Energy Transfer
에너지 전송 Energy Transfer 은 고수익 배당금을 늘리기 위해 훨씬 더 많은 연료를 추가하기 위한 중요한 발걸음을 내디뎠습니다
매트 디랄로 - 2025년 4월 12일 오전 4시 2분
요점
에너지 트랜스퍼는 미드오션 에너지와 찰스 호수 LNG 공동 개발 계약을 체결했습니다.
미드오션은 이 프로젝트의 지분 30%를 인수하여 생산량의 30%를 받게 됩니다.
레이크 찰스 LNG는 에너지 트랜스퍼 Energy Transfer (ET 1.35%)를 위한 바늘처럼 움직이는 투자가 될 것입니다.
에너지 트랜스퍼 Energy Transfer (ET 1.35%)는 루이지애나에 있는 레이크 찰스 시설을 천연가스 수입에서 액화천연가스(LNG) 수출 터미널로 전환하기 위해 수년 동안 노력해 왔습니다.
이 미드스트림 대기업은 도로를 따라 많은 장애물에 직면해 왔으며, 이로 인해 이 프로젝트가 지연되고 있습니다.
그러나 마스터 리미티드 파트너십(MLP)은 최근 이 핵심 프로젝트에서 중요한 한 걸음을 내디뎠습니다.
레이크 찰스 LNG로 나아가면 에너지 트랜스퍼의 장기 성장 전망을 의미 있게 개선하고 확장하여 고수익 분배(현재 수익률 기준 약 8%)를 성장시키는 데 훨씬 더 많은 연료를 추가할 수 있을 것입니다.
새로운 파트너
에너지 트랜스퍼 Energy Transfer 가 찰스 호수에 위치한 기존 천연가스 수입 터미널을 연간 약 1,650만 톤의 LNG 생산 및 수출 능력을 갖춘 LNG 수출 터미널로 전환할 것을 처음 제안한 것은 10여 년 전이었습니다.
처음에는 BG 그룹과 협력하고 있었습니다.
글로벌 LNG 대기업 쉘(뉴욕증권거래소: SHEL)은 2016년 BG 그룹 인수를 마무리한 후 50대 50 합작 파트너가 되었습니다.
그러나 쉘은 팬데믹이 글로벌 LNG 시장에 미치는 영향으로 인해 2020년에 프로젝트를 중단했습니다.
이로 인해 에너지 트랜스퍼는 자체적으로 프로젝트를 계속 개발하게 되었습니다.
결국 쉘은 2022년에 연간 210만 톤의 LNG에 대한 20년간 판매 및 구매 계약을 체결하여 고객으로 프로젝트에 복귀하게 됩니다.
에너지 트랜스퍼는 프로젝트에 필요한 정부 승인을 받기 위해 수년간 노력해 왔습니다.
또한 시설 상용화를 위해 고객 가입도 계속하고 있습니다.
또한 프로젝트의 일부 자금을 지원할 새로운 파트너를 찾고 있습니다.
수년간의 좌절 끝에 마침내 에너지 트랜스퍼가 레이크 찰스 LNG 개발을 도울 파트너를 찾았습니다.
이번 주에는 선도적인 기관 투자자 EIG가 설립하고 관리하는 LNG 회사인 미드오션 에너지와 시설 공동 개발을 위한 계약을 체결했다고 발표했습니다.
미드오션 에너지는 LNG 생산량의 30%를 대가로 프로젝트 비용의 30%를 지원할 예정입니다.
중요한 이정표
에너지 트랜스퍼 Energy Transfer와 미드오션 에너지의 계약은 이 프로젝트에 있어 중요한 진전입니다.
미드오션 에너지는 이 시설에서 생산되는 LNG의 30%, 즉 연간 약 500만 톤을 공급받는 이 시설의 투자자이자 의미 있는 고객이 될 것입니다.
작년 12월 연간 200만 톤에 20년 계약을 체결한 쉘, 셰브론, 그리고 다른 고객들과 함께 이 프로젝트에 참여하게 됩니다.
계약된 LNG 용량의 상당 부분을 차지하고 있는 에너지 트랜스퍼는 프로젝트에 대한 긍정적인 최종 투자 결정(FID)을 내릴 수 있을 만큼 충분한 상업 계약을 체결해야 합니다.
한편, 미드오션은 프로젝트 건설 비용 수십억 달러의 30%를 조달할 예정입니다.
이를 통해 에너지 트랜스퍼에 필요한 자본 지출이 줄어들 것입니다.
MLP는 프로젝트 비용의 더 많은 부분을 오프로드하기 위해 추가 금융 파트너를 계속 모색할 것으로 보입니다.
이전에 공동 CEO인 톰 롱은 "프로젝트 자본 비용의 상당 부분을 인프라 펀드에 매각하고 LNG 이륙 계약과 연계하여 하나 이상의 업계 참여자에게 자금을 조달할 수 있을 것으로 기대합니다."라고 밝힌 바 있습니다
마지막으로, 미드오션은 계약의 일환으로 에너지 트랜스퍼의 파이프라인에서 장기적인 가스 운송에 전념하고 있습니다.
이는 에너지 트랜스퍼 프로젝트의 큰 가치 동력입니다.
롱은 "LNG 프로젝트가 완료되면 찰스 호수 상류의 트렁크라인 파이프라인 시스템 및 기타 에너지 전송 파이프라인에서 천연가스 운송으로 인한 상당한 현금 흐름을 실현할 수 있을 것으로 기대한다"라고 말했습니다
승인 준비가 거의 완료되었습니다
미드오션이 합류함에 따라 에너지 트랜스퍼는 찰스 호수에 대한 FID를 체결할 수 있게 되었으며, 올해 말까지 이 프로젝트를 완료하기를 희망하고 있습니다.
이 프로젝트는 시설에 보유한 지분과 파이프라인을 통해 터미널로 유입되는 추가 가스량으로부터 상당한 미래 현금 흐름을 공급할 것입니다.
이러한 현금 흐름의 증가로 에너지 트랜스퍼는 고수익 배당금을 늘릴 수 있는 연료를 더욱 많이 확보하게 되어 장기 패시브 소득 투자가 더욱 매력적으로 될 것입니다.