Kraft Heinz
워런 버핏이 가장 큰 주식 1주를 처분할 수 있다는 신호일까요?
데이비드 야기엘스키 지음 - 2025년 6월 5일 오전 4시 14분
요점
버크셔 해서웨이는 더 이상 크래프트의 이사회에서 직책을 맡지 않습니다.
이는 식품 회사가 전략적 거래를 평가하는 과정에서 나온 것입니다.
크래프트는 비즈니스 성장에 어려움을 겪고 있으며, 향후 전망도 그다지 좋아 보이지 않습니다.
워런 버핏의 회사인 버크셔 해서웨이(BRK.A -1.17%)(BRK.B -1.37%)는 많은 우량주에 투자하고 있습니다.
주로 금융 서비스, 소비재, 석유 및 가스를 중심으로 투자하고 있습니다.
버크셔의 보유 종목 내 소규모 포지션에는 약간의 변화가 있을 수 있지만, 상위 10개 종목은 일반적으로 회전율이 많지 않습니다.
하지만 올해 버핏이 CEO에서 물러남에 따라 더 큰 변화가 있을 수 있습니다.
최근 버크셔가 가장 큰 지분 중 하나인 크래프트 하인즈 Kraft Heinz (KHC -0.34%)에 대한 포지션 종료를 의미할 수 있는 움직임이 눈에 띄었습니다.
버크셔는 더 이상 크래프트 이사회에 합류하지 않습니다
크래프트는 5월 20일 자 보도자료를 통해 이사회와 경영진이 "주주 가치를 실현하기 위한 잠재적 전략적 거래"를 검토하고 있다고 발표했습니다.
또한 이사회에 참여한 버크셔 해서웨이의 두 대표인 티모시 피니시와 알리시아 냅이 물러날 것이라고 언급했습니다.
따라서 크래프트의 비즈니스에서 중요한 시기에 성장에 어려움을 겪고 있으며(작년 매출이 3% 감소) 상당한 변화를 모색하고 있는 상황에서 버크셔는 소비재 회사와 거리를 두고 있는 것으로 보입니다.
크래프트가 왜 이사를 해야 하는지 이해하는 것은 어렵지 않습니다.
최근 몇 년 동안 매출 성장에 어려움을 겪고 있으며, 정부가 건강한 식습관에 초점을 맞추고 사람들이 체중을 감량하고 식욕을 억제하기 위해 GLP-1 체중 감량 약물을 사용하고 있기 때문에 회사의 성장 전망은 그리 좋지 않습니다.
버크셔가 크래프트의 주식을 처분할 수 있을까요?
버크셔가 이러한 중요한 전략적 결정에 관여하지 않는다면 크래프트에 대한 투자에 대한 글이 벽에 걸려 있을 수 있습니다.
수년 동안 크래프트가 버크셔의 최고 보유 종목 중 하나로 남아 있는 이유에 대해서는 큰 이해가 되지 않았습니다.
크래프트는 버크셔 전체 포트폴리오의 3%가 조금 넘는 비중을 차지하여 옥시덴탈 페트롤리엄, 무디스, 셰브론에 이어 8번째로 큰 비중을 차지하고 있습니다.
크래프트는 버핏이 좋아하는 배당금을 지급하지만, 배당금에도 불구하고 수년 동안 나쁜 투자를 해왔습니다.
5년 동안 주가는 12% 하락했으며 배당금을 포함하면 총 수익률은 10%에 불과합니다.
배당금을 포함하면 해당 기간 동안 가치가 두 배 이상 상승한 S&P 500과 비교하면 안타까운 성과입니다.
버핏과 같은 미래 지향적인 투자자에게는 가공된 재료와 높은 나트륨으로 인해 상징적인 맥엔치즈 브랜드가 건강에 해로운 식습관과 연관되어 있는 크래프트에게도 미래가 그리 유망해 보이지 않습니다.
비즈니스의 모든 물음표를 고려할 때 버크셔가 마침내 크래프트에서 물러나는 것을 보는 것은 전혀 놀랍지 않습니다.
버크셔와 3G Capital(이후 지분을 매각한)은 크래프트와 합병하기 몇 년 전인 2013년에 하인즈를 인수했습니다.
오늘 크래프트에 투자할 이유가 있습니까?
버크셔가 크래프트 지분을 매각하면 주가는 더 깊은 자유 낙하에 빠질 수 있습니다.
하지만 그런 일이 발생하든 발생하지 않든 상관없이 이 주식은 피하는 것이 더 나을 수 있습니다.
버핏의 포트폴리오에 투자 여부가 있다고 해서 매수 또는 매도 여부를 결정해서는 안 됩니다.
궁극적으로 버핏이나 버크셔와는 다르기 때문에 자신의 목표와 목표에 따라 스스로 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
그리고 크래프트의 비즈니스 방향을 살펴보면 전망이 그리 유망해 보이지 않습니다.
특히 매출과 이익이 감소하는 경우 주식의 6% 수익률도 장기적으로 안전하지 않을 수 있습니다.
더 매력적인 성장 전망이 없다면 이 주식은 당분간 나쁜 매수가 계속될 수 있습니다.