Palantir Technologies,Super Micro Computer
일부 월스트리트 애널리스트에 따르면 62%와 74% 하락하기 전에 판매해야 하는 인기 AI 주식 2가지
트레버 제뉴인 - 2025년 2월 22일 오전 3시 30분
일부 월스트리트 애널리스트들은 향후 12개월 동안 팔란티어와 슈퍼마이크로컴퓨터의 주가가 급락할 것으로 예상하고 있습니다.
팔란티어는 지난 한 해 동안 점점 더 인상적인 재무 실적을 발표했지만 주가는 터무니없는 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
슈퍼마이크로는 인공지능 서버 시장의 선두주자이지만 규제 당국의 조사로 인해 이 주식은 위험한 투자처가 되고 있습니다. 팔란티어 테크놀로지스(PLTR -4.63%)와 슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI -5.40%)는 시장에서 가장 인기 있는 인공지능(AI) 주식 중 하나입니다.
하지만 일부 월스트리트 애널리스트들은 향후 1년 동안 목표 주가를 크게 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
RBC Capital의 리시 잘루리아와 Jefferies의 브렌트 틸은 팔란티어 매각을 추천합니다.
두 애널리스트 중 잘루리아의 목표 주가는 주당 40달러로 낮습니다.
이는 현재 주가인 106달러에서 62% 하락한 것을 의미합니다.
서스퀘하나의 메흐디 호세이니와 JP모건 체이스의 사믹 채터지는 슈퍼마이크로 매각을 추천합니다.
두 애널리스트 중 호세이니의 목표 주가는 주당 15달러로 낮습니다.
이는 현재 주가인 59달러에서 74% 하락한 것을 의미합니다.
투자자들이 팔란티어 및 슈퍼 마이크로.팔란티어 테크놀로지스에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다:
팔란티어 테크놀로지스 Palantir Technologies : 제프리, 62% 하락 전망
팔란티어는 데이터 분석 소프트웨어를 개발합니다.
팔란티어의 플랫폼을 통해 고객은 정보를 통합하고 머신러닝(ML) 모델을 학습하며 복잡한 데이터에 인공지능(AI)을 적용하여 표면 인사이트를 파악하고 의사 결정을 개선할 수 있습니다.
팔란티어는 자사 소프트웨어가 AI를 운영할 수 있다는 점에서 독보적이며, 이는 대체 설루션보다 프로토타입에서 제품으로 고객을 더 빠르게 이동시킬 수 있다는 것을 의미한다고 말합니다.
분석가들의 의견은 엇갈리고 있습니다.
포레스터 리서치는 인공지능 및 머신러닝 플랫폼의 선두주자로 팔란티어를 선정했으며, AIP 제품에 알파벳, 아마존, 마이크로소프트의 유사 플랫폼보다 높은 점수를 부여했습니다.
하지만 컨설팅 업체인 가트너는 데이터 통합 도구에서 팔란티어를 다른 12개 공급업체보다 낮은 점수를 받았으며, 최신 데이터 분석 보고서에서 팔란티어에 대해 언급조차 하지 않았습니다.
팔란티어는 지난 한 해 동안 점점 더 인상적인 재무 실적을 발표했습니다.
4분기에 고객 수는 43% 증가했고 기존 고객 평균 지출액은 20% 증가했습니다.
두 지표 모두 전 분기보다 가속화되었습니다.
그 결과 매출은 36% 증가한 8억 2,800만 달러로 6년 연속 증가했으며, 비일반회계기준 순이익은 75% 증가한 희석 주당 0.14달러를 기록했습니다
월스트리트는 팔란티어의 조정 수익이 2026년까지 매년 31%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이 때문에 현재 255배의 조정 수익을 평가하는 것은 터무니없이 비싸 보입니다.
물론 팔란티어는 지난 6분기 동안 컨센서스 추정치를 상회했지만, 분석가들이 예상하는 것보다 두 배 빠르게 수익이 성장하더라도 현재 밸류에이션을 합리화하기는 어려울 것입니다.
개인적으로 팔란티어 주가는 향후 1년 동안 62% 급락할 것으로 예상됩니다.
하지만 투자자들은 지금 당장 주식을 추격하는 데 신중을 기해야 하며, 특히 포트폴리오에서 이러한 포지션이 큰 비중을 차지하는 경우 현재 주주들은 포지션을 축소하는 것을 고려해야 합니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터 Super Micro Computer : 서스퀘하나, 74% 하락 전망
슈퍼 마이크로 컴퓨터는 서버와 스토리지 시스템을 제조합니다.
이 회사는 엔비디아와 같은 공급업체가 새로운 칩을 출시하면 몇 달 안에 시장에 가장 먼저 출시한다는 자부심을 가지고 있습니다.
내부 엔지니어링 전문 지식과 제품 개발에 대한 '빌딩 블록' 접근 방식이 이를 가능하게 합니다.
카운터포인트 리서치에 따르면 이러한 특성 덕분에 슈퍼 마이크로는 AI 서버 시장에서 선도적인 위치를 확보할 수 있었습니다.
그러나 Susquehanna의 애널리스트 메흐디 호세이니는 슈퍼 마이크로가 독점적인 이점이 없다고 말합니다.
그는 델과 같은 대형 경쟁업체가 결국 AI 서버에서 시장 점유율을 차지하는 것을 막을 수 있는 유일한 방법은 없다고 주장합니다.
"슈퍼 마이크로는 실제로 혁신을 수행하지 않습니다.
이들은 운전 자본을 투입할 의향이 있는 계약 제조업체입니다."라고 호세이니는 작년에 Barron's와의 인터뷰에서 말했습니다.
혁신은 엔비디아와 같은 칩 제조업체와 대만 반도체와 같은 제조업체에 의해 이루어지며, 가격 결정권은 혁신가에게 있습니다.
예를 들어, 엔비디아는 가장 많은 비용을 지불할 의사가 있는 서버 제조업체에 칩을 판매할 수 있습니다.
슈퍼 마이크로와 협력할 의무는 없습니다.
하지만 슈퍼 마이크로는 시장에서 최고의 AI 가속기로 널리 알려져 있기 때문에 엔비디아 GPU를 구매할 유인이 있습니다.
슈퍼마이크로는 지난 8월 공매도 업체인 힌덴버그 리서치가 "회계 위험 신호, 미공개 특수관계자 거래 증거, 제재 및 수출 통제 실패"에 관한 세부 사항을 발표한 이후 조사를 받아왔습니다.
이사회가 임명한 특별위원회는 위법 행위의 증거를 발견하지 못했지만 슈퍼마이크로는 여전히 SEC의 규정을 준수하지 않고 있습니다.
이 회사는 2024 회계연도에 대한 양식 10-K를 발표하지 않았으며, 2025 회계연도 첫 2분기에 대한 양식 10-Q도 발표하지 않았습니다.
즉, 주주들은 1년여 동안 외부 감사를 받은 재무 결과를 보지 못했습니다.
또한 슈퍼마이크로는 최근 회계연도 2026 회계연도에 대한 고무적인 가이던스를 제시했지만, 2025 회계연도 매출 전망을 13% 하향 조정했습니다.
결론은 다음과 같습니다:
규제 문제가 해결될 때까지 슈퍼마이크로 주식을 사지 않을 것입니다.
그리고 현재 주주들은 대규모 포지션을 축소하는 것에 대해 생각해야 합니다.
최근 정보 부족으로 인해 슈퍼마이크로가 이달 말 연체된 연간 및 분기 보고서를 마침내 제출하면 주가는 어느 방향으로든 급등할 수 있습니다.