩 없애야 한다는 규칙을 만들었습니다. 이번에는 새로운 규제마다 기존 규제를 무려 10개씩 삭감하기를 원한다고 그는 말합니다.
미국 내에서 대부분의 사업을 운영하는 기업은 규제 완화로 인해 가장 큰 혜택을 누릴 수 있으므로 러셀 2000의 대다수 구성원에게 큰 승리가 될 수 있습니다.
2. 금리는 2025년에 더 하락할 가능성이 높습니다
러셀 2000의 기업들은 S&P 500의 대형주 기업들보다 금리 변화에 훨씬 더 민감한 경향이 있습니다.
마이크로소프트나 엔비디아와 같은 거대 기술 기업들은 수백억 달러의 현금을 보유한 요새 같은 대차대조표를 보유하고 있기 때문에 돈을 빌릴 필요가 거의 없습니다.
반면에 소규모 기업들은 성장을 촉진하기 위해 부채 자금 조달에 의존하는 경우가 많습니다.
JP모건 체이스에 따르면 러셀 2000 기업이 보유한 부채의 38%가 변동금리를 가지고 있는 반면, S&P 500 기업이 보유한 부채의 6%만이 변동금리를 가지고 있습니다.
즉, 금리가 움직일 때 소규모 기업은 상환 규모에 큰 변동이 발생할 가능성이 더 높습니다.
연방준비제도이사회는 치솟는 인플레이션을 억제하기 위해 2023년 연방기금금리, 즉 야간 금리를 20년 만에 최고치인 5.33%로 인상했습니다.
이 금리는 2024년 9월까지 유지되었고, 연준은 마침내 인플레이션이 통제되고 있다는 사실에 만족했습니다.
연준은 그 달 회의에서 금리를 인하한 후 11월과 12월에 다시 금리를 인하했습니다.
이는 소형주 기업들에게 좋은 소식이었습니다.
중앙은행의 가장 최근 전망치가 2025년에 두 차례 더 인하될 것이라는 점을 고려하면 추가적인 안도감이 있을 수 있습니다. 금리가 낮아지면 차입 여력이 높아져 운영 성장에 더 많은 돈을 투자할 수 있고, 금리가 낮아지면 이자 비용도 감소하여 수익에 직접적인 순풍이 불게 됩니다.
뱅가드 ETF는 2025년에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다
뱅가드 러셀 2000 ETF는 2010년에 설립된 이후 연평균 11%의 수익률을 기록했습니다.
하지만 이 글에서 강조한 모든 순풍을 바탕으로 2025년에는 더 나은 성과를 거둘 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
단 1년이라고 해서 추세가 되는 것은 아니지만, 뱅가드 ETF는 2017년 트럼프 취임 첫해에 13.2% 상승했습니다.
트럼프가 매우 유사한 의제로 백악관에 입성할 예정이기 때문에 실적이 반복될 수 있습니다.
추가 금리 인하는 강세 내러티브를 더욱 부추길 뿐입니다.