Micron Technology
6월 25일 이전에 마이크론 테크놀로지 주식을 매수해야 합니까?
앤서니 디 피치오 지음 - 2025년 6월 19일 오전 4시 13분
요점
마이크론 테크놀로지는 데이터 센터, 컴퓨터, 스마트폰용 메모리 및 저장 칩의 선도적인 공급업체입니다.
Nvidia는 블랙웰 및 블랙웰 울트라 AI 데이터 센터 칩에 전력을 공급하기 위해 마이크론의 HBM3 E 메모리를 선택했습니다.
마이크론은 6월 25일에 최신 분기별 재무 실적을 발표할 예정이며, 강력한 매출 및 수익 성장이 예상됩니다.
대부분의 개발은 엔비디아(NVDA 0.87%) 및 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD -0.20%)와 같은 칩 제조업체의 수천 개의 그래픽 처리 장치(GPU)로 채워진 대규모 데이터 센터에서 이루어지기 때문에 반도체 산업은 인공지능(AI) 혁명의 심장부입니다.
마이크론 테크놀로지 Micron Technology (MU 1.22%)는 또 다른 선도적인 칩 회사이지만 GPU를 공급하지 않기 때문에 엔비디아에 비해 관심을 덜 받고 있습니다.
대신 마이크론은 데이터 센터뿐만 아니라 컴퓨터와 스마트폰에서도 AI 워크로드 처리에 매우 중요해지고 있는 메모리 및 스토리지 칩을 생산하고 있습니다.
마이크론은 6월 25일에 2025 회계연도 3분기(5월 30일 마감) 재무 실적을 발표할 예정이며, 이 보고서는 AI에 힘입어 매출과 수익에서 상당한 성장을 보일 수 있음을 시사합니다.
투자자들은 발표 전에 주식을 매수해야 할까요?
메모리는 AI 워크로드의 핵심 요소입니다
GPU는 병렬 처리를 위해 설계되었기 때문에 AI 워크로드에 이상적이며, 이는 여러 작업을 한 번에 높은 효율성으로 처리할 수 있기 때문입니다.
하지만 GPU는 데이터를 준비된 상태로 저장하기 위해 메모리가 필요하므로 처리 시간을 단축하기 위해 즉시 호출할 수 있습니다.
데이터 센터용 마이크론의 HBM3 E(고대역폭 메모리)는 업계 최고 수준입니다.
실제로 엔비디아는 차세대 '추론' AI 모델을 위해 설계된 최신 블랙웰 및 블랙웰 울트라 GPU에 전력을 공급하기 위해 이 제품을 선택했습니다.
이 모델들은 전통적인 대형 언어 모델(LLM) 보다 훨씬 더 많은 컴퓨팅 성능과 메모리를 필요로 합니다.
왜냐하면 사용자들이 가장 정확한 응답을 만들기 위해 배경에서 더 많은 시간을 생각하기 때문입니다.
마이크론은 데이터 센터 HBM 시장이 올해 두 배인 350억 달러로 성장한 후 2030년에는 1,000억 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
마이크론은 이미 2026년까지 HBM3E가 완전히 매진되었으며, 경쟁사보다 앞서 나가기 위해 현재 HBM4E를 개발 중입니다.
이 새로운 설루션은 내년에 출시될 예정이며, 이전 설루션보다 무려 60% 더 많은 대역폭을 제공할 수 있습니다.
하지만 메모리는 컴퓨터와 스마트폰에서도 중요한 구성 요소입니다.
일부 소규모 AI 워크로드는 기기 내에서 처리되도록 설계되었기 때문에 더욱 그렇습니다.
즉, 칩은 챗봇과 같은 일부 AI 애플리케이션을 오프라인에서 실행할 수 있을 만큼 강력해지고 있으므로 외부 데이터 센터의 컴퓨팅 성능에 의존할 필요가 없습니다.
그 결과, 마이크론은 AI 개인용 컴퓨터의 최소 DRAM(메모리) 요구 사항이 작년 비 AI 컴퓨터의 12기가바이트에서 현재 16기가바이트로 증가했다고 밝혔습니다.
AI 지원 스마트폰의 메모리 수요도 12기가바이트로 급증한 반면, 비AI 스마트폰의 메모리 수요는 8기가바이트로 증가했습니다.
마이크론의 매출은 3분기에 급증했을 가능성이 높습니다
2025 회계연도 2분기(2월 27일 마감) 동안 마이크론은 총 81억 달러의 매출을 올렸는데, 이는 전년 동기 대비 38% 증가한 수치입니다.
여기에는 데이터 센터 메모리 매출에서 마이크론이 차지하는 컴퓨팅 및 네트워킹 매출이 46억 달러로 무려 109% 증가했습니다.
마이크론은 2025 회계연도 3분기에 3개월 동안 또다시 매우 강세를 보였을 가능성이 높으며, 그 결과는 6월 25일에 발표될 예정입니다.
마이크론은 전년 동기 대비 29% 증가한 약 88억 달러의 매출을 예상했습니다.
경영진은 컴퓨팅 및 네트워킹 부문에 대한 구체적인 가이던스를 제시하지는 않았지만, 지난 1년 동안 마이크론의 지속적인 강세의 주요 동력이었으며, 3분기에도 마찬가지였을 가능성이 높습니다.
마이크론의 매출 급증은 수익성도 높은 성장을 이끌고 있습니다.
2분기 동안 비일반회계기준(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 271% 증가한 1.56달러를 기록했습니다.
경영진의 가이던스에 따르면 3분기 비일반회계기준 주당순이익은 약 1.37달러로 전년 동기 대비 121% 증가할 것으로 예상됩니다.
6월 25일 이전에 마이크론 주식을 사야 하나요?
마이크론의 12개월 후행 주당순이익 5.15달러를 기준으로 주가는 23.3달러에 불과합니다.
이는 45.7달러의 주가수익비율로 거래되는 엔비디아 주식보다 훨씬 저렴합니다.
마이크론의 HBM3E가 엔비디아의 가장 강력한 GPU에 내장되어 있기 때문에 엔비디아의 AI 칩 판매량이 계속 급증할 것으로 예상하는 투자자들도 마이크론의 비즈니스에 대해 긍정적인 시각을 가져야 합니다.
지난 3월, 엔비디아의 CEO 젠슨 황은 이미 4개 고객사에서만 360만 대의 블랙웰 GPU를 주문했으며, 이는 마이크론의 데이터 센터 사업이 당분간 호황을 누릴 수 있음을 시사한다고 말했습니다.
따라서 마이크론의 성공은 어느 분기에도 달려 있지 않습니다.
다가오는 6월 25일 보고서와 관계없이 마이크론의 밸류에이션과 메모리 칩에 대한 수요 파이프라인을 고려할 때 현재 주식은 훌륭한 매수가 될 수 있다고 생각합니다.
투자자들이 주식을 장기적으로 보유할 의향이 있는 한 긍정적인 수익을 얻을 수 있는 좋은 기회를 제공합니다.