Sirius XM
버크셔 해서웨이가 쌓아 올린 주식과 월스트리트가 '매도' 등급을 매긴 주식이 시장을 이기고 있습니다. 워런 버핏이 움직이기 시작할까요?
브램 버코위츠 작성 - 2025년 4월 2일 오전 3시 23분
요점
많은 사람들이 작년에 워런 버핏의 신중한 접근 방식에 의문을 제기했습니다.
이제 버크셔 해서웨이의 주가는 급등했습니다.
투자자들은 버크셔가 쌓아둔 또 다른 주식을 의심하고 있습니다.
버핏의 말이 다시 한번 맞을까요? 2024년 워런 버핏과 그의 회사 버크셔 해서웨이의 천재성을 의심했다면 지금은 의심하지 않으실 겁니다.
작년에도 투자자들은 계속해서 주식에 쏟아져 들어와 거품이 낀 시장 상황을 이용했지만, 버핏과 그의 팀은 인내심과 신중함을 유지하며 주식을 거의 사지 않고 현금을 비축했습니다.
올해 광범위한 시장 벤치마크인 S&P 500 지수는 3% 이상 하락했으며(3월 27일 기준), 버크셔의 주가는 투자자들이 버크셔의 다양한 사업, 막대한 현금 축적, 경험 많은 경영진을 불확실성이 시장을 가릴 때 시장이 있을 곳으로 보고 있는 것으로 알려지면서 18% 가까이 급등했습니다.
작년에 버크셔는 엄청난 어려움을 겪을 뿐만 아니라 대부분의 월스트리트 애널리스트들이 투자자들에게 매도하라고 말하는 주식을 쌓아 올렸습니다.
이 주식은 올해 들어 지금까지 시장을 완전히 상회하고 있습니다.
버핏이 움직이기 시작했을까요?
소음 차단
버크셔는 2016년 리버티 미디어를 추적하는 주식을 매입하면서 대형 디지털 오디오 회사인 Sirius XM(SIRI -2.62%)에 처음 노출되었습니다.
2024년 초, 버크셔는 회사가 리버티에서 분리되기 전에 Sirius를 추적하는 주식을 매입한 후 2024년 9월에 주식을 역분할했습니다. 이 조치 이후 버크셔는 계속해서 입지를 넓혀가고 있습니다.
강세장이 2년 넘게 지속되는 동안 Sirius의 주가는 계속 하락하여 지난 1년 동안 약 38% 하락했습니다.
위성 라디오 운영업체이자 음악 스트리밍 플랫폼 판도라의 소유주인 이 회사는 미국에서 유일한 허가된 위성 라디오 운영업체임에도 불구하고 Spotify와 같은 음악 스트리밍 업체와 같은 치열한 경쟁에 직면하여 어려움을 겪고 있습니다.
월스트리트 애널리스트 대다수는 시리우스의 내년 재무 가이던스가 약하고 구독자 증가에 따른 잠재적 어려움을 이유로 투자자들에게 시리우스를 팔라고 말했습니다.
하지만 시리우스의 운명은 바뀌기 시작했고 현재는 전년 대비 약 7.4% 상승했습니다.
버핏은 아직 시리우스에 대해 논의하지 않았으며, 많은 사람들이 버핏의 최고 투자 책임자 중 한 명인 테드 웨슐러가 이 자리에 깊이 관여하고 있다고 믿고 있습니다.
지난 9월 투자자의 날에서 시리우스는 1,000만 명의 가입자를 추가하여 5천만 명에 도달하는 동시에 잉여현금흐름을 50% 증가시켜 18억 달러로 늘리겠다는 장기 목표에 대해 논의했습니다.
시리우스는 새로운 차량용 기술 플랫폼, 새로운 가격 및 구독 서비스, 팟캐스트 네트워크 확장, 새로운 광고 지원 요금제 및 프리미엄 기능 도입을 통해 이를 실현할 계획입니다.
올해 컨센서스 예상치를 상회하는 4분기 실적과 매출을 발표하면서 순조로운 출발을 보였습니다.
또한 구독 트렌드가 안정화되고 이탈률이 감소하는 동시에 비용을 절감하여 운영을 계속 간소화하고 있습니다.
버크셔의 베팅이 무산되기 시작했을까요?
버크셔는 시리우스에서 총 약 2,900억 달러 규모의 주식 포트폴리오 중 약 1%의 지분을 보유하고 있으며, 회사에서 16번째로 큰 지분을 보유하고 있기 때문에 시리우스가 버크셔의 가장 중요한 보유 지분은 아니지만 포트폴리오에서 어느 정도 중요한 관련성을 가지고 있는 것은 분명합니다.
시리우스의 턴어라운드 계획은 아직 초기 단계에 있는 것으로 보이며, 시리우스는 증명해야 할 것이 많습니다.
투자자들은 애널리스트와 버핏 모두 이러한 주식에 대해 옳을 수 있다는 점을 명심해야 합니다.
대부분의 월스트리트 애널리스트들은 12~18개월 주기로 투자하는 헤지펀드 및 기타 기관 투자자들을 대상으로 서비스를 제공하고 있습니다.
한편, 버핏이 영원히 보유할 수 있는 주식을 매수하는 것을 좋아한다고 말하는 것을 들어보셨을 것입니다.
시리우스는 선물 수익의 8배 미만으로 거래됩니다.
인내심이 필요한 주식이지만 4.5%에 가까운 배당 수익률을 지급하기 때문에 투자자들은 시간을 충분히 보상받을 수 있습니다.