S&P 500 Index
S&P 500 지수가 역사를 쫓으면서 주식 시장은 승패를 가르는 한 주를 앞두고 있습니다. 투자자가 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
트레버 제뉴인 - 2024년 12월 9일 오전 4시
S&P 500 지수는 21세기 최고의 연간 실적에서 눈에 띄는 거리에 있지만, 그 기록을 달성할지 여부는 연방준비제도이사회에 달려 있습니다.
금리 인하는 주식 시장의 모멘텀에 기여했지만, 연준의 12월 금리 인하 여부는 이번 주에 발표될 두 가지 경제 지표에 달려 있습니다.
11월 소비자물가지수(CPI) 데이터는 수요일 오전에, 11월 생산자물가지수(PPI) 데이터는 목요일 오전에 발표될 예정이며, S&P 500 지수(^GSPC 0.25%)는 12월 첫째 주까지 현재까지 28% 상승했습니다.
이로써 벤치마크 지수는 2024년에 30% 상승할 것으로 예상되며, 이는 21세기 최고의 연간 실적이 될 것입니다. 하지만 주식 시장은 승패가 일주일 앞섰습니다.
금리 인하는 S&P 500의 역사적인 상승세에 크게 영향을 미쳤으며, 현재 선물 계약 가격은 연방준비제도이사회가 12월 회의에서 금리를 인하할 확률이 86% 임을 시사합니다.
그러나 실제로 그렇게 될지 여부는 이번 주 수요일과 목요일에 발표될 인플레이션 데이터에 따라 달라집니다.
이러한 보고서가 예상과 일치하면 투자자들이 12월 금리 인하에 대한 확신이 높아지면서 주식 시장이 급격히 상승할 수 있습니다.
그러나 인플레이션이 예상을 초과하면 투자자들의 자신감이 떨어지면서 주식 시장이 급격히 하락할 수 있습니다.
자세한 내용은 계속 읽어보세요.
연방준비제도이사회가 9월에 금리를 인하하기 시작했을 때 몇 가지 잘못된 점이 있습니다
연방준비제도이사회는 안정적인 물가와 최대 고용을 촉진해야 합니다.
연방준비제도이사회는 목표 연방기금 금리를 인상하거나 인하하여 이러한 목표의 균형을 유지합니다.
금리가 높아지면 경제가 둔화되어 인플레이션은 낮아지지만 실업률은 높아집니다.
그리고 금리가 낮아지면 경제가 활성화되어 인플레이션은 높아지지만 실업률은 낮아집니다.
현재의 삭감 주기는 9월에 연방기금 금리를 0.5%포인트 인하하는 것으로 시작되었지만, 이는 이후 부정확한 것으로 입증된 가정에 근거한 것입니다.
특히 연준은 2024년에 GDP가 2% 증가할 것으로 예상했지만 3분기에는 2.8% 증가했습니다.
연준은 또한 2024년에 실업률이 4.4%에 달할 것으로 예상했지만 7월에는 4.3%로 정점을 찍었습니다.
이는 경제와 고용 시장이 정책 입안자들이 예상한 것보다 강세를 보이고 있음을 의미합니다.
제롬 파월 연준 의장은 지난주 인터뷰에서 이 점을 강조했습니다.
그는 "경제는 강세를 보이고 있으며 9월에 있을 것으로 예상했던 것보다 더 강세를 보이고 있습니다."라고 말했습니다.
"노동 시장 성장은 확실히 우리가 생각했던 것보다 더 강력하고 인플레이션은 조금 더 상승하고 있습니다.
따라서 좋은 소식은 중립을 찾기 위해 조금 더 신중할 수 있다는 것입니다."
파월 의장은 연방준비제도이사회가 올해 더 많은 금리 인하에 전념하지 않고 있으며, 내년에 예상한 네 차례의 금리 인하에도 전념하지 않고 있다고 말했습니다.
금리가 계속 하락할지 여부는 이번 주에 발표되는 두 가지 인플레이션 보고서에 따라 달라집니다:
수요일의 소비자물가지수(CPI)와 목요일의 생산자물가지수(PPI)입니다.
새로운 인플레이션 데이터는 수요일과 목요일에 발표될 예정입니다
CPI 인플레이션은 소비자의 관점에서 가격 변화를 측정합니다.
11월 데이터는 12월 11일 수요일 오전 8시 30분(미국 동부시간)에 발표될 예정입니다.
6개월 연속 하락했던 CPI 인플레이션은 10월에 2.6%로 가속화되었습니다.
11월에는 CPI 인플레이션이 다시 2.7%로 가속화될 것이라는 데는 의견이 일치합니다.
최종 수요에 대한 PPI는 생산자의 관점에서 인플레이션을 추적합니다.
생산자는 일반적으로 비용을 소비자에게 전가하기 때문에 CPI의 선행 지표 역할을 합니다.
11월 데이터는 12월 12일 목요일 오전 8시 30분(미국 동부시간 기준)에 발표됩니다.
3개월 연속 하락했던 PPI 인플레이션은 10월에 2.4%로 가속화되었습니다.
11월에는 PPI 인플레이션이 다시 2.5%로 가속화될 것이라는 데는 의견이 일치합니다.
연방준비제도이사회는 12월 17일과 12월 18일에 회의를 열고 이틀간의 이벤트가 끝나면 금리에 관한 결정을 발표할 예정입니다.
즉, 투자자들은 정책 입안자들이 11월 CPI 및 PPI 데이터를 어떻게 해석하는지 알기 위해 일주일을 더 기다려야 합니다.
그러나 두 수치가 모두 예상치를 상회하면 12월 금리 인하 가능성이 낮아져 주식 시장이 폭락할 수 있습니다.
또는 11월 CPI와 PPI 수치가 컨센서스와 일치하면 주식 시장이 급등할 수 있습니다.
또한 정책 입안자들이 12월 회의에서 금리를 인하하면 S&P 500 지수는 역사를 새로 쓰고 30% 이상 상승한 한 해를 마무리할 수 있습니다.
이는 21세기 최고의 실적이 될 것입니다.