Johnson & Johnson,Coca-Cola
지금 구매하고 최소 10년 이상 보유할 수 있는 수익률 3% 이상의 다우존스 배당주 2가지
코리 레나우어 - 2024년 11월 23일 오전 4시 2분
벤치마크 S&P 500 지수는 한 세기 동안 단 세 번 만에 최고치를 기록했습니다.
주식 시장이 어떻게 되든 존슨앤드존슨과 코카콜라로부터 받는 배당금은 계속 상승할 가능성이 높습니다.
최근 주식 밸류에이션은 평균을 훨씬 상회하고 있지만 코카콜라와 존슨 앤 존슨은 그렇지 않습니다.
경제 지표에 대한 믿음이 있다면 지금이 주식을 매수하기에 끔찍한 시기인 것 같습니다.
긴 강세장으로 인해 주요 시장 지수가 사상 최고치를 기록했습니다.
2022년 말부터 11월 19일까지 벤치마크 S&P 500 지수는 무려 54.1% 상승했습니다.
강세장에서도 종종 그렇듯이 지수 구성 종목의 수익은 그다지 빠르게 상승하지 않았습니다.
그 결과, S&P 500의 주기적 조정 주가수익비율(CAPE)은 최근 150여 년 만에 세 번째로 35를 넘어섰습니다.
지난 몇 번의 주식 시장 밸류에이션이 이렇게까지 상승했지만 대부분의 투자자에게는 잘 풀리지 않았습니다.
1999년, 닷컴 붕괴 직전에 CAPE 비율이 44를 넘어섰고, CAPE 비율이 35를 넘어선 것은 2022년 첫 주였습니다.
2022년 9월 말까지 벤치마크 지수는 이전 최고치보다 25% 이상 낮았습니다.
다음 약세장이 언제 추악한 모습을 드러낼지는 모르겠지만, 다우존스 산업평균지수의 배당금 지급 종목이 분기별 지급액을 계속 충족하고 상향 조정할 것으로 예상하는 것은 합리적입니다.
이는 기본 비즈니스가 이미 경제의 전반적인 방향에 관계없이 꾸준히 성장하는 수익을 창출할 수 있는 능력을 입증하지 않는 한 주식이 엘리트 30인 지수에 추가되지 않기 때문입니다.
존슨 앤 존슨(JNJ -0.21%)과 코카콜라(KO 0.25%)는 최근 가격에서 3% 이상의 수익률을 제시하는 다우존스 주식 두 종목입니다.
이는 S&P 500 지수에서 배당금을 지급하는 평균 주식이 제시하는 수익률의 두 배가 넘는 수치입니다.
이 주식을 매수한 투자자들이 최소 10년 이상 배당금이 계속 상승할 수 있는 좋은 기회를 얻게 된 이유는 다음과 같습니다.
1. 존슨앤존슨 Johnson & Johnson
존슨앤존슨은 2023년에 대부분의 투자자가 회사와 연관된 소비재 부문을 분사했습니다.
분사로 인해 6년 연속 배당금 인상을 이어가는 것을 막지 못했습니다.
지난 4월, J&J는 62년 연속 배당금을 인상했습니다.
최근 가격으로 볼 때 주가는 3.2%의 수익률을 기록했습니다.
J&J의 소비재 분사는 배당금이 더 빨리 상승하기를 원하는 사람들에게 희소식입니다.
나머지 사업 부문인 제약 및 의료 기술의 매출은 리스테린의 매출보다 훨씬 빠르게 성장하고 있습니다.
환율을 조정하면 3분기 매출은 전년 동기 대비 6.3% 증가했으며 이러한 추세는 계속될 것입니다.
경영진은 올해 전체 매출이 6% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
투자자들은 2025년에도 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다.
3분기에 미국 식품의약국(FDA)은 궤양성 대장염 환자 치료를 위한 J&J의 항염증 주사 트렘피야를 승인했습니다.
유럽에서는 규제 당국이 유전적으로 정의된 진행성 폐암 환자 그룹을 치료하기 위해 라이브란트를 승인했습니다.
3분기에 J&J는 V-Wave와 최소 침습적 심방 간 션트 장치를 인수하여 의료 기술 부문을 강화했습니다.
이미 견고한 심장 관련 장치 컬렉션에 이 혁신적인 치료 옵션을 추가하면 심장 전문의와의 관계를 공고히 하고 수십 년에 걸친 배당금 인상 행진을 이어가는 데 도움이 될 것입니다.
지난 5년 동안 J&J의 평균 가격은 12개월 수익의 23배에 달했습니다.
최근 가격으로는 2024년 경영진의 조정 수익 기대치 중간 지점의 15.4배에 J&J를 매수할 수 있습니다.
소비재 부문이 이를 압박하지 않는다면 J&J의 성장률이 가속화될 수 있기 때문에 평균보다 낮은 배수는 놀라운 일입니다. 장기적으로 보유하기 위해 지금 주식을 매수하는 것은 현명한 선택이 될 수 있습니다.
2. 코카콜라 Coca-Cola
코카콜라 컴퍼니의 배당금 인상 행진은 J&J보다 두어 달 더 길어졌습니다.
코카콜라는 올해 2월 62회 연속 연간 배당금 인상을 발표했습니다.
최근 가격으로 이 음료 챔피언은 3.1%의 수익률을 제공합니다.
코카콜라의 주가는 9월에 도달한 최고치 대비 약 14% 하락했습니다.
주가가 하락한 이유는 2024년 첫 9개월 동안 북미 지역의 사례 수가 전년 대비 약 1% 감소했기 때문입니다.
탄산음료 판매량이 정체되고 있음에도 불구하고 북미 지역의 매출은 같은 기간 동안 10% 증가했는데, 이는 코카콜라 브랜드가 상당한 가격 결정력을 가지고 있기 때문입니다.
코카콜라의 브랜드는 가격 인상을 허용하지만, 무언가가 깨지기 전에 이 레버를 멀리 밀어낼 수 있을 뿐입니다.
예상치 못한 경기 침체로 인해 향후 몇 년 동안 소비자 포켓북이 제한된다면 가격을 추가로 인상하는 것이 거의 불가능해질 수 있습니다.
거래량 증가 부족을 우려한 주식 시장으로 인해 코카콜라 주가는 예상치의 21.9배로 떨어졌습니다.
이는 12개월 실적에 따른 코카콜라의 5년 평균 주가수익비율인 26.5배에 훨씬 못 미치는 수치입니다.
거래량 정체는 문제가 되지만, 지난 62년 동안 코카콜라가 가장 큰 지역 부문에서 거래량 정체에 대처한 것은 이번이 처음이 아닙니다.
최근 가격으로 탄산음료 회사의 주식을 매수하는 투자자는 장기적으로 훨씬 앞서 나갈 수 있는 좋은 기회가 있습니다.