Nvidia,Palantir Technologies
엔비디아 주식 대 팔란티어 주식: 월스트리트 억만장자들이 하나를 사고 다른 하나를 팔다
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 1월 21일 오전 4시 5분
억만장자 켄 그리핀과 데이비드 쇼는 역사상 가장 성공적인 헤지펀드를 운영하고 있으며, 3분기에 엔비디아를 인수하고 팔란티어를 매각했습니다.
엔비디아 주가는 현재 합리적인 가격에 거래되고 있으며, 특히 월스트리트 컨센서스가 향후 수익 성장률을 과소평가할 수 있기 때문입니다.
팔란티어는 인공지능 플랫폼에 대한 강력한 수요에 힘입어 3분기에 호실적을 발표했지만 주가는 비쌉니다.
엔비디아(NVDA 3.10%)와 팔란티어 테크놀로지스 Palantir Technologies (PLTR 3.65%)는 두 회사가 인공지능 경제에서 핵심적인 역할을 하기 때문에 최근 월스트리트에서 가장 뜨거운 주식 중 두 가지입니다.
그러나 아래 나열된 헤지펀드 억만장자들은 3분기에 엔비디아를 인수하고 팔란티어를 매각했습니다.
켄 그리핀의 시타델은 엔비디아 주식 470만 주를 매입하여 194%의 지분을 늘렸습니다.
현재 옵션 계약을 제외한 엔비디아는 세 번째로 큰 지분을 보유하고 있습니다. 한편, 시타델은 팔란티어 주식 510만 주를 매각하여 지분을 91% 줄였습니다.
데이비드 쇼의 D.E. 쇼는 엔비디아 주식 590만 주를 매입하여 53%의 지분을 늘렸습니다.
현재 엔비디아가 가장 큰 지분을 보유하고 있습니다.
한편, D.E. 쇼는 팔란티어 주식 870만 주를 매각하여 지분을 45% 줄였습니다.
2023년 12월 현재 시타델과 D.E. 쇼는 설립 이래 순이익으로 측정한 역사상 가장 수익성이 높은 헤지펀드 2곳입니다.
이는 두 헤지펀드 모두 좋은 영감의 원천이 됩니다.
그러나 위에 나열된 거래는 9월에 마감된 3분기에 이루어졌습니다.
다음은 엔비디아와 팔란티어에 대한 최신 소식입니다.
엔비디아: 3분기에 시타델과 D.E. 쇼가 매수한 주식
엔비디아는 2025 회계연도 3분기(10월 말 기준)에 매출과 수익의 예상치를 상회하는 견조한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 94% 증가한 350억 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) 순이익은 희석 주당 0.81달러로 두 배 이상 증가했습니다.
이는 엔비디아가 6분기 연속 세 자릿수 수익 성장을 기록한 것입니다.
월스트리트는 앞으로 2027년 1월에 끝나는 회계연도 2027년까지 엔비디아의 조정 수익이 연평균 39% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 현재 조정 수익의 52배에 달하는 밸류에이션을 합리적으로 보이게 합니다.
또한 블랙웰 GPU와 자율 로봇 공학 분야에서 저평가된 기회로 인해 이러한 컨센서스는 향후 몇 년 동안 엔비디아의 수익 성장을 과소평가할 수 있습니다.
자세히 설명하자면, 엔비디아 GPU는 인공지능(AI) 애플리케이션 실행과 같은 복잡한 데이터 센터 작업을 가속화하는 데 있어 업계 표준입니다.
블랙웰 GPU는 이전 호퍼 아키텍처에 비해 최대 4배 더 빠른 AI 학습과 30배 더 빠른 AI 추론을 제공합니다.
블랙웰 생산 증가는 2025 회계연도 4분기에 시작되어 2026 회계연도까지 계속될 예정입니다.
월스트리트 컨센서스에 따르면 2026 회계연도에는 매출이 1,970억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 2025 회계연도 대비 52% 성장을 의미합니다.
하지만 I/O 펀드의 베스 킨딕은 2026 회계연도에 블랙웰 매출만 2,000억 달러를 돌파할 수 있다고 생각합니다.
즉, 네트워킹 장비 및 소프트웨어 서비스와 같은 인접 제품을 포함하면 엔비디아가 컨센서스 매출 및 수익 추정치를 상회할 수 있다는 뜻입니다.
웨드부시 증권의 댄 아이브스도 이러한 의견을 공유합니다.
실제로 그는 월스트리트가 향후 몇 년 동안 엔비디아의 수익 성장률을 30%까지 과소평가하고 있다고 생각합니다.
이러한 불일치의 일부는 블랙웰 매출 추정치가 너무 낮기 때문이라고 생각하지만, 자율주행 및 로봇 분야에서는 1조 달러의 기회가 간과되고 있다고 말합니다.
결론은 다음과 같습니다:
엔비디아 주가는 현재 매력적인 가격에 거래되고 있지만, 월가의 예상보다 빠르게 실적이 증가하면 주가가 하락할 수 있습니다.
따라서 최소 3~5년의 기간을 가진 투자자는 오늘 작은 포지션을 매수할 자신감을 가져야 합니다.
팔란티어 테크놀로지스: 시타델과 D.E. 쇼 주식은 3분기에 매도되었습니다
팔란티어는 예상치를 상회하는 3분기 재무 실적을 발표했습니다.
고객 수는 39% 증가한 629명, 기존 고객 평균 지출액은 지난 1년 동안 18% 증가했습니다.
이에 따라 매출은 30% 증가한 7억 2,500만 달러로 5년 연속 증가했으며, 비일반회계기준 순이익은 42% 증가한 희석 주다 0.10달러를 기록했습니다.
또한 연간 가이던스를 상향 조정하여 4분기 매출이 26% 성장할 것으로 예상했습니다.
월스트리트는 22%의 성장을 예상했습니다.
경영진은 이러한 호실적을 2023년 4월 출시 이후 비즈니스에 큰 도움이 된 인공지능 플랫폼인 AIP에 대한 엄청난 수요 덕분이라고 설명했습니다.
알렉스 카프 CEO는 최근 주주 서한에서 "세계는 산업과 경제를 재편하고 있는 미국 주도의 AI 혁명의 한가운데에 있으며, 그 중심에는 우리가 있습니다."라고 말했습니다.
"우리 사업의 성장은 가속화되고 있으며, 미국 정부와 상업 고객들로부터 최첨단 인공지능 기술에 대한 변함없는 수요를 충족시키면서 재무 성과는 기대를 뛰어넘고 있습니다."
국제 데이터 코퍼레이션에 따르면 팔란티어는 AI 플랫폼 소프트웨어 시장 점유율에서 마이크로소프트에 이어 2위를 차지하고 있습니다.
이는 2028년까지 AI 플랫폼에 대한 지출이 매년 41%씩 증가할 것으로 예상되기 때문에 회사가 강력한 성장을 이룰 수 있는 발판이 됩니다.
하지만 주가는 조정 수익의 205배에 거래됩니다.
2027년까지 연간 25%의 수익이 성장할 것으로 예상되는 회사로서는 이 배수가 터무니없습니다.
결론은 다음과 같습니다: 팔란티어는 훌륭한 기업이지만 투자자들은 가격이 크게 하락할 때까지 주식을 피해야 하며 현재 주주들은 큰 포지션을 정리하는 것을 고려해야 합니다.
팔란티어를 추종하는 23명의 애널리스트 중 12개월 목표 중앙값은 주당 39달러입니다.
이는 현재 주가인 71달러에서 45% 하락한 것을 의미합니다. 컨센서스 목표치 부근에서 주식을 매수하는 것이 편안할 것 같습니다.