Invesco QQQ Trust
억만장자들이 인공지능(AI) 붐을 위해 엔비디아 주식을 팔고 슈퍼차지 인덱스 펀드 1개를 사들입니다
Trevor Jennewine – 2024년 8월 12일 오전 5시 12분
2024년 상반기 가장 성공한 헤지펀드 매니저 3명이 1분기에 인베스코 QQ큐트러스트 주식을 매입했습니다.
InvescoQQQ Trust는 AI 지출이 증가함에 따라 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있는 수십 개의 기업이 포함된 성장 중심 인덱스 펀드입니다.
이 펀드는 지난 20년간 1,510%의 수익률을 올렸고, 복합 연 14.9%의 수익률을 기록하며 AI 붐이 전개됨에 따라 그 성과가 지속될 수 있습니다.
몇몇 헤지펀드 매니저들은 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존과 같은 AI 주식을 보유한 인덱스 펀드인 InvescoQQQ Trust의 주식을 사들였습니다.
엔비디아는 지난 5년간 주가가 2,630% 급등하는 등 경이적인 장기 투자를 해왔습니다.
하지만 몇몇 헤지펀드 매니저들(whose 투자 보너스는 순자산 10억 달러를 포함)은 1분기 동안 엔비디아에 대한 포지션을 축소했고, 나스닥-100을 추적하는 슈퍼차지 인덱스 펀드인 InvescoQQQ Trust(QQQ 0.52%)에 자금을 재배치했습니다.
포인트 72자 산운용의 스티븐 코헨은 엔비디아 주식 304,505주를 매각해 지분율이 55% 감소했습니다.
한편, 그는 InvescoQQQ Trust에서 작은 직책을 시작했습니다.
시타델 어드바이저스의 켄 그리핀은 엔비디아 주식 240만 주를 매각해 지분율을 68% 줄였습니다.
그리고 인베스코 QQ큐 트러스트의 지분율을 74% 늘렸지만 여전히 상대적으로 작은 포지션입니다.
쇤펠트 스트래티직 어드바이저의 스티븐 쇤펠트는 엔비디아 주식 96,793주를 매각해 지분율이 58% 감소한 반면, 인베스코 QQQ 트러스트 지분율은 1,584% 증가해 옵션을 제외한 5위 자리에 올랐습니다.
비즈니스 인사이더에 따르면 코언, 그리핀, 쇤펠트는 2024년 상반기 동안 가장 성공적인 헤지펀드 매니저 중 한 명으로 꼽혔습니다.
그러나 독자들은 그들의 거래가 엔비디아가 나쁜 투자라는 것을 의미한다고 해석해서는 안 됩니다.
세 명의 억만장자 모두 여전히 반도체 회사의 주식을 소유하고 있는데, 이는 어느 정도의 자신감을 시사합니다.
대신, 여기서 배우는 수업은 포트폴리오 다양화를 다룹니다.
그랜드뷰 리서치는 2030년까지 인공지능(AI) 지출이 2조 달러에 육박할 것으로 추정하고, 스위스 투자은행 UBS의 분석가들은 "AI가 인류 역사상 가장 심오한 혁신이자 가장 큰 투자 기회 중 하나가 될 것"이라고 믿고 있습니다
그 기회가 열린다면 엔비디아만 승자가 되는 것은 아닐 것이고, 최대 승자 중 하나도 아닐 수도 있습니다.
그런 맥락에서 InvescoQQQ Trust는 다양한 AI 주식 포트폴리오를 쉽게 구축할 수 있기 때문에 고려할 필요가 있습니다.
InvescoQQQ Trust는 정보 기술 주식에 비중을 두고 있습니다
Invesco QQ Q Trust는 나스닥 증권 거래소에 상장된 100개의 가장 큰 주식을 추적하는 나스닥-100 지수의 성과를 측정합니다.
Invesco QQ Q Trust는 정보 기술 부문에 비중이 큰 성장 중심 인덱스 펀드입니다.
가장 큰 10개의 주식은 아래 가중치에 따라 나열됩니다:
애플: 9.1%
마이크로소프트: 8.3%
엔비디아: 7.2%
알파벳: 5.2%
메타플랫폼: 4.9%
브로드컴: 4.8%
아마존: 4.8%
코스트코 도매가: 2.7%
테슬라: 2.7%
넷플릭스: 1.9%
위에 나열된 여러 회사는 다양한 방식으로 AI를 수익화할 수 있는 좋은 위치에 있습니다:
애플은 세계에서 가장 큰 스마트폰 및 개인용 컴퓨터 제조업체 중 하나입니다.
이 회사는 이번 가을에 애플 인텔리전스(Apple Intelligence)라고 불리는 인공지능 기능 제품군을 출시할 예정입니다.
모건 스탠리(Morgan Stanley) 분석가들은 최근 애플 인텔리전스가 2026년까지 기록적인 기기 업그레이드를 주도할 것이라는 가정을 바탕으로 이 제품을 최고의 선택으로 선정했습니다.
마이크로소프트(Microsoft)는 가장 큰 소프트웨어 공급업체이며 두 번째로 큰 퍼블릭 클라우드(Public Cloud)를 운영하고 있습니다.
이 회사는 생성 AI의 초기 리더로 부상했습니다.
포춘(Fortune) 500대 기업의 거의 60%가 생성 AI 코필롯(Copilots) 중 하나를 사용하고 65% 이상이 클라우드 AI 서비스를 사용합니다.
엔비디아는 AI와 같은 복잡한 작업을 가속하는 데 탁월한 칩인 데이터 센터 그래픽 처리 장치(GPU)의 시장 리더입니다.
월스트리트 저널에 따르면, "엔비디아의 칩은 가장 진보된 모든 AI 시스템을 뒷받침하며, 회사는 약 80% 이상의 시장 점유율을 가지고 있습니다."
알파벳은 가장 큰 디지털 광고주이며 세 번째로 큰 퍼블릭 클라우드를 운영하고 있습니다.
이 회사는 AI 분야의 권위자로 널리 알려져 있습니다.
Forrester Research는 최근 AI 인프라 솔루션과 대형 언어 모델에서 리더십을 인정했습니다.
메타 플랫폼(Meta Platforms)은 페이스북(Facebook)과 인스타그램(Instagram)을 소유하고 있으며, 월간 활성 사용자가 측정한 3대 소셜 미디어 플랫폼 중 2개입니다.
회사는 참여도와 광고 관련성을 향상시키기 위해 AI에 투자하고 있습니다.
울프 리서치(Wolfe Research)의 디팍 마티바난(Deepak Mathivanan)은 이러한 투자가 중기적으로 재무에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다.
브로드컴은 AI와 같은 특수 사용 사례를 위해 설계된 맞춤형 칩인 애플리케이션별 집적 회로의 시장 리더입니다.
골드만 삭스 분석가는 최근 "엔비디아와 함께 브로드컴을 지속적인 AI 인프라 구축에 중요한 부분으로 보고 있습니다."라고 썼습니다
아마존은 세계에서 가장 큰 퍼블릭 클라우드를 운영하고 있으며, 가장 최근 분기의 시장 점유율 상승은 베드락 및 기타 AI 제품에 대한 투자가 결실을 맺고 있음을 시사합니다.
Argus의 분석가 Jim Kelleher는 최근 "[아마존 웹 서비스]는 서비스형 인프라 및 기타 클라우드 서비스의 선도적인 제공업체로서 급성장하는 서비스형 AI 시장에서 독특한 위치에 있습니다."라고 썼습니다
위에서 언급한 회사들은 AI의 혜택을 받을 준비가 된 나스닥-100 회사들의 완전한 목록은 결코 아닙니다.
이 지수는 또한 인공지능 서버의 시장 리더인 슈퍼 마이크로 컴퓨터, 디지털 경험 소프트웨어의 시장 리더인 어도비, 모바일 프로세서의 시장 리더인 암 홀딩스를 포함합니다. 세 가지 모두 이미 인공지능으로 수익을 창출하고 있습니다.
InvescoQQQ Trust의 장단점
인베스코QQ큐트러스트의 단점은 집중도와 변동성으로 인한 리스크입니다.
인덱스 펀드는 정보기술(IT) 부문에 비중이 큰 편인데, 그 집중도가 과거 극심한 변동성을 불러왔습니다.
이 펀드는 3년 만기 베타가 1.19인데, 최근 3년간 S&P500에서 100 basis 포인트 이동할 때마다 119 베이시스 포인트를 움직였습니다.
InvescoQQQ Trust의 장점은 엄청난 수익률입니다.
정보 기술 부문은 지난 10년 동안 차세대 closest 시장 부문의 성과를 3배로 늘렸고, 지난 20년 동안 차세대 closest 부문의 성과를 거의 3배로 높였습니다.
그 결과, InvescoQQQ Trust는 지난 20년 동안 1,510%의 수익률을 기록했으며, 이는 복합 수익률이 14.9%에 달합니다.
이 기간 동안 인덱스 펀드에 매주 150달러씩 투자하면 현재 633,000달러의 가치가 있음을 의미합니다.
결론은 다음과 같습니다.
Invesco QQ Q Trust는 아마도 향후 몇 년 동안 변동성이 큰 투자가 될 것이고, 경제적으로 어려운 시기에는 S&P 500보다 성능이 떨어질 것이 거의 확실합니다.
하지만 인덱스 펀드는 0.2%의 적당한 비용 비율을 가지고 있는데, 이는 10,000달러 포트폴리오에 대한 연회비가 20달러에 불과하다는 것을 의미합니다.
이와 같이, 이 펀드는 위험 tolerant 투자자들이 AI 주식의 다양한 포트폴리오를 구축할 수 있는 간단한 방법입니다.
이는 주목할 만한 것인데, 이는 AI 붐이 정보 기술 분야에서 10년 더 높은 성과를 이끌 수 있으며, 이는 InvescoQQQ Trust가 향후 10년 동안 S&P 500을 다시 한번 무너뜨릴 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다.