Microsoft
Microsoft의 주가가 최고치를 기록했습니까?
데이비드 자겔스키 - 2024년 10월 11일 오전 5시 35분
Microsoft는 올해 시장 대비 저조한 실적을 기록하고 있습니다.
이 주식은 평소보다 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, 곧 발표될 수익 보고서에 대한 기대치가 높을 수 있습니다.
Microsoft의 매출 성장은 지난 분기에 가속화되었지만 수익 성장은 둔화되었습니다.
이 거대 기술 기업은 52주 최고치에서 12% 하락했지만 애널리스트들의 목표는 여전히 낙관적입니다.
Microsoft(MSFT -0.39%)는 시가총액이 약 3조 달러에 달하는 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나입니다.
하지만 최근에는 주가가 정체되어 있습니다.
지난 6개월 동안 주가는 3% 하락했으며, 올해 들어 10% 상승한 S&P 500(20% 상승)에 이어 2위를 차지했습니다.).
이 거대 기술 기업은 인공 지능(AI)에 대한 적시 투자의 혜택을 누리고 있으며, 새로운 AI 기능으로 제품과 서비스를 강화했습니다.
그러나 비즈니스가 순조롭게 진행되고 있지만 이미 비싼 밸류에이션을 고려할 때 더 많은 성장 투자자를 유치할 만큼 높은 수준의 성과를 거두지 못하고 있을 수 있습니다.
마이크로소프트의 주가가 최고치를 기록했나요, 아니면 랠리에 늦었나요?
분석가들은 주가가 20% 상승할 것으로 보고 있습니다
월스트리트 애널리스트를 믿는다면 단기적으로 Microsoft 주식에 대해 낙관적일 수 있습니다.
목표 주가는 일반적으로 향후 12개월 정도에 주식이 어디로 갈 것이라고 생각하는지 살펴봅니다.
평균 목표 주가인 494달러 미만을 기준으로 할 때, Microsoft의 주가는 내년에 현재 거래되는 곳보다 20% 상승할 수 있습니다.
그러나 이러한 목표 주가는 상당히 광범위한 범위를 포함하며 애널리스트들의 예측도 변경됩니다.
향후 분기에 회사의 실적이 부진한 것으로 판명되면 목표 주가를 하향 조정하고 목표 주가를 인하할 수 있으며, 예상을 상회하는 실적이 나오면 그 반대가 발생할 수 있습니다.
따라서 주식에 대한 컨센서스 애널리스트 목표 주가는 사실상 움직이는 목표가 입니다.
Microsoft가 일부 다운그레이드를 받을 수 있는 이유
Microsoft는 장기적으로 소유하기 좋은 주식입니다.
게임에서 네트워킹, 클라우드 컴퓨팅, 비즈니스 소프트웨어에 이르기까지 사업을 다각화하고 있기 때문에 성장 기회가 부족할 가능성은 낮습니다.
하지만 투자자들은 요즘에도 여전히 주식에 대한 낙관론을 너무 많이 책정하고 있을 수 있습니다.
현재 Microsoft는 지난 5년간 평균보다 높은 35배의 주가수익배수에 거래되고 있습니다.
예를 들어, Microsoft의 AI 비서인 Copilot이 고객을 정확히 확보하지 못하고 있다는 소문도 있습니다.
Microsoft가 AI로부터 얼마나 많은 이익을 얻고 있는지는 향후 분기별 수치를 통해 더욱 명확해질 것입니다.
7월 30일에 마감된 이 회사의 마지막 분기 매출은 15% 증가한 647억 달러를 기록했습니다.
이는 전년 동기 8%보다 높은 성장률이지만, 35배의 수익 배수를 보장할 만큼 충분히 높은 성장률인지는 오늘날 투자자들에게 큰 의문입니다.
단기적으로 주가에 더 큰 도전이 될 수 있는 것은 AI에 대한 Microsoft의 지속적인 막대한 투자가 수익을 잠식하고 있다는 점입니다.
예를 들어, 지난 분기에는 전년 동기 대비 수익이 10% 증가하는 데 그친 반면, 전년 동기에는 20% 개선되었습니다.
따라서 매출 성장이 가속화되었지만 손익계산서의 더 아래에서는 같은 이야기가 아니었습니다.
Microsoft가 이달 말에 발표되는 회계연도 2025년 1분기 보고서에서 높은 매출과 수익 성장률을 모두 입증하지 못하면 약세가 심화될 수 있으며, 애널리스트들은 앞으로 몇 주, 몇 달 안에 주가를 하향 조정하고 목표 주가를 낮출 수 있습니다.
오늘 Microsoft 주식을 매수해야 합니까?
Microsoft는 적어도 단기적으로는 정점에 도달한 것으로 보입니다.
기술주가 훨씬 더 높이 상승하려면 투자자들은 40배에 가까운 수익을 기꺼이 지불해야 할 것이며, 현재로서는 이를 정당화할 만큼 실적과 가시적인 전망이 강하다고 생각하지 않습니다.
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여전히 장기적으로 훌륭한 투자입니다.
하지만 요즘은 상당히 높은 프리미엄에 거래되고 있다는 점을 고려할 때, 가까운 시일 내에 조정을 경험할 수 있는 주가에 약세가 있더라도 놀라지 말아야 합니다.