Toronto-Dominion Bank
지금 당장 500달러를 투자할 수 있는 최고의 하이일드 은행 주식
루벤 그레그 브루어 - 2025년 2월 13일 오전 4시 5분
토론토-도미니언 은행은 큰 규제 실수에서 벗어나고 있습니다.
캐나다 은행 대기업이 미국 규제 당국의 신뢰를 회복하기까지는 몇 년이 걸릴 수 있습니다.
당분간 성장이 더디거나 불가능할 수 있지만, TD 은행이 이 규제 문제를 해결할 때까지 기다려야 하는 급여를 받을 수 있습니다.
TD 은행이라고도 불리는 토론토-도미니언 은행 Toronto-Dominion Bank (TD -1.20%)의 배당 수익률은 5.1%에 달합니다.
S&P 500의 주식은 평균 1.2%에 불과하며, 평균 은행은 2.3%의 수익률만 제공하고 있습니다.
고수익 은행 투자를 찾고 있다면 TD 은행이 리서치 목록의 맨 위에 있어야 합니다.
월별 청구서 납부, 단기 부채 감소 또는 긴급 자금 지원에 필요하지 않은 사용 가능한 현금이 500달러(또는 실제로는 얼마든지) 있다면 이 주식에 투자하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
그 이유는 다음과 같습니다.
토론토-도미니언의 수익률이 왜 이렇게 높은가요?
나쁜 소식을 바로 전하면서 TD Bank는 미국 사업부를 자금 세탁에 사용할 수 있도록 허용했습니다.
나쁜 일이죠 -- 아니요, 매우 나쁜 일입니다.
은행의 내부 통제는 문제를 파악하는 임무를 수행하지 않았으며, 이는 직원들이 불법적인 목적으로 일하기로 동의한 것과 같았습니다.
미국 규제 당국은 이 모든 것을 파악했으며, 이는 어떤 면에서는 좋은 일이며 TD Bank에 부족한 부분에 대해 책임을 묻고 있습니다.
TD Bank의 경우 매우 큰 벌금을 지불해야 했습니다.
또한 내부 통제를 신속하게 업데이트해 달라는 요청도 받았습니다.
그리고 TD Bank는 자금 세탁 통제를 업데이트하는 동안 미국에서 자산 한도로 운영되고 있습니다.
마지막은 월스트리트의 큰 우려이며, 걱정할 만한 매우 합리적인 문제입니다.
기본적으로 미국 규제 당국은 TD Bank가 자금 세탁 통제에 대한 규제 당국의 우려를 완화하기 전까지는 비즈니스를 성장시킬 수 없다고 말했습니다.
여기에는 두 가지 큰 차이점이 있습니다.
첫째, 2025년에는 자산 한도를 초과하지 않고 고객의 요구를 지속적으로 충족할 수 있도록 미국 사업의 대차대조표를 재작 업할 예정입니다.
이러한 움직임은 은행의 재무 성과에 걸림돌이 될 것으로 보입니다.
결국 2025년은 TD Bank에게 매우 힘든 한 해가 될 것으로 보입니다.
둘째, TD 은행의 미국 사업은 장기적인 성장 동력이 될 것으로 예상되었습니다.
따라서 은행이 이 문제를 극복할 때까지는 물타기를 할 가능성이 높습니다.
적어도 자금 세탁 문제가 발생하기 전에는 월스트리트의 많은 사람들이 예상했던 것보다 훨씬 더 느리게 성장할 것입니다. 이러한 배경을 고려할 때 주가가 저점을 찍고 현재 역사적으로 높은 수익률을 제시하고 있는 이유를 쉽게 알 수 있습니다.
TD Bank는 시간 차익 거래 각도가 있는 위험/보상 스토리입니다
중요한 것은 TD Bank는 캐나다에서 가장 큰 은행 중 하나라는 점입니다.
이 비즈니스는 미국 자금 세탁 문제의 영향을 받지 않습니다.
따라서 TD Bank는 여전히 매우 강력한 핵심을 가지고 있습니다.
2025년은 미국 사업부에 좋지 않을 가능성이 높지만 2026년 이후는 훨씬 더 나아질 것입니다.
몇 년 동안 성장이 없더라도 2025년 실적은 은행의 역량을 나타내는 것은 아닙니다.
만약 그렇게 된다면 턴어라운드의 해가 될 것입니다.
다른 투자자들이 매도하는 동안 위 매수를 할 수 있다면 TD Bank는 상당히 위험이 낮고 보상이 높은 턴어라운드 스토리처럼 보입니다.
실제로 여전히 강력한 은행이 규제 문제를 해결할 때까지 기다리는 동안 업계 평균 이상의 5.1%의 배당 수익률과 역사적으로 높은 배당 수익률을 얻을 수 있습니다.
여기서 위험에 대한 보상은 충분히 받고 있지만, 그 위험이 그렇게 높지는 않을 것입니다.
예를 들어, 2024 회계연도 말(2024년 10월 31일 마감)에 배당금이 3% 인상되었다는 점에 유의하세요.
경영진과 이사회는 이러한 결정을 내릴 때 규제 문제를 잘 알고 있었습니다.
배당금을 계속 지급할 수 있는 능력에 대해 깊이 걱정했다면 회사가 내릴 결정은 아닙니다.
본질적으로 TD Bank는 그럴 만한 이유가 있습니다.
하지만 TD Bank는 장기적인 성장 잠재력을 떨어뜨리지 않을 가능성이 높은 문제를 해결하고 있습니다.
물론 단기적으로는 주가가 빈사 상태에 빠질 수 있지만, 수십 년 후 생각하고 주식의 반대 포지션을 취하는 것을 꺼리지 않는 투자자에게는 기회입니다.
충분한 시간이 주어지면 TD Bank가 정상 궤도에 복귀하는 것이 가장 가능성 높은 결과입니다.
그 막대한 배당금으로 인내심을 발휘하면 매우 좋은 보상을 받을 수 있습니다.
TD 은행은 최고의 하이일드 은행입니다
TD Bank를 매수하는 것이 모든 투자자에게 좋은 옵션은 아닙니다.
현재 문제가 되고 있는 상황을 장기적으로 살펴볼 필요가 있습니다.
더 보수적인 투자자는 긍정적인 변화가 일어나고 있다는 추가 증거를 기다리는 것이 좋을 수 있습니다.
하지만 너무 오래 기다리면 대침체 이후 TD Bank를 매수할 수 있는 가장 좋은 기회를 놓칠 수 있습니다.