Nvidia,Microsoft
일부 월스트리트 애널리스트에 따르면 2025년 4조 달러로 치솟기 전에 매수해야 할 AI 주식 2가지
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 1월 31일 오전 3시 30분
일부 월스트리트 분석가들은 엔비디아와 마이크로소프트가 2025년에 4조 달러의 시장 가치를 달성할 것으로 예상하는데, 이는 상장 기업이 달성하지 못한 성과입니다.
엔비디아는 2030년까지 매출이 매년 29%씩 증가할 것으로 예상되는 데이터 센터 그래픽 처리 장치 시장의 선두주자입니다.
Microsoft의 AI 비즈니스는 회사 역사상 가장 빠른 제품 카테고리인 연간 130억 달러의 매출 달성률을 기록했습니다.
인공지능(AI) 혁명이 3년째에 접어들면서 일부 월스트리트 분석가들은 엔비디아(NVDA 0.77%)와 마이크로소프트(MSFT -6.18%)가 최초의 4조 달러 기업이 되어 역사를 새로 쓸 것으로 예상하고 있습니다.
타이그레스 파이낸셜의 이반 파인세스는 최근 엔비디아 목표 주가를 주당 220달러로 올렸습니다.
이는 현재 주가인 120달러에서 83% 상승한 수치입니다.
또한 5조 3,000억 달러의 시장 가치를 의미합니다.
트루이스트 파이낸셜의 조엘 피시바인은 최근 마이크로소프트의 목표 주가인 주당 600달러를 재차 제시했습니다.
이는 현재 주가인 416달러에서 44% 상승한 수치입니다.
또한 시장 가치는 4조 4,000억 달러에 달합니다.
중요한 것은 두 애널리스트 모두 중국의 AI 스타트업인 딥시크가 미국 기업보다 훨씬 적은 지출로 고급 AI 모델을 훈련시켰다는 보도에 따라 목표 주가를 설정했다는 점입니다.
이는 두 애널리스트 모두 미국 기업이 AI 인프라 투자를 철회할 것을 특별히 우려하지 않는다는 것을 시사합니다.
또한 웨드부시 증권의 댄 아이브스는 AI 붐이 계속되면서 2025년에 엔비디아와 마이크로소프트가 4조 달러의 시장 가치를 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
그는 최근 딥시크가 "엔비디아 차세대 하드웨어가 없는 600만 달러에 정교한 모델을 구축하는 것은 허구의 이야기일 가능성이 높다"라고 추측했습니다
투자자가 엔비디아와 마이크로소프트에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
엔비디아: 83% 상승 여력 암시
엔비디아는 데이터 센터 그래픽 처리 장치(GPU)의 시장 선두주자입니다.
이러한 칩은 인공지능(AI)과 같이 계산 집약적인 워크로드를 가속화하는 업계 표준입니다.
즉, 엔비디아는 엄청난 순풍을 맞고 있습니다.
그랜드 뷰 리서치에 따르면 데이터 센터 GPU 매출은 2030년까지 매년 29%씩 증가할 것으로 예상됩니다.
엔비디아는 2024년 10월에 마감된 2025 회계연도 3분기에 강력한 재무 실적을 발표했습니다.
특히 데이터 센터 부문의 강력한 모멘텀으로 매출은 94% 증가한 350억 달러를 기록했으며, 이는 AI 하드웨어에 대한 지속적인 수요를 반영하는 것입니다.
그리고 비일반회계기준(Non-GAAP) 수익은 희석 주당 0.81달러로 103% 증가했습니다.
이는 6분기 연속 세 자릿수 수익 성장을 기록한 것입니다.
젠슨 황 CEO는 2025 CES 기조연설에서 물리적 세계를 이해하고 탐색하며 상호작용할 수 있는 머신러닝 모델을 지칭하는 물리적 AI의 큰 기회를 강조했습니다.
엔비디아는 슈퍼컴퓨팅 인프라, 소프트웨어 개발 도구, 자율주행차 및 자율주행 로봇용 임베디드 프로세서를 아우르는 풀 스택 컴퓨팅 설루션을 제공합니다.
월스트리트는 향후 4분기에 엔비디아의 조정 수익이 50% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 현재 45배 조정 수익의 밸류에이션을 매우 합리적으로 보이게 합니다.
이 수치는 1 미만의 주가수익비율(PEG)을 제공합니다.
전통적으로 1 미만의 PEG 배수는 저렴한 것으로 간주됩니다.
또한 웨드부시 증권의 댄 아이브스는 자율주행차와 자율주행 로봇이 엔비디아에게 1조 달러의 기회이자 가속 컴퓨팅 및 생성 AI 분야에서 제시한 1조 달러의 기회라고 생각합니다.
따라서 아이브스는 월스트리트 컨센서스가 향후 몇 년 동안 수익을 최대 30% 과소평가하고 있다고 생각합니다.
향후 분기에도 엔비디아가 실적 예상치를 계속 달성하거나 초과 달성한다면 2025년 말까지 4조 달러(또는 5조 달러) 이상의 시장 가치를 달성할 수 있을 것으로 생각합니다.
Microsoft: 44%의 상승 여력 암시
Microsoft는 엔터프라이즈 소프트웨어와 클라우드 컴퓨팅에서 두 가지 중요한 성장 동력을 보유하고 있습니다.
특히, 세계에서 가장 큰 소프트웨어 회사이자 두 번째로 큰 퍼블릭 클라우드이며, 두 사업 부문 모두에서 AI를 사용하여 새로운 수익원을 창출하고 있습니다.
예를 들어, Microsoft 365 Copilot은 사무용 소프트웨어 전반의 작업을 자동화하고 Azure AI는 AI 애플리케이션을 구축하기 위한 클라우드 플랫폼입니다.
Microsoft는 2024년 12월에 마감된 회계연도 2025년 2분기에 매출과 수익이 예상치를 상회하는 비교적 양호한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 엔터프라이즈 소프트웨어 및 클라우드 서비스의 판매 호조로 12% 증가한 696억 달러를 기록했습니다.
또한 GAAP 순이익은 희석 주당 3.23달러로 10% 증가했습니다.
사티아 나델라 CEO는 실적 발표에서 AI 제품이 작년보다 175% 증가한 130억 달러의 연간 매출 달성률을 달성했다고 말했습니다.
회사 역사상 이보다 더 빠르게 이 이정표를 달성한 제품 카테고리는 없었습니다.
또한 Microsoft는 클라우드 서비스 부문에서 31%의 매출 성장을 보고했으며, 그 성장의 13% 포인트가 AI 제품에서 발생했다고 CFO 에이미 후드는 밝혔습니다.
그러나 경영진은 월스트리트의 예상에 미치지 못하는 3분기 가이던스를 제시하여 시간 외 주가가 5% 하락했습니다.
그리고 주가는 여전히 비싸 보입니다. 월스트리트는 향후 4분기에 수익이 10% 증가할 것으로 예상하지만 주가는 수익의 33배에 거래되고 있습니다.
이 수치는 일반적으로 고평가된 것으로 간주되는 3 이상의 PEG 비율을 제공합니다.
그럼에도 불구하고 Microsoft는 지난 2년 동안 매 분기마다 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했으며, 이는 고객의 AI 지출 증가에 따라 계속될 수 있습니다.
실제로 모건 스탠리는 Microsoft를 AI 소프트웨어 분야에서 가장 확실한 승자로 보고 있습니다.
이러한 추세가 계속된다면 2025년 말까지 4조 달러의 시장 가치를 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.