Nvidia
예측: 2025년 엔비디아가 향하는 방향은 다음과 같습니다
저자 아담 스파타코 - 2024년 10월 7일 오전 5시
현재 엔비디아의 가장 큰 촉매제는 차세대 블랙웰 GPU입니다.
경쟁 심화와 기관의 매도세는 엔비디아의 성장 전망이 둔화되기 시작했다는 신호일 수 있으며, 2025년까지 엔비디아의 주가에 영향을 미칠 수 있는 여러 가지 요인이 있습니다.
인공지능(AI) 과대광고의 혜택을 가장 많이 받은 기업은 엔비디아 Nvidia (NVDA 1.69%)입니다.
이 회사의 그래픽 처리 장치(GPU), 데이터 센터 서비스, 컴퓨팅 통합 장치 아키텍처(CUDA) 소프트웨어에 대한 수요는 지난 2년 동안 주가를 900%나 끌어올리는 데 도움이 되었습니다.
아래에서는 엔비디아 주가가 계속 상승할 수 있는 촉매제가 무엇인지 살펴보고, 이를 방해할 수 있는 몇 가지 위험 요소도 인정해 보겠습니다.
마지막으로 2025년에 엔비디아 주가가 어디로 향할 수 있을지에 대한 최종 예측을 공개하겠습니다.
무엇이 엔비디아 주가를 상승시킬 수 있을까요?
지난 몇 달 동안 투자자들은 기술 업계 최대 기업들의 지출 계획에 대한 더 많은 인사이트를 얻었습니다.
Microsoft, Meta Platforms, Alphabet, Amazon, Tesla는 모두 더 많은 AI 인프라의 필요성을 인정했습니다.
빅 테크로 인한 자본 지출(카펙스) 증가는 엔비디아의 컴퓨팅 및 네트워킹 운영에 순풍으로 작용할 것입니다.
좀 더 구체적으로 말하자면, 이 회사의 블랙웰 GPU 도입은 엔비디아의 주요 지표가 될 것이며, 이러한 새로운 칩에는 빅 테크가 가장 먼저 등장할 것으로 예상됩니다.
최근 엔비디아의 최고 경영자 젠슨 황은 블랙웰에 대한 수요가 "미쳤다"라고 말했고, 최고 재무 책임자 콜렛 크레스는 "4분기에는 수십억 달러의 블랙웰 매출을 올릴 것으로 예상한다"라고 말했습니다
내년까지 블랙웰 생산과 대형 기술 기업의 계획된 지출 증가는 엔비디아에 좋은 징조가 될 것입니다.
그 결과 2025년에 엔비디아 주가가 상승하는 것을 보고 놀라지 않을 것입니다.
엔비디아 주가가 하락하는 원인은 무엇일까요?
엔비디아에 대한 저의 가장 큰 불안감 중 하나는 경쟁에서 비롯된 것입니다.
위에서 언급한 각 대형 기술 기업은 엔비디아의 최대 고객 중 일부로 알려져 있지만, AI 인프라에 더 많은 비용을 지출하려는 계획이 엔비디아에 좋은 소식만은 아닙니다.
이러한 거대 기술 기업 중 상당수는 이미 엔비디아에 대한 의존에서 벗어나기 위해 자체 칩 개발에 착수했습니다.
이러한 움직임은 매출과 이익 성장을 둔화시키는 형태로 엔비디아에 파급 효과를 미칠 수 있습니다.
그 결과 엔비디아의 주가는 하락할 수 있습니다.
켄 그리핀의 시타델이나 데이비드 쇼의 D.E. 쇼와 같은 유명 헤지펀드가 엔비디아 포지션을 축소하는 이유가 무엇인지 궁금해지는 것은 바로 이러한 역학 관계입니다.
블랙웰 출시의 배경에도 불구하고 소위 스마트 머니 헤지펀드가 엔비디아 주식에서 이익을 취하고 있는 것으로 보입니다.
이러한 매도 활동의 일부는 실적 발표가 통과될 때마다 엔비디아에 대한 기대치가 높아지고 있다는 사실에 영향을 받았다고 생각합니다.
블랙웰 출시의 성공 여부를 가늠하는 것은 매우 주관적입니다.
이러한 새로운 GPU가 엔비디아의 기록적인 성장을 촉진하는 데 도움이 되더라도 투자자들의 기대는 현실과 괴리될 수 있습니다.
그 후 개인 투자자와 기관 투자자 모두 주가를 하락시킬 수 있었고, 엔비디아 주가는 급락세를 보일 수 있었습니다.
엔비디아의 2025년 가격 움직임에 대한 나의 예측
확고한 예측을 피하려는 것처럼 보일 수도 있지만, 2025년에는 엔비디아 주식이 거의 변동되지 않을 것이라고 생각합니다. 내년에 엔비디아 주식의 추가 매수와 매도를 유도할 수 있는 몇 가지 요인이 있지만 연간 상승 또는 하락을 유발할 만큼 충분한 자료를 찾지 못했습니다.
제가 생각하고 있는 것은 향후 1년 또는 심지어 10년 동안 엔비디아 주가가 900% 더 상승할 수 있을지 여부입니다.
제 눈에는 대답이 "아니오"라고 단호하게 생각합니다.
따라서 2025년에 엔비디아 주식을 소유하면 많은 돈을 벌 수 있겠지만, 여기에는 타이밍이 큰 요인이 될 것이라고 생각합니다.
하지만 장기 투자자로서 저는 타이밍 주식을 피하고 대신 수년 동안 지속적으로 상승할 수 있는 양질의 비즈니스를 찾고 있습니다.
엔비디아가 계속 그럴 수 있을까요?
그럴 수도 있습니다.
하지만 저에게는 엔비디아 주가가 정점을 찍고 백미러에 진입할 가능성이 높다고 생각합니다.